最新消息顯示，國內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價(jià)突破30萬元/噸，再創(chuàng)歷史新高。

隨著硅料漲價(jià)不斷向下游傳導(dǎo)壓力，帶動硅片、組件等整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲。背后反映出，國內(nèi)外可再生能源加快發(fā)展。今年前5個(gè)月，國內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量同比139%，中國出口光伏組件同比102%。

【資料圖】

從當(dāng)前硅料價(jià)格上漲態(tài)勢可以推算，6月份增速仍將保持強(qiáng)勁。對此，國家能源局在7月7日的“6月份全國可再生能源開發(fā)建設(shè)形勢分析會”上，強(qiáng)調(diào)要充分認(rèn)識可再生能源總裝機(jī)和月新增裝機(jī)較以往大幅增長的新常態(tài)。

在光伏等新能源超前發(fā)展的同時(shí)，國內(nèi)投資市場新能源板塊也在持續(xù)領(lǐng)先上漲。自4月27日以來的一輪反彈中，重倉新能源產(chǎn)業(yè)鏈，成為業(yè)績反彈的制勝法寶。但是，對于踏空者來說，新能源板塊還能不能上車？

減產(chǎn)檢修導(dǎo)致供應(yīng)極度短缺，硅料價(jià)格突破30萬元/噸

今年以來，硅料價(jià)格開啟新一輪上漲。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布消息，截至7月6日一周，國內(nèi)單晶復(fù)投料成交均價(jià)為29.16萬元/噸，單晶致密料成交均價(jià)為28.96萬元/噸，已創(chuàng)歷史新高。而有消息顯示，到 7月9日，硅料價(jià)格已經(jīng)全面突破30萬元/噸。

“供應(yīng)已經(jīng)處在極度短缺狀態(tài)?！?硅業(yè)分會表示，各硅料企業(yè)訂單尚未執(zhí)行完畢就被要求新簽訂單鎖量，被催單交貨的情況只增不減。當(dāng)前，除東方希望停產(chǎn)檢修未恢復(fù)以外，國內(nèi)另有四家硅料企業(yè)將逐步進(jìn)入檢修狀態(tài)。而根據(jù)各企業(yè)最新排產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì) 7 月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約 5.8 萬噸，環(huán)比凈減 3200 噸左右，降幅約 5%，使得本就供不應(yīng)求的硅料市場短缺情況更甚。

“目前來看，下游需求非常旺盛，硅料產(chǎn)能仍然有缺口，硅料價(jià)格在短期內(nèi)仍然有支撐?！惫铇I(yè)分會稱，包括進(jìn)口在內(nèi)，預(yù)計(jì) 7 月國內(nèi)市場的硅料供應(yīng)量約 6.5 萬噸，只能夠滿足 24.5 GW 左右的硅片產(chǎn)出，與當(dāng)前已具備投產(chǎn)條件的硅片產(chǎn)能所需硅料相比，仍存在缺口。

硅料價(jià)格持續(xù)上漲，推動生產(chǎn)企業(yè)利潤大幅飆升。根據(jù)近期，硅料上市企業(yè)發(fā)布的今年上半年業(yè)績預(yù)告來看，今年上半年普遍實(shí)現(xiàn)了3倍以上的利潤增長。

7月5日，“硅料老大”通威股份發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，今年上半年凈利潤120億-125億元，同比增長304.62%-321.48%。而去年全年公司凈利潤為82.08億元；7月8日晚，大全能源公告預(yù)計(jì)，今年上半年凈利潤94億-96億元，漲幅達(dá)335.03%-344.28%。而去年全年，公司凈利潤為57.24億元；7月8日，新特能源公告預(yù)計(jì)，今年上半年凈利潤55億-60億元，增幅達(dá)347%-388%。

國內(nèi)可再生能源加快發(fā)展，歐洲光儲系統(tǒng)一機(jī)難求

“光伏制造產(chǎn)業(yè)打破了價(jià)跌量增的傳統(tǒng)發(fā)展邏輯，實(shí)現(xiàn)了量價(jià)齊升?！敝薪鸸痉治鰩熢w表示，預(yù)計(jì)下半年硅料供給有望實(shí)現(xiàn)14%以上增速，看好硅料產(chǎn)能加速釋放，帶動行業(yè)景氣度加速向上。

7月7日，國家能源局組織召開6月份全國可再生能源開發(fā)建設(shè)形勢分析會，會議要求，加快推進(jìn)重大水電、抽水蓄能和大型風(fēng)電光伏基地等可再生能源重大工程、重大項(xiàng)目建設(shè)，盡早開工、盡快投產(chǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，太陽能光伏占可再生能源新增投資的近一半。今年上半年，在一系列政策支持下，我國光伏裝機(jī)量大增。據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，今年 1-5 月中國光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量達(dá) 23.7GW，同比139%。

與此同時(shí)，我國光伏產(chǎn)品出口量激增。據(jù) PV InfoLink 數(shù)據(jù)，今年1-5 月中國出口光伏組件達(dá) 63.4GW，同比102%。其中歐洲市場貢獻(xiàn)過半，1-5 月從中國進(jìn)口組件達(dá)33.3GW，同比144%。出口數(shù)據(jù)顯示出全球尤其是歐洲市場對于光伏需求的強(qiáng)勁增長。

這一周，歐洲電力交易所現(xiàn)貨價(jià)格一度突破400歐元/兆瓦時(shí)，逼近歷史新高，相當(dāng)于人民幣3-5元/度。“光伏投資回收期由6-7年縮短至3年，歐洲光儲系統(tǒng)一機(jī)難求，需排隊(duì)甚至加價(jià)。光伏配儲滲透率尚不足10%，設(shè)備雖有漲價(jià)但僅占終端成本一部分，用戶敏感度不高，需求仍將持續(xù)爆發(fā)。”中信建投報(bào)告認(rèn)為，歐洲未來電價(jià)難以降回2元/度水平，民眾采購光儲系統(tǒng)的意識已經(jīng)建立且不可逆轉(zhuǎn)。交付周期約3-4個(gè)月，存在無法按時(shí)交貨情況，明年上半年將有所環(huán)節(jié)但仍維持緊張局面。目前分銷商加價(jià)15%-20%、安裝商加價(jià)30%-35%，即便如此價(jià)格傳導(dǎo)仍然非常順利。

新能源板塊還能不能上車？超常增長已成為新常態(tài)

值得注意的是，在光伏等新能源超前發(fā)展的同時(shí)，國內(nèi)投資市場，新能源板塊也在持續(xù)領(lǐng)先上漲。自4月27日以來的一輪反彈中，重倉新能源產(chǎn)業(yè)鏈，成為業(yè)績反彈的制勝法寶。如在碳中和主題產(chǎn)品種上，規(guī)模最大、流動性最好的碳中和ETF(159790)，在兩個(gè)多月反彈超過50%。

然而，在凈值快速上漲時(shí)，這些新能源基金也出現(xiàn)凈贖回。統(tǒng)計(jì)顯示，近期在67只聚焦各類細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的新能源主題基金中，僅10只份額出現(xiàn)凈申購，占比不到15%，同樣有多達(dá)8成以上的基金遭遇資金凈流出。

此外，部分私募基金對于踏空這一波新能源反彈后，新能源板塊能否持續(xù)抱有疑慮。任橋資產(chǎn)投資總監(jiān)夏俊杰表示，新能源一枝獨(dú)秀的表現(xiàn)是很難持續(xù)的，現(xiàn)階段這個(gè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)收益比處于極差的狀態(tài)。

相對于部分投資者的謹(jǐn)慎，更多市場參與資金對于新能源長期發(fā)展持樂觀預(yù)期，堅(jiān)定認(rèn)為“新能源最大的風(fēng)險(xiǎn)就是踏空風(fēng)險(xiǎn)”。上海地區(qū)一家機(jī)構(gòu)資金負(fù)責(zé)人表示，只要當(dāng)下西方國家原油、天然氣等舊能源危機(jī)不停，國內(nèi)外新能源超常增長也不會停下來。“其實(shí)，國家層面已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了，要充分認(rèn)識可再生能源總裝機(jī)和月新增裝機(jī)較以往大幅增長的新常態(tài)?！边@個(gè)新常態(tài)，在國內(nèi)外能源環(huán)境下，在俄烏沖突沒有停止時(shí)，都看不到放緩的空間。

值得注意的是，隨著近期首批8只碳中和ETF逾 150億認(rèn)購資金入場，碳中和板塊和新能源板塊將再掀投資熱潮。此前在7月4日，ETF互聯(lián)互通下的交易開通時(shí)，碳中和、新能源等相關(guān)主題ETF成交額增幅最為顯著，碳中和龍頭ETF(512580)成交額環(huán)比上升68.6%，碳中和ETF(159790)日成交額環(huán)比上升47.5%。

（文章來源：券商中國）