今日(4月26日)滬深兩市全線高開，盤初慣性下挫后，又逐步震蕩攀升，臨近午間，三大股指出現(xiàn)一波拉升上攻表現(xiàn)；午后股指沖高回落，尾盤加速跳水走低，弱勢格局一覽無遺。

對此，愛建證券指出，此區(qū)域不宜過分悲觀，管理層的呵護(hù)意圖明顯，政策底毋庸置疑，只是情緒短期釋放壓力較大，同時(shí)經(jīng)濟(jì)增速也未超預(yù)期惡化，因此對于經(jīng)濟(jì)底也不用過分憂慮，只是市場的修復(fù)仍需時(shí)間。

與此同時(shí)，國盛證券表示，當(dāng)前市場仍處于磨底階段和穩(wěn)增長政策的驗(yàn)證期，現(xiàn)在的市場需要時(shí)間去盤底，在這樣的賺錢效應(yīng)低迷的環(huán)境下，管住手冷靜下來，等待政策面的進(jìn)一步明朗，再慢慢重拾信心。建議重視倉位控制，關(guān)注穩(wěn)增長主線相關(guān)的基建、地產(chǎn)板塊，后疫情復(fù)蘇下的必選消費(fèi)板塊。

板塊方面：

一、肝素概念

世衛(wèi)組織當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日稱，隨著不明來源的急性肝炎病例在兒童群體間增加，目前已有1名兒童被報(bào)告死亡。據(jù)統(tǒng)計(jì)，累計(jì)有12個(gè)國家至少報(bào)告了169例兒童病例，其中114例發(fā)生在英國。截至4月21日，報(bào)告病例的國家除英國外，還包括美國、西班牙、以色列、丹麥、愛爾蘭、荷蘭、意大利、挪威、法國、羅馬尼亞和比利時(shí)。

有機(jī)構(gòu)指出，我國是全球肝病負(fù)擔(dān)最重的國家，擁有乙肝病毒(HBV)攜帶者9000萬人，丙肝病毒(HCV)攜帶者1000萬人，非酒精性肝病患者1.7-3.1億人，肝硬化患者700萬人。鑒于肝病具有大量未被滿足的治療需求，創(chuàng)新藥的市場空間值得期待，國際和國內(nèi)均有不少公司布局這一領(lǐng)域，建議關(guān)注肝病創(chuàng)新藥龍頭公司。

天鼎證券表示，市場進(jìn)入短期情緒冰點(diǎn)+出現(xiàn)高度板，短線看反彈、注意機(jī)會。此外，短期注意肝炎病例引發(fā)的相關(guān)藥物類投資機(jī)會。

二、工程建設(shè)

東吳證券指出，央行出臺23條抗疫金融措施，對地產(chǎn)、城投和建筑企業(yè)的支持力度超前。3月份基建繼續(xù)上行，雖然地產(chǎn)下行趨勢尚未扭轉(zhuǎn)，但正面效果在積聚，從較早大幅放松的鄭州來看，成交數(shù)據(jù)還沒有明顯反應(yīng)，帶看量等前瞻性指標(biāo)則明顯好轉(zhuǎn)。我們認(rèn)為，因?yàn)橐咔楹屯浻绊?，基本面的?fù)蘇或緩慢曲折，但未來4個(gè)季度業(yè)績增速逐級回升是大概率，作為投資鏈條上的核心品種，建材需要更加重視，不管是偏周期的還是偏成長的。

另外，招商證券提到，目前成本端仍處高位，發(fā)貨又受疫情影響，短期內(nèi)消費(fèi)建材板塊盈利能力依舊承壓，繼續(xù)等待基本面拐點(diǎn)，考慮到疫情緩解后的復(fù)工情況、前期漲價(jià)傳導(dǎo)到終端，關(guān)注Q2或迎拐點(diǎn)。中期看，地產(chǎn)鏈風(fēng)險(xiǎn)逐漸釋放，原材料價(jià)格上漲空間有限，隨著優(yōu)質(zhì)龍頭規(guī)模效應(yīng)增強(qiáng)(全國性產(chǎn)能和渠道建設(shè))、渠道變革(加碼小B 或C)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化(品類擴(kuò)張或系統(tǒng)集成)，內(nèi)生性增長動(dòng)力仍存，上下游的行業(yè)性因素帶來的沖擊或逐漸減弱。長期看，消費(fèi)建材市場加速出清，行業(yè)集中度持續(xù)提升，競爭格局將進(jìn)一步優(yōu)化。持續(xù)推薦強(qiáng)者恒強(qiáng)的第一梯隊(duì)龍頭，并關(guān)注低估值二線龍頭困境反轉(zhuǎn)。

廣發(fā)證券表示，看好2022年基建投資的復(fù)蘇，在公司方面，建議關(guān)注幾條主線：(1)低估值建筑央企：分紅率較高、地產(chǎn)業(yè)務(wù)存估值修復(fù)空間的中國建筑；Q1訂單超預(yù)期的中國中鐵；擁有較多BOT 資產(chǎn)的中國交建；(2)建筑轉(zhuǎn)型：轉(zhuǎn)型綠電運(yùn)營的中國電建以及轉(zhuǎn)型化工實(shí)業(yè)的中國化學(xué)；(3)高增長地方國企：關(guān)注安徽建工等；(4)鋼結(jié)構(gòu)：景氣度有望持續(xù)向好的鋼結(jié)構(gòu)加工龍頭(鴻路鋼構(gòu))以及在BIPV 有新突破的精工鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架等。

一張圖匯總：

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）