總市值近2400億元的銅礦龍頭昨晚公告，預(yù)計上半年凈利同比接近翻倍，再次刷新單季凈利歷史新高。分析人士對記者表示，銅價上漲是業(yè)績翻倍的主要原因，但下半年再回7萬的高位概率較小。此外，公司碳酸鋰遠(yuǎn)景規(guī)劃年產(chǎn)能有望突破15萬噸，直追贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)，但目前鋰礦業(yè)務(wù)尚未盈利。

總市值近2400億元的紫金礦業(yè)昨晚公告，預(yù)計2022年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤約為126億元，同比增加約91%。

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公司一季度凈利61.24億元，據(jù)此計算，二季度凈利預(yù)計64.76億元，環(huán)比增長5.75%，再次刷新一季度創(chuàng)下的單季凈利歷史最高。

截至周五收盤，6個月以內(nèi)共有16家機(jī)構(gòu)對紫金礦業(yè)的2022年度業(yè)績作出預(yù)測，其中歸母凈利潤預(yù)估均值為244.53億元，較去年同比增長56.02%。而公布的上半年業(yè)績預(yù)測值占全年業(yè)績預(yù)測均值的比例為51.5%，略超二分之一。

此次公告顯示，業(yè)績預(yù)增主要得益于下屬的塞爾維亞紫金銅業(yè)、剛果(金)卡莫阿銅業(yè)及西藏巨龍銅業(yè)等一批主力礦山如期建成投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)，公司主營礦產(chǎn)品金、銅等產(chǎn)量同比大幅上升，其中礦產(chǎn)銅產(chǎn)量上升約70%，礦產(chǎn)金產(chǎn)量上升約22%。

公開資料顯示，紫金礦業(yè)主要從事金、銅、鋅等礦產(chǎn)資源勘查與開發(fā)，適度延伸冶煉加工及貿(mào)易金融業(yè)務(wù)等。公司銅資源量達(dá)6277萬噸，2022年計劃礦產(chǎn)銅86萬噸。

行業(yè)分析人士最新接受財聯(lián)社記者采訪時表示，銅價上漲是紫金礦業(yè)業(yè)績翻倍的主要原因，公司今年上半年約產(chǎn)出40萬噸銅，量價齊升促成利潤亮眼。

數(shù)據(jù)顯示，銅現(xiàn)貨價格昨日收漲2.82%，報59841.67元/噸，不過周跌幅達(dá)4.97%，月跌幅達(dá)17.98%。拉長時間來看，相比4月創(chuàng)下的年內(nèi)高點迄今累計最大降幅超過20%。

上述分析人士還對記者指出，紫金礦業(yè)產(chǎn)量越大，則利潤對銅價敏感度更高?！凹几哪康氖窃隽拷当?，利潤還是取決于銅價，預(yù)計下半年銅價再回7萬的概率較小，或許對公司下半年影響較大?！?/p>

民生證券分析師邱祖學(xué)等5月6日發(fā)布的研報中認(rèn)為，公司主要產(chǎn)品銅金鋅鉛2022年產(chǎn)量指引相比于2021年的產(chǎn)量均有較大提升，疊加銅金價格有望維持高位，公司或正迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊。

國泰君安研報指出，2025年公司礦產(chǎn)銅預(yù)計超過100萬噸，礦產(chǎn)金產(chǎn)量預(yù)達(dá)到80-90噸，銅、金礦產(chǎn)量均進(jìn)入全球前5。

此外，去年10月開始，紫金礦業(yè)“剁手”“兩湖一礦”，分別收購3Q鹽湖、拉果錯鹽湖鋰礦以及湘源鋰多金屬礦，按權(quán)益擁有的碳酸鋰資源儲量超過1000萬噸，遠(yuǎn)景規(guī)劃年產(chǎn)能有望突破15萬噸碳酸鋰當(dāng)量，直追國內(nèi)鋰資源“雙雄”贛鋒鋰業(yè)與天齊鋰業(yè)，但鋰礦業(yè)務(wù)尚未盈利。海通國際研報指出，西藏阿里拉果錯鹽湖鋰礦有望成為國內(nèi)產(chǎn)量領(lǐng)先的鋰鹽項目，成本處于全球較低分位。

據(jù)紫金礦業(yè)公眾號顯示，初步估算建設(shè)總投資為37億元，其中建設(shè)投資為35億元，基建期2年，生產(chǎn)期18年，按碳酸鋰價格10萬元/噸計算，5年即可實現(xiàn)投資回收。

碳酸鋰價格近一年大幅走高，由一年前8.8萬元/噸漲至最高超50萬元/噸，近幾月仍居高不下，最新價格仍有46.90萬元/噸。

根據(jù)盈利預(yù)測與估值測算，邱祖學(xué)預(yù)計，紫金礦業(yè)2022年歸母凈利潤同比增速為74.7%(相較2021年140.8%的同比增速有所下降)，而2023年歸母凈利潤同比增速更是大幅下降至15.4%。

（文章來源：財聯(lián)社）