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葛蘭跌落神壇 機(jī)構(gòu)表態(tài):“吃藥”行情不靈“鍋”不該葛蘭“背” 已暗中布局醫(yī)藥板塊
來源:財(cái)聯(lián)社 2022-02-15 09:08:01

由于旗下基金被某平臺(tái)周銷量榜單“摘牌”,葛蘭再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。盡管該平臺(tái)回應(yīng)稱,這是“以周為維度的投資者申購的客觀數(shù)據(jù)”,但無疑這位曾經(jīng)的“醫(yī)藥女神”已越來越遠(yuǎn)離“神壇”。

或許是同為機(jī)構(gòu)投資者的“感同身受”,為葛蘭“仗義執(zhí)言”的機(jī)構(gòu)人士也逐漸多了起來。

一位理財(cái)子公司負(fù)責(zé)投資的人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,葛蘭產(chǎn)品的虧損是醫(yī)藥行業(yè)的“鍋”。畢竟醫(yī)藥板塊在2019年和2020年實(shí)現(xiàn)大幅上漲且估值過高,2021年至今持續(xù)回落也實(shí)屬正常。在這種行情中,任何基金經(jīng)理都無法獨(dú)善其身。

此外,葛蘭旗下基金備受關(guān)注是因?yàn)橐?guī)模較大。特別是與其他基金規(guī)模增長邏輯不同的是,在去年醫(yī)藥板塊下跌行情中,不少投資者選擇持續(xù)補(bǔ)倉,這也是拖累投資業(yè)績的重要原因。

散戶因業(yè)績不佳而抱怨的同時(shí),卻不知道一些機(jī)構(gòu)正重新關(guān)注醫(yī)藥板塊,并已在擇機(jī)建倉。

“醫(yī)藥并非棄子?!币晃还煞葜沏y行金牌理財(cái)師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,從目前狀況來看,醫(yī)藥板塊目前已釋放了大部分風(fēng)險(xiǎn),估值也逐漸趨于合理?!叭绻碡?cái)客戶可以接受3到5年的長期投資,一些長期價(jià)值型的醫(yī)藥個(gè)股值得配置。”

“罵葛蘭”不如關(guān)注機(jī)構(gòu)的行動(dòng)

財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年以來,有11家理財(cái)子公司進(jìn)行了上市公司調(diào)研,其中的8家公司調(diào)研過醫(yī)藥企業(yè)。一些理財(cái)子公司還將醫(yī)藥板塊列入“適當(dāng)布局”的板塊之中。

其中,興銀理財(cái)7次調(diào)研醫(yī)藥板塊上市公司,招銀理財(cái)、匯華理財(cái)調(diào)研醫(yī)藥板塊公司的次數(shù)達(dá)到6次。西藥類、醫(yī)療器械類成了這些機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研領(lǐng)域。從個(gè)股來看,與去年相比,長春高科不再是機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn),取而代之的是邁瑞醫(yī)療、普洛藥業(yè)、海泰新光、優(yōu)寧維等個(gè)股頻繁出現(xiàn)在理財(cái)子公司的調(diào)研名錄上。

2021年11月初時(shí),中郵理財(cái)?shù)摹巴顿Y周報(bào)”中還絲毫不見“醫(yī)藥”的蹤影。但11月底,該機(jī)構(gòu)就做出了“醫(yī)藥到較低估階段,可以適當(dāng)建倉”、“關(guān)注醫(yī)藥配置機(jī)會(huì)”的判斷。其近期發(fā)布的“投資周報(bào)”更明確表示要“關(guān)注醫(yī)藥等板塊的投資機(jī)會(huì),適當(dāng)布局。”

多位理財(cái)師也表示:市場(chǎng)的逆向操作信號(hào)或已顯現(xiàn)。加大關(guān)注、尋找合適時(shí)機(jī)進(jìn)入,成了當(dāng)前不少機(jī)構(gòu)的通用做法。

一位知名基金經(jīng)理亦表示,醫(yī)藥指數(shù)已跌至過去十年估值負(fù)一倍標(biāo)準(zhǔn)差位置,看好醫(yī)藥板塊的底部布局機(jī)會(huì)。當(dāng)前其管理的基金持倉結(jié)構(gòu)相對(duì)均衡,重點(diǎn)配置了疫苗、醫(yī)療器械、藥店、創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈等子行業(yè)。

時(shí)間才是醫(yī)藥板塊的朋友

機(jī)構(gòu)的敏感度往往領(lǐng)先于市場(chǎng)。那么機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)是否意味著醫(yī)藥板塊已經(jīng)到了可以重新布局的時(shí)點(diǎn)?

“想要用以前 ‘快進(jìn)快出’的方式賺大錢恐怕很難?!币晃汇y行理財(cái)師表示,時(shí)間才是醫(yī)藥板塊的朋友。

“從目前來看,醫(yī)藥板塊投資需要尋找長期價(jià)值投資,如果是3到5年的長期投資,建議配置醫(yī)藥板塊”。

同時(shí),業(yè)內(nèi)人士也指出,醫(yī)藥板塊分化加劇,一些高估值、產(chǎn)品市場(chǎng)飽和度較高的醫(yī)藥股恐怕難言有更多的價(jià)值空間,且當(dāng)下醫(yī)藥行業(yè)仍存不確定性,因此很難判斷真正底部何在。

銀行理財(cái)子公司在調(diào)研時(shí),關(guān)注的也是“長期回報(bào)”。他們更關(guān)心企業(yè)的增長模式和發(fā)展策略、創(chuàng)新藥及其研發(fā)、原材料成本及銷售情況、集采等措施,而對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)來說,這都需要時(shí)間來一一證明。

某基金銷售機(jī)構(gòu)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,越來越多的投資者認(rèn)識(shí)到,賽道是把雙刃劍,相較均衡配置型的基金,賽道基金的波動(dòng)更為劇烈?!白顗牡那樾?,就是在市場(chǎng)情緒的高點(diǎn)買入,而在情緒低谷轉(zhuǎn)身離去。沒有長盛不衰的投資,但長期持有、跨越周期,往往都能獲得不錯(cuò)的平均回報(bào)。”

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(文章來源:財(cái)聯(lián)社)

關(guān)鍵詞: 醫(yī)藥板塊
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