加強(qiáng)投資者教育，是推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重要一環(huán)。財(cái)聯(lián)社記者獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)日前組織各證券公司開(kāi)展網(wǎng)下投資者專(zhuān)項(xiàng)教育宣傳活動(dòng)，包括但不限于IPO網(wǎng)下發(fā)行相關(guān)規(guī)則解讀、典型案例介紹、理性投資教育和風(fēng)險(xiǎn)揭示等。

中證協(xié)稱(chēng)，開(kāi)展此次宣傳活動(dòng)是為進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)下投資者教育服務(wù)工作，切實(shí)增強(qiáng)網(wǎng)下投資者的合規(guī)意識(shí)和風(fēng)控意識(shí)，牢固樹(shù)立“理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資”的理念，不斷提高報(bào)價(jià)和申購(gòu)行為的規(guī)范性，積極維護(hù)網(wǎng)下投資者合法權(quán)益，共同維護(hù)新股網(wǎng)下發(fā)行秩序。

年底前適時(shí)組織開(kāi)展活動(dòng)，時(shí)長(zhǎng)至少兩個(gè)月

(相關(guān)資料圖)

圖為中證協(xié)下發(fā)的通知首頁(yè)

依據(jù)中證協(xié)此次下發(fā)的文件，各券商應(yīng)于2022年年底前適時(shí)組織開(kāi)展，且至少為期兩個(gè)月。各券商需在2022年11月31日前，中證協(xié)報(bào)送活動(dòng)開(kāi)展情況，包括線(xiàn)上及線(xiàn)下活動(dòng)的舉辦場(chǎng)次、線(xiàn)上及線(xiàn)下活動(dòng)的參加人數(shù)、線(xiàn)下發(fā)放的宣傳材料數(shù)量、線(xiàn)上發(fā)布的宣傳信息數(shù)量及點(diǎn)擊量，以及券商自身的特色做法和經(jīng)驗(yàn)成果等。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，此次中證協(xié)組織券商開(kāi)展網(wǎng)下投資者專(zhuān)項(xiàng)教育宣傳活動(dòng)，重點(diǎn)放在了網(wǎng)下投資者行為規(guī)范引導(dǎo)。中證協(xié)向券商下發(fā)了一份名為《(主板)首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者自律處罰》的參考材料，該材料涉及網(wǎng)下投資者自律處罰的依據(jù)及流程，證券公司的責(zé)任，違規(guī)原因分析以及存在的主要問(wèn)題。

結(jié)合上述材料，中證協(xié)表示，各券商可將其作為參考進(jìn)行加工拓展，或通過(guò)自主研發(fā)，制作通俗易懂、形式多樣、面向不同投資者群體的投教產(chǎn)品，并積極開(kāi)展相關(guān)投教宣傳活動(dòng)。各券商可充分利用投教基地、公司網(wǎng)站、兩微一端、營(yíng)業(yè)部顯示屏等線(xiàn)上線(xiàn)下渠道，為投資者提供公益性的教育服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)提示。

圖為中證協(xié)向券商下發(fā)的參考文件，聚焦首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者行為(違規(guī)處罰)

此外，中證協(xié)還提議各券商可將本次活動(dòng)相關(guān)的優(yōu)秀投教作品報(bào)送中證協(xié)，其將擇優(yōu)在“中證協(xié)投資者之家”網(wǎng)站、微信公眾號(hào)等平臺(tái)予以展示。

上百個(gè)賬戶(hù)被列入打新限制名單或配售對(duì)象黑名單

聚焦此次專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)，不難發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)下投資者提升合規(guī)意識(shí)和風(fēng)控意識(shí)，共同維護(hù)新股網(wǎng)下發(fā)行秩序，營(yíng)造良好制度文化環(huán)境始終是行業(yè)常態(tài)。財(cái)聯(lián)社記者注意到，對(duì)于部分投資者的違規(guī)行為，監(jiān)管與約束的高壓態(tài)勢(shì)始終不減。

記者根據(jù)中證協(xié)披露數(shù)據(jù)粗略計(jì)算，今年以來(lái)，已有上百個(gè)賬戶(hù)被列入打新限制名單或配售對(duì)象黑名單，其中不乏包括黑翼資產(chǎn)等知名私募及名下產(chǎn)品，以及華西證券等券商，他們違反的規(guī)則多為《注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》等。

為加強(qiáng)注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理，引導(dǎo)和督促網(wǎng)下投資者提高報(bào)價(jià)行為的規(guī)范性，除了宣傳工作持續(xù)開(kāi)展，監(jiān)管也是重拳出擊，共同維護(hù)打新市場(chǎng)秩序。財(cái)聯(lián)社記者注意到，中證協(xié)自今年以來(lái)，已合計(jì)發(fā)布14次打新限制名單或配售對(duì)象黑名單，上百個(gè)賬戶(hù)被列入其中。

最近一次中證協(xié)披露上述名單是在7月13日，而此次被列入限制名單的有百億私募黑翼資產(chǎn)旗下13只私募基金產(chǎn)品，以及華西證券自營(yíng)賬戶(hù)，其在科創(chuàng)板三一重能等新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)過(guò)程中存在違規(guī)行為；被列入黑名單的則是10個(gè)自然人，以及北京正華寶意控股有限公司的自營(yíng)投資賬戶(hù)。

什么樣的違規(guī)行為會(huì)被納入限制名單或黑名單？《注冊(cè)制下首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》第二十條規(guī)定顯示，網(wǎng)下投資者所管理的配售對(duì)象在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)后，不得存在下列行為：提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)或未足額申購(gòu)；獲配后未按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金及經(jīng)紀(jì)傭金；網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)；獲配后未恪守限售期等相關(guān)承諾；其他影響發(fā)行秩序的情形。

以華西證券為例，三一重能科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果公告顯示，未按時(shí)繳納認(rèn)購(gòu)資金的網(wǎng)下投資者為華西證券自營(yíng)賬戶(hù)，其獲配約3.26萬(wàn)股，應(yīng)繳款總額為97.77萬(wàn)元，但上述股份悉數(shù)棄購(gòu)。對(duì)此，華西證券解釋稱(chēng)，公司在新股申購(gòu)轉(zhuǎn)賬劃款出現(xiàn)操作失誤，導(dǎo)致申購(gòu)款項(xiàng)未能及時(shí)到賬，公司已采取相應(yīng)整改措施。

另值得一提的是，在今年3月30日，中證協(xié)還曾披露過(guò)一次網(wǎng)下投資者異常名單，北京成泉資本管理有限公司、上海保銀私募基金管理有限公司以及上海利位投資管理有限公司三家公司因“連續(xù)兩次進(jìn)入關(guān)注名單”而被納入上述異常名單內(nèi)。據(jù)悉，根據(jù)該名單，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、主板等板塊相關(guān)項(xiàng)目的發(fā)行人和主承銷(xiāo)商，在網(wǎng)下詢(xún)價(jià)中不得接受被列入異常名單的網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)，也不得向被列入異常名單的網(wǎng)下投資者配售股票。

鼓勵(lì)券商開(kāi)展形式豐富的宣教活動(dòng)

開(kāi)展投教工作是證券行業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的重要內(nèi)容，始終是行業(yè)大事，宣教與監(jiān)管并行。中證協(xié)曾表示，后續(xù)將繼續(xù)堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，持續(xù)加強(qiáng)與滬深證券交易所的監(jiān)管協(xié)作，運(yùn)用科技手段強(qiáng)化報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)分析，加大對(duì)網(wǎng)下投資者異常行為檢查力度，依規(guī)從嚴(yán)處理違規(guī)行為。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，實(shí)際上，針對(duì)投教宣傳活動(dòng)，券商已在不斷創(chuàng)新內(nèi)容與形式。券商開(kāi)展投教服務(wù)方式更加豐富，主要以線(xiàn)下線(xiàn)上同步結(jié)合開(kāi)展。數(shù)據(jù)顯示，2021年，券商充分運(yùn)用宣傳手冊(cè)、海報(bào)、圖文、短視頻等多種形式向投資者普及證券知識(shí)，傳導(dǎo)理性投資理念。券商在制作投教產(chǎn)品、舉辦投教活動(dòng)、開(kāi)展投教培訓(xùn)及建設(shè)運(yùn)行投教基地等方面的經(jīng)費(fèi)支出達(dá)6.07億元，較2020年同比上升10.36%。

在今年的818理財(cái)節(jié)活動(dòng)上，券商也是繼續(xù)持續(xù)性對(duì)投教內(nèi)容進(jìn)行輸出，在活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)寓教于樂(lè)。例如東方證券在本次理財(cái)節(jié)中，其與旗下資管品牌東方紅、匯添富攜手聯(lián)動(dòng)，共同為投資者呈現(xiàn)高質(zhì)量直播活動(dòng)，旨在以專(zhuān)業(yè)的內(nèi)容、豐富的形式、有溫度的陪伴，引導(dǎo)投資者樹(shù)立長(zhǎng)期投資理念。除此之外，用投教式陪伴服務(wù)專(zhuān)業(yè)化輸出產(chǎn)品知識(shí)同樣是東方證券本次818理財(cái)節(jié)的一大亮點(diǎn)，參與本次818理財(cái)節(jié)“投知中國(guó)，投保護(hù)航”投教知識(shí)有獎(jiǎng)競(jìng)答的投資者，將有機(jī)會(huì)獲得《投資中國(guó)》書(shū)籍等禮品。

又例如國(guó)泰君安，除了積極開(kāi)展線(xiàn)上投教直播節(jié)目，還將在8月舉辦2場(chǎng)ETF君行伴你行線(xiàn)下投教活動(dòng)，此外，廣發(fā)證券也以公司4000名專(zhuān)業(yè)投顧為基礎(chǔ)優(yōu)中選優(yōu)，打造具有個(gè)人IP特色的廣發(fā)“投顧星球”開(kāi)展短視頻服務(wù)。興業(yè)證券則是抓緊了投資者群體年輕化特征，在今年理財(cái)節(jié)活動(dòng)上，融入進(jìn)投資投教相融合的趣味小游戲和年輕群體普遍關(guān)注的視頻會(huì)員福利。

正是得益于投教工作持續(xù)開(kāi)展，券商取得一定成績(jī)成果，也收獲了行業(yè)的認(rèn)可。就在不久前，中證協(xié)、上交所、深交所以及全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公布了于今年3月聯(lián)合啟動(dòng)的，首次券商投資者教育評(píng)估工作的最終結(jié)果，共有102家具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的券商參與評(píng)估，最終共評(píng)出A等次公司30家，B等次公司41家。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）