日前光纖價(jià)格已從創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)反彈70%或威脅全球5G建設(shè)的消息引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。財(cái)聯(lián)社記者多方采訪獲悉，當(dāng)前整體產(chǎn)能偏緊但不至于斷供，纖纜量?jī)r(jià)齊升，廠商盈利能力將改善。

頭豹研究院分析師張俊雅在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，“在光纖光纜整體供需偏緊的形勢(shì)下，行業(yè)集中度將持續(xù)提升，頭部纖纜廠商優(yōu)勢(shì)得以凸顯，中小廠商與頭部廠商的盈利能力也將出現(xiàn)明顯分化?！?/p>

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整體供需偏緊 5G建設(shè)受影響或有限

近日英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，“受氦氣、四氯化硅等關(guān)鍵原材料價(jià)格上漲影響，全球光纖光纜短缺，推高了價(jià)格并延長(zhǎng)了交貨時(shí)間?！?/p>

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，歐洲地區(qū)受影響最為嚴(yán)重，其光纖價(jià)格從2021年3月的低點(diǎn)每芯公里約3.70美元漲至約6.30美元，上漲了70%。報(bào)道指出，氦氣價(jià)格過(guò)去兩年上漲135%，四氯化硅價(jià)格上漲50%。

財(cái)聯(lián)社記者就此致電多家上市公司證券部，中天科技(600522.SH)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，“整體的產(chǎn)能應(yīng)該還是偏緊張的，但是沒有達(dá)到斷供的程度。”

財(cái)聯(lián)社記者問(wèn)及原材料方面是否存潛在影響，中天科技人士稱“原材料今年還算比較穩(wěn)定，其實(shí)全球各種大宗商品(價(jià)格)都不像之前那么高了”；特發(fā)信息(000070.SZ)人士則告訴財(cái)聯(lián)社記者，“原材料我們一直有一些儲(chǔ)備”。

張俊雅表示，“氦氣、四氯化硅等原材料價(jià)格大幅上漲，對(duì)國(guó)內(nèi)中小纖纜廠商產(chǎn)能影響較大。頭部纖纜廠商因擁有棒-纖-纜的全產(chǎn)業(yè)鏈布局及較高的市場(chǎng)份額，在風(fēng)險(xiǎn)控制、原材料儲(chǔ)備、規(guī)模效應(yīng)等方面具備先天優(yōu)勢(shì)，其供貨能力遠(yuǎn)強(qiáng)于中小廠商?！?/p>

此外，英國(guó)金融時(shí)報(bào)指出，當(dāng)前態(tài)勢(shì)或“危及全球電信基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)雄心”，光纖光纜短缺是否會(huì)威脅全球5G建設(shè)，亦引發(fā)關(guān)注。

浙江大學(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林告訴財(cái)聯(lián)社記者，“危及5G通信建設(shè)的應(yīng)該不是成本上升，而是缺乏5G獨(dú)占的應(yīng)用，沒有重度應(yīng)用，那么通信運(yùn)營(yíng)商就不能通過(guò)5G建設(shè)實(shí)現(xiàn)盈利，從而在5G投入上預(yù)算就會(huì)下滑。而下滑的預(yù)算碰到了漲價(jià)的情況，就會(huì)出現(xiàn)5G建設(shè)的趨緩?！?/p>

張俊雅亦表示，“原材料漲價(jià)導(dǎo)致的光纖光纜短缺，將一定程度上影響各國(guó)的5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程，不過(guò)供應(yīng)全球超50%纖纜份額的中國(guó)廠商或?qū)?yōu)先滿足國(guó)內(nèi)需求，我國(guó)5G建設(shè)受影響程度遠(yuǎn)低于海外?！?/p>

據(jù)了解，過(guò)去3年，國(guó)內(nèi)纖纜廠商“五巨頭”長(zhǎng)飛光纖(601869.SH)、亨通光電(600487.SH)、烽火通信(600498.SH)、中天科技、富通信息(000836.SZ)均通過(guò)開拓海外市場(chǎng)的方式去產(chǎn)能化。

張俊雅指出，“國(guó)內(nèi)纖纜龍頭廠商在海外競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升的同時(shí)，也受到海外光纖反傾銷的制約，預(yù)計(jì)中國(guó)纖纜廠商今年將把更多的重心放在國(guó)內(nèi)?！?/p>

廠商H1業(yè)績(jī)預(yù)喜行業(yè)景氣度回升

針對(duì)前述態(tài)勢(shì)，中天科技人士告訴記者，“市場(chǎng)需求旺盛，訂單很好，價(jià)格在漲，對(duì)行業(yè)、廠商來(lái)說(shuō)是利好?！?/p>

前述特發(fā)信息人士亦稱，“因?yàn)槿ツ甑恼型稑?biāo)集采價(jià)格有恢復(fù)，從銷售價(jià)格來(lái)說(shuō)，今年行業(yè)應(yīng)該是有利好因素?！?/p>

實(shí)際上當(dāng)前行業(yè)景氣度正加速回升。

不少?gòu)S商近日披露，受益于光通信產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求提升，纖纜板塊訂單銷售價(jià)逐步回升、銷量增加，今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜。

據(jù)記者梳理，中天科技上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利17億元-20.4億元，同比(追溯調(diào)整后)增加580%-716%；

富通信息上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利約1000萬(wàn)元，同比扭虧為盈；特發(fā)信息上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利7800萬(wàn)元–9700萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)523.38%-675.23%。

張俊雅指出，“在需求端，受益于5G、千兆光網(wǎng)、東數(shù)西算工程的建設(shè)，光纖光纜行業(yè)需求將大幅提升。三大運(yùn)營(yíng)商陸續(xù)開啟骨干網(wǎng)干線光纜的升級(jí)工程，骨干網(wǎng)速率將由100/200G升級(jí)至400G，屆時(shí)其配套的G.654E新型光纖也將規(guī)模放量。自2021年下半年起，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商對(duì)光纖光纜的招標(biāo)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)?！?/p>

公開信息顯示，去年底中國(guó)移動(dòng)2021-2022年普通光纜集采規(guī)模同比增長(zhǎng)20%，相比2019年增長(zhǎng)36%；中標(biāo)均價(jià)升至64元/芯公里，同比增58%。

今年5月20日，中國(guó)聯(lián)通發(fā)布2022年本地網(wǎng)光纜集采項(xiàng)目中標(biāo)候選人公示，中國(guó)聯(lián)通集采光纜144萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，加上此前中國(guó)移動(dòng)集采1.43億芯公里、中國(guó)電信4310萬(wàn)芯公里，目前運(yùn)營(yíng)商合計(jì)集采超2.2億芯公里。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）