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以嶺藥業(yè)盤中大幅下挫 盤中一度觸及跌停 年內(nèi)漲幅已翻倍

以嶺藥業(yè)(002603)15日低開低走，盤中大幅下探，一度觸及跌停。今年以來，以嶺藥業(yè)股價走勢強勁，在4月12盤中創(chuàng)出43.12元的歷史新高(復(fù)權(quán)后)，截至昨日收盤，該股累積漲幅已翻倍。

近期，國內(nèi)多地疫情抬頭，連花清瘟作為新冠推薦用藥也成為許多居民的防疫物資。3月31日，世衛(wèi)組織網(wǎng)站發(fā)布《世界衛(wèi)生組織中醫(yī)藥救治新冠肺炎專家評估會報告》，明確肯定了中醫(yī)藥救治新冠肺炎的安全性、有效性，鼓勵世衛(wèi)組織成員國考慮中國中西醫(yī)結(jié)合模式(整合醫(yī)學(xué)模式)。

國金證券近日研報指出，連花清瘟是新冠推薦用藥。2020年疫情暴發(fā)以來，連花清瘟作為“三藥三方”中的一種，被納入第四版至第九版新冠診療方案中，推薦用于觀察期、輕型、普通型新冠患者。連花清瘟在2020年達到42億元銷售額，同比增長150%。2021年四季度期，國內(nèi)疫情反復(fù)，部分城市藥店渠道的感冒藥銷售收到管控，在此影響下，預(yù)計連花清瘟2021年全年銷售額會小幅下滑。2022-2023年，預(yù)計海外市場放量、政府及企業(yè)采購、國內(nèi)觀察期及輕中癥患者用藥增長、以及潛在的居民自備需求將會成為連花清瘟新的增長點。

國盛證券認(rèn)為，連花清瘟已成國民產(chǎn)品，受流感及新冠雙重驅(qū)動。自上市以來，連花清瘟已通過多項高質(zhì)量臨床實驗研究證明了其在甲流、禽流感、乙流、新冠肺炎等疾病的中突出的作用，并獲得了20余次國家層面治療方案的推薦。新冠領(lǐng)域，連花清瘟，并通過臨床試驗證明其在新冠治療和預(yù)防方面的作用，成果發(fā)表在權(quán)威國際期刊《Phytomedicine》和《Evidence-based Complementary and Alternative Medicine》上。以嶺藥業(yè)的連花清瘟2020年收入規(guī)模超過40億，市場份額2017-2020年由2.44%增至9.86%，成為零售市場感冒用藥中成藥第一大品牌；2021年由于藥品購買限制，預(yù)計收入維持在35-40億，后續(xù)在流感疊加新冠助推下連花清瘟有望恢復(fù)兩位數(shù)增長，并存在超預(yù)期可能。

煤炭板塊延續(xù)堅挺 安源煤業(yè)3連板 多家公司一季度凈利大幅預(yù)增

煤炭板塊15日盤中走勢相對堅挺，截至發(fā)稿，安源煤業(yè)、山西焦煤、上海能源等漲停，、遼寧能源、潞安環(huán)能、鄭州煤電等漲幅靠前。值得注意的是，安源煤業(yè)已連續(xù)3個交易日漲停。

14日晚間，山西焦煤、上海能源、靖遠煤電、平煤股份等4只煤炭股發(fā)布一季度預(yù)增公告，同比增速分別為155%-185%、290.63%-316.67%、約136.6%、約199.4%，上述公司均表示受益于煤炭價格高位運行。此前已有9只煤炭板塊個股預(yù)告一季度業(yè)績，全部為同比增長，增速最高的冀中能源為483.98%至515.05%。

信達證券指出，從供需基本面來看，動力煤短期擾動因素增多，價格回歸理性區(qū)間，但是最主要的煤價抑制因素(消費淡季、政策因素)屬于正常行業(yè)運行周期及合理政策管控范疇，未超出預(yù)期范圍，年度維度上的供需緊張邏輯未發(fā)生改變，迎峰度夏煤炭保供壓力不減；鋼鐵、焦炭、焦煤產(chǎn)業(yè)鏈整體供需偏緊，下游復(fù)工復(fù)產(chǎn)預(yù)期提升，需求增加，上游供給有限，海外焦煤價格倒掛，預(yù)計全年價格維持高位運行。現(xiàn)階段行業(yè)基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復(fù)提升，再考慮今年上半年業(yè)績高增的確定性，當(dāng)前是逢低配置煤炭板塊的合理階段。

中信證券表示，短期板塊波動節(jié)奏依然跟隨海外油價預(yù)期的變化。預(yù)計后續(xù)疫情緩和及基建開始發(fā)力后，煤炭需求還有新一輪脈沖改善；中期穩(wěn)增長、地產(chǎn)政策逐漸放松等政策預(yù)期也會支撐行業(yè)需求預(yù)期。按照目前的業(yè)績預(yù)期和估值水平，板塊依然有上漲催化劑，仍有望實現(xiàn)顯著的超額收益。繼續(xù)建議重點關(guān)注業(yè)績確定性高的低估值公司：蘭花科創(chuàng)、潞安環(huán)能、陜西煤業(yè)、電投能源。

預(yù)制菜概念發(fā)力走高！步步高漲停 三全食品等多股拉升

預(yù)制菜概念15日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，步步高漲停，益客食品、三全食品、金陵飯店、巴比食品、千味央廚、雙塔食品漲幅靠前。

數(shù)據(jù)顯示，我國預(yù)制菜近幾年步入發(fā)展快車道，市場規(guī)模保持雙位數(shù)增長。根據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2019-2021年，我國預(yù)制菜的市場規(guī)模從2445億元增加至3459億元，年均復(fù)合增速為18.94%。預(yù)計到2026年，我國預(yù)制菜的市場規(guī)模將突破萬億元，達到1.07億元。

東莞證券指出，由于預(yù)制菜進入門檻相對較低，目前全國范圍內(nèi)的預(yù)制菜生產(chǎn)商以同類型中小企業(yè)及個體工商戶居多，競爭格局分散。與日本相比，我國預(yù)制菜行業(yè)的市場集中度較低。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年我國預(yù)制菜行業(yè)CR10為14.23%，而日本2020年預(yù)制菜行業(yè)CR5已達64.04%。在品牌影響力、冷鏈技術(shù)與食品質(zhì)量不斷提高的背景下，我國預(yù)制菜市場集中度有較大的提升空間。

該機構(gòu)表示，我國預(yù)制菜市場尚處于初步發(fā)展階段，行業(yè)發(fā)展速度較快。但同時由于行業(yè)進入門檻較低，市場中的中小企業(yè)數(shù)量較多，規(guī)模企業(yè)數(shù)量偏少，尚未出現(xiàn)引領(lǐng)市場的大規(guī)模龍頭企業(yè)，行業(yè)尚屬藍海。從需求結(jié)構(gòu)來看，預(yù)制菜行業(yè)以餐飲端為主，零售端為輔。對于餐飲端客戶而言，預(yù)制菜可以提高出菜速度、減少后廚面積、豐富品類等；對于零售端客戶而言，預(yù)制菜可以便捷、快速的做出一道菜肴，即可以節(jié)省時間，亦可保證飲食的健康。BC端共同發(fā)力將帶動我國預(yù)制菜需求增加，預(yù)計市場未來有較為廣闊的發(fā)展空間。標(biāo)的方面，可重點關(guān)注味之香、安井食品、千味央廚、龍大美食、圣農(nóng)發(fā)展等。

銀行板塊估值修復(fù)可期 北向資金布局一季報行情

近期，北向資金持續(xù)買入A股銀行板塊。數(shù)據(jù)顯示，自3月16日至4月13日，北向資金凈買入銀行股86.14億元。在此背景下，銀行板塊同期表現(xiàn)遠強于大盤。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著寬信用、穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，基本面穩(wěn)健的銀行板塊具備較大估值修復(fù)空間。另外，即將進入一季報密集發(fā)布期，業(yè)績表現(xiàn)有望繼續(xù)催化銀行股行情。

東北證券表示，對銀行能獲得的相對收益和絕對收益仍十分看好。在其看來，貨幣環(huán)境趨寬松越來越成為大概率事件。一方面降準(zhǔn)等貨幣政策工具可改善銀行的負(fù)債成本；另一方面，在當(dāng)前投資主線尚未明朗的情況下，貨幣調(diào)控釋放的部分流動性或?qū)⒘魅脬y行板塊，帶來顯著的相對收益。“疊加銀行板塊目前歷史底部的估值水平和多家銀行良好業(yè)績的催化，看好銀行板塊的絕對收益?！?/p>

東興證券分析師林瑾璐認(rèn)為，銀行2022年全年業(yè)績有較強穩(wěn)定性和確定性，主要支撐來自三方面：一是寬信用政策推動銀行加速擴表，凈利息收入有望維持較快增長；二是財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加速將貢獻新的利潤增長點；三是當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量包袱較輕，撥備安全墊較厚，將對盈利形成支撐。

水利部強調(diào)完成水利建設(shè)投資8000億元 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或受關(guān)注

據(jù)水利部網(wǎng)站消息，魏山忠副部長13日主持開展國家“十四五”規(guī)劃102項重大工程水利重點任務(wù)暨2022年第1次中央水利建設(shè)投資計劃執(zhí)行調(diào)度會商。魏山忠要求，要進一步創(chuàng)新思路，拓寬投資渠道，盡可能多利用地方政府專項債券，積極爭取銀行貸款，推進水利領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點，鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與水利工程建設(shè)運營，全力爭取擴大水利建設(shè)投資規(guī)模。要統(tǒng)籌疫情防控和水利工程建設(shè)，加強指導(dǎo)調(diào)度，強化日常監(jiān)督檢查，保障工程質(zhì)量和安全，全力以赴加快工程建設(shè)進度和年度投資計劃執(zhí)行，盡可能多形成實物工作量，確保完成水利建設(shè)投資8000億元。

國泰君安指出，水利建設(shè)資金主要來源于央地政府、社會資本與國內(nèi)貸款，近年來地方投資與社會資本在結(jié)構(gòu)上增速較快，已成資金主力。地方投資方面，土地出讓金下滑影響有限，2022年基建資金將在專項債兩年疊加發(fā)力的推動下高增，。水利作為專項債發(fā)力的重點領(lǐng)域有望獲更大傾斜。社會資本方面，PPP項目投資額持續(xù)上漲，其中識別階段項目重回增長將推動新一輪融資高潮；REITs領(lǐng)域試點范圍不斷放寬，供水、發(fā)電、生態(tài)等多領(lǐng)域水利設(shè)施獲準(zhǔn)納入，水利社會融資有望在政策助推下穩(wěn)步推進。

該機構(gòu)認(rèn)為，2022年經(jīng)濟工作以穩(wěn)增長為重，水利作為重要的基建領(lǐng)域之一具備社會效益強、吸納投資大、拉動產(chǎn)業(yè)鏈長等特性。水利發(fā)力有望充分提振需求、創(chuàng)造就業(yè)，為實現(xiàn)穩(wěn)增長目標(biāo)做出重要貢獻。結(jié)合中央與水利部工作部署，2022年水利將著重于國家水網(wǎng)與流域防洪等重大工程建設(shè)與智慧水利補短板。中長期規(guī)劃看，“十四五”期間水利建設(shè)將從防洪、供水、智慧水利和生態(tài)修復(fù)四大投資方向?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，其投資增速有望在150項水利重大項目規(guī)劃加速落地的推動下進入新一輪增長期。

近200家公司一季報大幅預(yù)增 三大行業(yè)景氣高歌猛進

隨著2022年一季報預(yù)告批量出爐，上市公司業(yè)績“喜報”不斷。截至4月14日，已有498家公司發(fā)布2022年一季度業(yè)績預(yù)告。其中，387家公司預(yù)計一季度歸母凈利潤同比增長，占比為77.7%，當(dāng)中更有190家公司預(yù)計凈利潤最大增幅超過100%。

在預(yù)增陣營中，與新冠檢測相關(guān)的生物醫(yī)藥行業(yè)、鋰電及光伏產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)最為搶眼。另外，煤炭化工等周期股業(yè)績增長也令人振奮。

受益于鹽化工市場行情向好，蘇鹽井神預(yù)計一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.3億元至2.53億元，同比增長323.64%至366%。

同樣景氣度高漲的還有煤炭板塊。平煤股份4月14日晚公告，公司預(yù)計一季度凈利潤為16.3億元左右，同比增長199.4%。報告期內(nèi)，煤炭行業(yè)發(fā)展勢頭良好，煤炭價格高位運行。

山西焦煤、上海能源等一批煤炭股的一季度利潤預(yù)期都不錯。其中，山西焦煤預(yù)計一季度凈利潤為23.2億元至25.9億元，同比增長155%至185%。上海能源預(yù)計一季度歸母凈利潤7.50億至8.00億，同比增長290.63%至316.67%。

（文章來源：東方財富研究中心）