隨著一季報披露的展開，備受關注的社保基金在今年首季的操作動向也逐漸浮出水面。據(jù)統(tǒng)計，已披露2022年一季報的139家上市公司中，22家公司前10大流通股東出現(xiàn)了全國社?；鸬纳碛?。從持股所屬行業(yè)來看，社?；鹌珢刍す桑淮送?，社?；鸪止稍俅纬尸F(xiàn)出“抱團”的態(tài)勢。

社?；瓞F(xiàn)身18股新進5股

統(tǒng)計顯示，截至4月18日已披露2022年一季報的137家公司中，22家前10大流通股東出現(xiàn)了社保基金的身影。

這22家公司分別是紫金礦業(yè)(601899)、華貿(mào)物流(603128)、海信家電(000921)、旗濱集團(601636)、寶豐能源(600989)、新洋豐(000902)、比音勒芬(002832)、雙良節(jié)能(600481)、海大集團(002311)、川恒股份(002895)、英飛特(300582)、江山股份(600389)、振芯科技(300101)、春風動力(603129)、仙樂健康(300791)、華特達因(000915)、金晶科技(600586)、移為通信(300590)、健民集團(600976)、德生科技(002908)、鼎通科技(688668)、三人行(605168)。

這些個股中，雙良節(jié)能、振芯科技、移為通信、健民集團、德生科技5只個股為社?；鹨患径刃逻M。持股數(shù)量分別為 902.74萬股、528.37萬股、 297.01萬股、158.10萬股、105.81萬股，占公司流通股比例分別為0.55%、0.95%、1.32%、1.04%和0.68%。而華貿(mào)物流、海信家電、英飛特、春風動力、新洋豐、江山股份、寶豐能源、鼎通科技、仙樂健康9家公司在一季度分別獲社?；鹪龀?847.03萬股、1099.99萬股、184.06萬股、115.06萬股、100.23萬股、88.04萬股、70.57萬股、54.58萬股和54.58萬股。

有增也有減，數(shù)據(jù)顯示華特達因、金晶科技、比音勒芬、旗濱集團、紫金礦業(yè)5只個股在一季度遭到了社?；鸬臏p持。當中，紫金礦業(yè)遭減持股份數(shù)量最多。紫金礦業(yè)一季報數(shù)據(jù)顯示，截止一季度末，社?；鸪止?5134.29萬股，較去年底的40134.3萬股減少了5000.01萬股。當中全國社?；?03組合在一季度減持公司股份5300.01萬股，但全國社保基金114組合增持了300萬股。

值得一提的是，九豐能源(605090)、華正新材(603186)、水晶光電(002273)、南京銀行(601009)4只個股在一季度遭到社保基金“清倉”(至少沒再出現(xiàn)在重倉股中)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止去年四季度末，社?；鸱謩e持有上述個股82.80萬股、417.28萬股、1205.94萬股、7305.55萬股。此外，社?；鸪钟械暮４蠹瘓F、川恒股份和三人行3只個股的股份在一季度不變。

近年來，被視為對大盤頂點、低點判斷精準的社保基金動向一直是市場關注的焦點。券商分析師表示，市場關注社?；饎酉?，首先是社保基金對市場變化判斷精準；此外，其投資風格穩(wěn)健，投資者不妨在調整中多留意社?；鹎嗖A的個股。

社?；鹣矚g“抱團取暖”

今年以來，市場持續(xù)調整，社?；鹨苍俅纬霈F(xiàn)了“抱團取暖”的情況。數(shù)據(jù)顯示，上述22只社?；鹬貍}個股中，8只流通股東中出現(xiàn)至少兩家社保基金的身影(含由全國社?；鹄硎聲撠熯\作的基本養(yǎng)老金)，占整體個股比例的36.36%。分別是紫金礦業(yè)、華貿(mào)物流、海信家電、英飛特、仙樂健康、振芯科技、新洋豐、江山股份。當中，華貿(mào)物流和仙樂健康更獲至少3家社?；鸪钟?。

據(jù)披露， 2022年1-3月華貿(mào)物流實現(xiàn)營業(yè)收入62.95億元，同比增長40.33%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.52億元，同比增長36.04%。股東方面，基本養(yǎng)老保險基金1205組合、全國社保基金17041組合、全國社保基金414組合，分別以持有3,708.68萬股、2435.13萬股和1847.03萬股出現(xiàn)在公司前十大流通股中第四、第七和第九位置上，其中全國社保基金414組合所持股份為一季度新進。

公開資料顯示，華貿(mào)物流主營業(yè)務包括國際空海鐵貨運代理、跨境電商物流、國際工程物流、國際倉儲物流、其他國際綜合物流服務，以及特大件特種專業(yè)物流。2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約246.68億元，同比增加75.02%；凈利潤8.37億元，同比增加57.74%。從主營業(yè)務分析，以國際空運、國際海運為核心的跨境綜合物流業(yè)務目前仍然為公司盈利的主要來源，而不斷加大投入的跨境電商物流則成為公司第三大業(yè)務支柱。

西南證券4月18日發(fā)布研報給予華貿(mào)物流“買入”評級。評級理由主要包括：1)國際空海貨代業(yè)務景氣延續(xù)；2)外延并購表現(xiàn)不俗，跨境物流業(yè)務高增長；3)把握中國制造出海機遇，內生+外延夯實物流資源。

相比華貿(mào)物流靚麗的業(yè)績，同樣獲3家社保基金持有的仙樂健康則遜色很多。數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.21億元，同比下降17.01%；凈利潤1463.86萬元，同比下降74.48%。前十大流通股東中，全國社?；?04組合、基本養(yǎng)老保險基金1203組合、基本養(yǎng)老保險基金1201組合分別以持有163.78萬股、174.23萬股和81.74萬股列公司第二、第三和第五大流通股東。

《投資快報》記者留意到，仙樂健康是國內大型營養(yǎng)健康食品合同生產(chǎn)商之一，以合同研發(fā)生產(chǎn)模式(CDMO)為客戶提供有科學依據(jù)的營養(yǎng)健康食品與服務。根據(jù)歐睿統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預計2025年營養(yǎng)保健品全球市場規(guī)模將超過2000億美元，年均復合增長率約6%。其中，美國、中國和歐洲2025年市場規(guī)模預計分別達到640億美元、388億美元、285億美元，年均復合增長率分別為4%、7%、4%。

社?；鹌珢刍す?/strong>

從行業(yè)上看，社?；鹬貍}的22只個股主要分屬基礎化工(4只)、通信(3只)、醫(yī)藥生物(2只)、建筑材料(2只)。此外，有色金屬、食品飲料、汽車、農(nóng)林牧漁、交通運輸、家用電器、機械設備、國防軍工、紡織服飾、電子、傳媒行業(yè)也各有一只個股。由此來看，全國社保偏愛化工股。

市場人士提到，目前化工行業(yè)景氣度較高，尤其是在供給側改革、產(chǎn)品價格持續(xù)上行等因素刺激下，化工股后續(xù)業(yè)績有可能延續(xù)目前的可喜態(tài)勢。此外，隨著碳中和、能耗雙控、產(chǎn)能指標各種供給端控制措施的聯(lián)合限制，一些資源稟賦布局領先的企業(yè)尤其是地方國企，在煤化工、鹽化工、磷化工等傳統(tǒng)行業(yè)或者在工業(yè)硅、電石等產(chǎn)能逐漸資源屬性化的行業(yè)都會展現(xiàn)出更強的競爭優(yōu)勢。

記者留意到，今年以來，受地緣政治及供需格局影響，布倫特油價快速提升，一季度均價達102.39美元/桶，環(huán)比提升了28.21%。鑒于海外油氣價格維持高位，同時國內能源價格以穩(wěn)為主，疊加下游需求的逐步回暖，這讓國內化工行業(yè)成本優(yōu)勢不斷擴大，部分子行業(yè)盈利能力大幅提升，譬如化肥行業(yè)，在海外疫情持續(xù)反復影響開工、全球糧價處于高位，地緣政治影響供給疊加海運受阻影響全球供給的背景下，國際化肥價格快速上行，已經(jīng)與國內化肥價差拉大，這讓國內相關企業(yè)有望通過出口進一步提升自己的利潤空間。

在業(yè)內人士看來，雖然化工行業(yè)整體屬于受供需格局變動影響較大的周期行業(yè)，但這一屬性正發(fā)生微妙變化。新能源領域快速增長的需求正引發(fā)處于上游的基礎化工產(chǎn)品處于供需緊平衡狀態(tài)，由此產(chǎn)生成長性的投資機會。而中銀證券化工板塊分析師余嫄嫄判斷，目前板塊內的龍頭公司已再次回到較低水平，中長期看，隨著盈利持續(xù)性超預期，優(yōu)質化工資產(chǎn)有望迎來價值重估。

社?；鸪止汕闆r

（文章來源：投資快報）