伴隨著2022年拉開帷幕，A股上市公司已經(jīng)迫不及待開始公布2021年全年業(yè)績預(yù)告，吸引了不少投資者的目光。誰的業(yè)績超預(yù)期，又有誰會爆出業(yè)績雷？如何挖掘其中帶來的投資機會呢？

個股業(yè)績綜述：

14家券商曬2021年業(yè)績快報

統(tǒng)計顯示，截至2月18日，共有14家券商發(fā)布業(yè)績快報。凈利潤來看，中信證券去年凈利潤229.79億元，盈利金額居首，其次是國泰君安，凈利潤為150.13億元。增幅方面，公布業(yè)績快報的上市券商中，凈利潤同比增長的有14家，增幅最高的是中原證券，凈利潤同比增長385.57%。

165家公司業(yè)績快報亮相 79%營收利潤雙雙增長

根據(jù)業(yè)績披露規(guī)則，年報披露季部分上市公司會提前發(fā)布業(yè)績預(yù)告或業(yè)績快報，而且相對于業(yè)績預(yù)告，業(yè)績快報的準確性更強。截至2月18日，滬深兩市共165家公司發(fā)布了業(yè)績快報。利潤方面，公布業(yè)績快報公司中，164家公司實現(xiàn)盈利，凈利潤在百億元以上的有14家，凈利潤最高的是招商銀行，去年實現(xiàn)凈利潤1199.22億元 ，同比增長23.20%，其次是興業(yè)銀行、中信銀行，凈利潤分別為826.80億元、556.41億元。增幅來看，凈利潤同比增長的有137家，增幅最大的是金開新能，去年共實現(xiàn)凈利潤4.06億元，同比增長620.56%，其次是蘭花科創(chuàng)、中原證券，凈利潤同比分別增長525.12%、385.57%；凈利潤同比下降的有28家。

24只科創(chuàng)板股公布業(yè)績快報 16股凈利潤超億元

統(tǒng)計顯示，截至2月18日，共24家科創(chuàng)板公司發(fā)布了2021年業(yè)績快報。營業(yè)總收入最高的是長遠鋰科，去年實現(xiàn)營業(yè)收入68.41億元，同比增長240.25%；其次是和輝光電、卓越新能。增幅方面，發(fā)布業(yè)績快報公司中23家公司營業(yè)收入同比增長，增幅最高的是長遠鋰科，去年實現(xiàn)營業(yè)收入68.41億元，同比增長240.25%；其次是創(chuàng)耀科技、明微電子。

2498家公司預(yù)告全年業(yè)績 1107家預(yù)增

統(tǒng)計顯示，截至2月18日，已經(jīng)有2498家公司公布了2021年度業(yè)績預(yù)告。業(yè)績預(yù)告類型顯示，預(yù)增公司1107家、預(yù)盈289家，合計報喜公司比例為55.88%；業(yè)績預(yù)虧、預(yù)降公司分別有514家、379家。業(yè)績預(yù)喜公司中，以預(yù)計凈利潤增幅中值統(tǒng)計，共有770家公司凈利潤增幅超100%；凈利潤增幅在50%~100%之間的有483家。

具體到個股看，和邦生物預(yù)計凈利潤增幅最高。公司預(yù)計全年實現(xiàn)凈利潤增幅中值為7593.73%；諾德股份、遠興能源預(yù)計全年凈利潤同比增幅中值分別為7420.50%、7169.15%，增幅位列第二、第三。

行業(yè)業(yè)績綜述：

管窺上市銀行2021年業(yè)績：頭部中小行盈利增速超股份行 不良率集體下降

銀行的業(yè)績快報接踵而來。數(shù)據(jù)顯示，截至2月16日，已有19家A股上市銀行披露了業(yè)績快報，大多數(shù)銀行業(yè)績表現(xiàn)亮眼。披露業(yè)績快報的銀行多為城商行、農(nóng)商行等中小銀行，共計14家，股份行共5家，而國有大行均未公布業(yè)績。從目前已披露業(yè)績快報的19家上市銀行來看，2021年各家銀行經(jīng)營正逐步走出疫情低谷，業(yè)績呈現(xiàn)回暖的態(tài)勢。

通信行業(yè)重大事項點評：“東數(shù)西算”全面啟動 數(shù)字經(jīng)濟戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施先行

國家將“東數(shù)西算”提高到比肩“南水北調(diào)”、“西電東送”、“西氣東輸”等重大工程的地位，表明中央對全國資源調(diào)配的強大決心，堅定數(shù)字經(jīng)濟戰(zhàn)略地位。“東數(shù)西算”中“數(shù)”指數(shù)據(jù)，“算”指算力，東數(shù)西算即將東部的數(shù)據(jù)傳輸?shù)轿鞑窟M行計算和處理。目前，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500 萬標(biāo)準機架，算力達到130EFLOPS。而數(shù)據(jù)中心大多分布在東部地區(qū)，面臨土地和能源等資源日趨緊張的局勢，西部地區(qū)資源充裕，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心、承接?xùn)|部算力需求的潛力。東數(shù)西算與南水北調(diào)、西電東送、西氣東輸屬同系列工程，目的均為優(yōu)化資源配置，提升資源使用效率，都是屬于全國范圍內(nèi)的資源調(diào)配。

醫(yī)藥生物行業(yè)：藥監(jiān)批準輝瑞新冠口服藥上市 關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

Paxlovid 的獲批影響較為廣泛，對國內(nèi)CDMO 企業(yè)來說，獲得的大額訂單將提振公司短期業(yè)績；對國內(nèi)在研藥企而言，藥物獲批顯示藥監(jiān)部門對創(chuàng)新的鼓勵，后續(xù)需持續(xù)跟進臨床數(shù)據(jù)；未來，我國將形成“疫苗+中和抗體+特效藥”的防治體系，疫情對院內(nèi)消費的壓制將逐漸解除。

國防軍工行業(yè)點評：行業(yè)大單涌現(xiàn) 海外局勢動蕩 短期充分調(diào)整或迎中長期配置機會

建議把握航空裝備、導(dǎo)彈武器裝備及軍工電子產(chǎn)業(yè)鏈機會。建議從三方面把握軍工行業(yè)投資機會，一是航空裝備，中美軍機無論是從數(shù)量，還是從結(jié)構(gòu)上都存在較大的差距，目前中國軍機數(shù)量僅不足美國的60%，且美國基本實現(xiàn)三代及以上戰(zhàn)機全覆蓋，而國內(nèi)三代以下戰(zhàn)機數(shù)量占比近50%，未來戰(zhàn)機數(shù)量和質(zhì)量提升空間巨大。二是導(dǎo)彈武器裝備，中美激烈博弈下，導(dǎo)彈武器裝備的戰(zhàn)略儲存需求和實戰(zhàn)化演練需求均將大幅提升，未來有望成為軍工行業(yè)彈性最高的細分領(lǐng)域。三是軍工電子領(lǐng)域，國防信息化是建設(shè)現(xiàn)代化全球一流軍隊的必經(jīng)之路，也是現(xiàn)階段我軍現(xiàn)代化建設(shè)的重點，十四五期間將是我國軍工信息化的投入高峰，根據(jù)預(yù)測前瞻研究院預(yù)測，到 2025年我國國防信息化開支將達到 2513 億元，2015-2025 年復(fù)合增長率為 11.6%，占 2025 年國防裝備費用(6284 億元)比例達到 40%，建議長期關(guān)注。

房地產(chǎn)行業(yè)重大事項點評：按揭額度和定價是決定需求的關(guān)鍵

我們認為，按揭貸款額度和利率是關(guān)鍵性變量，地方層面的需求側(cè)托底政策也有望持續(xù)出臺。我們預(yù)計，3 月之后房地產(chǎn)景氣有望見底回升，而結(jié)構(gòu)演變趨勢則會繼續(xù)。我們繼續(xù)推薦中高信用地產(chǎn)企業(yè)，推薦保利發(fā)展，萬科A(萬科企業(yè))，龍湖集團，華潤置地，招商蛇口，金地集團，濱江集團等公司，并看好貝殼的投資機會。

（文章來源：東方財富研究中心）