4月15日，A股銀行板塊午后集體大漲，個別銀行股價還創(chuàng)下歷史新高。

市場分析人士認為，銀行板塊大漲除了與降準有關(guān)，還有一個原因就是存款利率上限下調(diào)預期正在升溫。

今日，市場傳聞市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點(BP)左右，自愿非強制。上海證券報記者獲悉，今日已有地方城商行收到通知。

近年來，人民銀行推動貸款市場報價利率(LPR)改革過程中，也出臺多個配套措施，包括優(yōu)化存款定價方式，以引導降低銀行負債端成本，為向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利創(chuàng)造空間。而鼓勵存款利率上限下調(diào)，將降低商業(yè)銀行的負債成本，進一步提高商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的能力。

受訪人士向記者表示，通過市場化手段引導下調(diào)存款利率上限，對銀行穩(wěn)住負債成本有一定幫助，也有利于息差保持平穩(wěn)，但也不能高估會產(chǎn)生的影響。

利率上限下調(diào)利于穩(wěn)住負債成本

招商證券首席銀行分析師廖志明認為，對于鼓勵存款利率上限下調(diào)，首先要區(qū)分是定期存款還是活期存款。其次，對于定期存款來說，要到期才會調(diào)整。

廖志明說，目前很多銀行活期存款利率是0.3%，已經(jīng)非常低。在比較理想的情況下，調(diào)整如果覆蓋活期存款，那么最終對銀行負債成本是有一定幫助。根據(jù)他的估算，A股所有上市銀行存款的占比大概是75%，所以如果存款利率上限下調(diào)10BP，負債成本最多下降8BP.如果考慮活期存款不調(diào)整，就近期來看，銀行業(yè)整個負債成本下降約在4個BP。

近年來，人民銀行在推動LPR改革過程中，同時推出了多項改革配套措施，包括去年6月優(yōu)化存款利率自律上限確定方式，限制存款利率上限，約束個別銀行的高息攬存行為、加強對異地存款的管理等，以引導降低銀行負債端成本，為向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利創(chuàng)造空間。

人民銀行貨幣政策委員會召開2022年一季度例會時提出，加強存款利率監(jiān)管，著力穩(wěn)定銀行負債成本，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，推動降低企業(yè)綜合融資成本。

源自央行貨幣政策執(zhí)行報告，目前存款利率變動情況

此種背景下，市場對存款利率上限進一步走低也存在預期。上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛向記者表示，目前存款利率相對于金融市場利率已經(jīng)比較滯后。通過自律機制調(diào)整存款利率上限，推動銀行存款利率的整體下行，也是順應整個金融市場利率變動的趨勢，有助于穩(wěn)定銀行息差；存款成本的下行，也為貸款端利率下行、降低實體經(jīng)濟融資成本創(chuàng)造條件。

他同時強調(diào)，這不是強制性要求下調(diào)，自律機制為不同區(qū)域不同銀行留有空間，是一個市場化的引導手段，不是一次性基準利率調(diào)整，兩者效果是完全不一樣的。

銀行股飛漲

南京銀行股價創(chuàng)歷史新高

受降準預期以及上述消息影響，今日A股銀行板塊午后集體大漲。

數(shù)據(jù)顯示，銀行板塊漲幅1.62%，主力資金凈流入銀行板塊超17億元。

個股方面，常熟銀行、南京銀行漲超5%，成都銀行、蘇農(nóng)銀行漲超4%。杭州銀行、江蘇銀行、齊魯銀行漲超3%。特別是南京銀行的股價創(chuàng)下歷史新高，收盤為11.9元/股。

實際上，受寬信用環(huán)境、銀行基本面強勢恢復等多個因素影響，今年以來，在大盤深度調(diào)整中，銀行板塊是為數(shù)不多表現(xiàn)不錯的板塊和“避風港”。

數(shù)據(jù)顯示，年初以來，整個A股銀行板塊漲幅4.49%，近一月漲幅9.8%。個別銀行股漲勢喜人，如成都銀行漲幅37.92%，南京銀行漲幅32.81%，常熟銀行漲幅28.59%，江蘇銀行漲幅24.87%。

銀行存款壓力只增不減

雖然自律機制鼓勵銀行存款利率上限再降10BP，有利于降低負債成本，有助于穩(wěn)定銀行持續(xù)收窄的凈息差，但這在銀行基層人士看來，可能拉存款變得更困難了。

“我覺得很難執(zhí)行，除非不考核存款指標?！币患掖笮性跍胸撠熑颂寡?。

商業(yè)銀行存款的壓力，在上市銀行2021年年報中有著明顯體現(xiàn)。記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，已披露年報的25家上市銀行中，有20家銀行的2021年存款增速較上年增速明顯放緩。光大銀行、浙商銀行、建設銀行等6家銀行的存款增速由雙位數(shù)降為個位數(shù)。個別銀行維持存款增長已十分困難，例如，鄭州銀行2021年存款總額增速僅為1.46%，民生銀行2021年存款總額增速也僅有1.28%，公司存款甚至為負增長。

上述人士表示，現(xiàn)在全國疫情多發(fā)，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流緊張，拓展存款業(yè)務很難，目前同業(yè)借款都已用足利率上限，再主動降利率意愿很低。

銀行負債端的壓力，在同業(yè)存單市場也已有明顯反映。自2月中旬以來，同業(yè)存單的發(fā)行呈現(xiàn)量價齊升的態(tài)勢。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，近期部分銀行發(fā)行的1年期同業(yè)存單利率高達2.75%，與1年期MLF利率(2.85%)利差為10BP。

（文章來源：上海證券報）