7月4日，就在豬肉板塊大漲6.56%，板塊內(nèi)15只個(gè)股漲停的背景下，“豬茅”牧原股份一則6月生豬銷售數(shù)據(jù)公告，再給炙熱的板塊添了一把火。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，6月單月牧原股份生豬銷售收入達(dá)到87億元，同比大增52%，這也使得其今年以來的累計(jì)銷售增速首次轉(zhuǎn)正。這其中豬價(jià)上漲貢獻(xiàn)功不可沒，6月牧原生豬銷售均價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)11.16%，同比增長(zhǎng)達(dá)到21.7%。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)外三元豬價(jià)格在3月下旬觸底后持續(xù)走高，從彼時(shí)的11.84元/公斤到7月4日最新的21.48元/公斤，漲幅高達(dá)81%。目前業(yè)內(nèi)對(duì)豬價(jià)上漲預(yù)期比較一致，分歧在于是快漲還是反彈后有探底的慢漲。7月4日，國(guó)家發(fā)改委召開生豬市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)專題會(huì)議，防范生豬價(jià)格過快上漲。

豬價(jià)與豬肉股齊飛

“豬茅”收入大增五成

7月4日，豬肉板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，東財(cái)豬肉概念大漲6.56%，大幅跑贏上證指數(shù)，位居板塊漲幅榜首位。個(gè)股方面，包括正虹科技、新五豐、天康生物、新希望、華統(tǒng)股份、牧原股份等在內(nèi)的15只概念股集體漲停，創(chuàng)業(yè)板養(yǎng)豬大戶溫氏股份漲幅更接近12%。

此輪豬肉板塊的爆發(fā)始于4月底，迄今兩個(gè)多月時(shí)間板塊漲幅已經(jīng)超過30%，這與此輪豬肉價(jià)格的上漲整體同步，惟啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)大約晚一個(gè)月。今年3月下旬開始，豬價(jià)觸底回升，并一直處于上升通道。

來自中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，去年12月開始，反彈了兩個(gè)多月的豬價(jià)掉頭向下，其跌速之快，跌勢(shì)之猛讓養(yǎng)豬人“始料不及”，全國(guó)外三元豬均價(jià)從每公斤18元上方跌到11元多。經(jīng)過四個(gè)多月的下跌后豬價(jià)終于在3月20日觸底11.18元/公斤，此后開啟上漲至今，到7月4日，全國(guó)外三元豬均價(jià)已經(jīng)來到21.48元/公斤，漲幅高達(dá)82%。

就在7月4日晚，A股最大養(yǎng)豬企業(yè)牧原股份也公告了6月單月數(shù)據(jù)，實(shí)錘了基本面拐點(diǎn)或正在出現(xiàn)。

2022年6月份，公司銷售生豬527.9萬頭(其中仔豬銷售98.6萬頭)，銷售收入87.54億元，同比大增52%。6月公司商品豬銷售均價(jià)16.53元/公斤，環(huán)比上升11.16%，同比上升22%。公司今年以來生豬累計(jì)銷售收入首次由負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)正，去年上半年為397.49億元，今年上半年為426.99億元，增幅約7%。

此前一日發(fā)布6月銷售數(shù)據(jù)的金新農(nóng)也同樣報(bào)喜，生豬銷量、銷售收入和銷售均價(jià)環(huán)比變動(dòng)分別為12.78%、11.93%和8.33%，同比變動(dòng)分別71.87%、4.21%和27.56%。

券商：行業(yè)最低谷時(shí)期已經(jīng)過去

對(duì)于當(dāng)前的豬價(jià)和豬肉股走勢(shì)，財(cái)通證券分析師余劍秋發(fā)表研報(bào)稱，自2006年至今，行業(yè)經(jīng)歷了3個(gè)完整周期，平均1周期約48個(gè)月，其中上行約21個(gè)月，下行約27個(gè)月。“根據(jù)數(shù)據(jù)，截至7月1日，22省市生豬平均價(jià)實(shí)現(xiàn)14周連續(xù)上漲，生豬養(yǎng)殖行業(yè)底部階段性回暖信號(hào)進(jìn)一步明顯，市場(chǎng)信心顯著改觀，階段性行情或?qū)⒊掷m(xù)。”

中國(guó)銀河證券謝芝優(yōu)表示，對(duì)當(dāng)前豬周期走勢(shì)，市場(chǎng)存在兩種主要邏輯，簡(jiǎn)單概括為真正反轉(zhuǎn)以及反彈+再次探底。兩者的共同點(diǎn)在于對(duì)未來一個(gè)季度的豬價(jià)均是上漲預(yù)期，而分歧在四季度出現(xiàn)，但最終的指向均是周期高點(diǎn)的到來。

其表示，行業(yè)最低谷時(shí)期已經(jīng)過去，豬價(jià)以及股價(jià)中樞都將逐步上抬?！耙虼耍覀冋J(rèn)為當(dāng)下均為布局時(shí)點(diǎn)，兩種邏輯的差異在于快漲還是慢漲。從個(gè)股角度看，主要布局估值相對(duì)低位、出欄具備較大彈性、成本控制優(yōu)秀、財(cái)務(wù)相對(duì)健康的相關(guān)豬企。”其建議積極關(guān)注牧原股份、溫氏股份、唐人神、天康生物以及西南龍頭豬企等。

中金公司認(rèn)為，短期的壓欄會(huì)進(jìn)一步減少生豬的供給，利多豬價(jià)。但是理性來看，壓欄也是有一定的時(shí)間限度的，短期壓欄減少的供給會(huì)在后期出欄時(shí)形成更大的供給，從而對(duì)未來對(duì)豬價(jià)形成一定打壓，但在下半年總體供給下滑的大背景下，價(jià)格上行趨勢(shì)不改。

發(fā)改委召開保供穩(wěn)價(jià)專題會(huì)議

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委官方微信公眾號(hào)消息，7月4日，針對(duì)近期生豬價(jià)格出現(xiàn)過快上漲的情況，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司組織行業(yè)協(xié)會(huì)、部分養(yǎng)殖企業(yè)及屠宰企業(yè)召開會(huì)議，深入分析生豬市場(chǎng)供需和價(jià)格形勢(shì)，研判后期價(jià)格走勢(shì)，研究做好生豬市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作。

有關(guān)方面分析認(rèn)為，近期國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格過快上漲，重要原因是市場(chǎng)存在非理性的壓欄惜售和二次育肥等現(xiàn)象，部分媒體特別是自媒體捏造散布漲價(jià)信息、渲染漲價(jià)氛圍，短期內(nèi)加劇了市場(chǎng)惜售情緒；目前生豬產(chǎn)能總體合理充裕，加之消費(fèi)不旺，生豬價(jià)格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ)；盲目壓欄和二次育肥可能導(dǎo)致后期集中出欄、價(jià)格再次快速下跌，從而造成市場(chǎng)價(jià)格大起大落，反而不利于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

參會(huì)代表一致表示，將加強(qiáng)行業(yè)自律，帶頭做好生豬市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作，保持正常出欄節(jié)奏、不壓欄囤貨；同時(shí)建議國(guó)家采取積極措施引導(dǎo)市場(chǎng)理性交易，適時(shí)投放豬肉儲(chǔ)備給市場(chǎng)“降溫”，并加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，特別是嚴(yán)厲打擊故意渲染漲價(jià)氛圍、制造恐慌情緒的行為。

國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司表示，國(guó)家一直高度關(guān)注生豬豬肉市場(chǎng)價(jià)格變化，努力防范價(jià)格大幅波動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；要求大型養(yǎng)殖企業(yè)帶頭保持正常出欄節(jié)奏、順勢(shì)出欄適重育肥生豬，不盲目壓欄，提醒企業(yè)不得囤積居奇、哄抬價(jià)格，不得串通漲價(jià)；明確表示將適時(shí)采取儲(chǔ)備調(diào)節(jié)、供需調(diào)節(jié)等有效措施，防范生豬價(jià)格過快上漲，并會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)厲懲處捏造散布漲價(jià)信息、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為，維護(hù)正常市場(chǎng)秩序，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

（文章來源：中國(guó)基金報(bào)）