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昨日大盤全天高開(kāi)后沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。盤面上，賽道股繼續(xù)活躍，風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等板塊維持強(qiáng)勢(shì)。滬深兩市昨日成交額10202億，較上個(gè)交易日放量438億，兩市成交金額重回萬(wàn)億。截止收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.08%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.47%。北向資金昨日滬股通凈賣出1.59億元，深股通凈買入10.26億元。

隔夜美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指漲0.71%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.19%，納指跌0.19%。零售、工業(yè)金屬板塊漲幅居前，3B家居漲超29%，柯?tīng)柊儇洕q超6%，沃爾瑪、梅西百貨漲超5%。熱門中概股多數(shù)下跌，知乎跌超7%，每日優(yōu)鮮跌超6%，理想汽車跌超4%，拼多多跌超3%。

在今日的券商晨會(huì)上，國(guó)君證券認(rèn)為，軍工新材料是確定性最強(qiáng)低風(fēng)險(xiǎn)成長(zhǎng)賽道；山西證券認(rèn)為，隨著中報(bào)預(yù)期的逐漸明朗，持續(xù)關(guān)注高成長(zhǎng)的軍工、新能源和大科技板塊；中信證券認(rèn)為，LPR下調(diào)和政策指導(dǎo)往往對(duì)信貸市場(chǎng)有“立竿見(jiàn)影”的效果。

國(guó)君證券：軍工新材料是確定性最強(qiáng)低風(fēng)險(xiǎn)成長(zhǎng)賽道

國(guó)君證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)處于盈利預(yù)期“尋底而不知底”、貼現(xiàn)率預(yù)期“尋頂不知頂”的狀態(tài)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍處低位，投資思路當(dāng)以EPS為錨，聚焦籌碼交易結(jié)構(gòu)改善且符合低風(fēng)險(xiǎn)特征的板塊，成長(zhǎng)版塊重點(diǎn)推薦新材料賽道。當(dāng)前軍工新材料兼具短期盈利增長(zhǎng)高彈性和中期確定性。盈利方面，板塊凈利潤(rùn)增速和ROE水平持續(xù)提升。而在市場(chǎng)整體盈利尋底的背景下其EPS預(yù)測(cè)呈現(xiàn)提升趨勢(shì)，凸顯市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)的信心。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)分歧度較低，板塊盈利增長(zhǎng)具備確定性?；I碼維度，主動(dòng)型基金2021Q4超配比例橫向分位數(shù)回落，籌碼結(jié)構(gòu)現(xiàn)優(yōu)化。

山西證券：隨著中報(bào)預(yù)期的逐漸明朗，持續(xù)關(guān)注高成長(zhǎng)的軍工、新能源和大科技板塊

山西證券認(rèn)為，A股中長(zhǎng)期看有收獲結(jié)構(gòu)性行情的基礎(chǔ)，但短期來(lái)看，市場(chǎng)調(diào)整壓力仍在，近期周期股和成長(zhǎng)股共振帶領(lǐng)的指數(shù)反彈更多是中報(bào)預(yù)期帶來(lái)的短暫修復(fù)，持續(xù)性存疑。建議重點(diǎn)關(guān)注和布局盈利能力強(qiáng)、具有較優(yōu)防御能力及估值修復(fù)空間的大盤價(jià)值股和行業(yè)龍頭，同時(shí)，隨著中報(bào)預(yù)期的逐漸明朗，持續(xù)關(guān)注高成長(zhǎng)的軍工、新能源和大科技板塊。

中信證券：LPR下調(diào)和政策指導(dǎo)往往對(duì)信貸市場(chǎng)有“立竿見(jiàn)影”的效果

中信證券認(rèn)為，7月金融數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)較弱，8月15日央行正式降息，刺激信貸穩(wěn)增長(zhǎng)的意圖十分明顯。如果將當(dāng)前疲弱的信貸視作需要“治療”的問(wèn)題，那么超預(yù)期降息有望帶來(lái)的LPR下調(diào)將會(huì)是信貸問(wèn)題的“速效藥”。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，LPR下調(diào)和政策指導(dǎo)往往對(duì)信貸市場(chǎng)有“立竿見(jiàn)影”的效果，因此對(duì)于8月的信貸修復(fù)的節(jié)奏與效果，或許我們可以再樂(lè)觀一些。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）