市場(chǎng)的“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”，總是來(lái)得猝不及防。

(資料圖)

8月31日上午，受巴菲特減持影響，比亞迪(002594.SZ)A股大跌7.14%，并拖垮了新能源產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)業(yè)板、滬指也分別大跌2.13%、1.18%。午后，三大指數(shù)回暖，隨后再度震蕩下行。截至收盤，滬指跌0.78%，深證成指跌1.29%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%。兩市全天成交10024億元。

具體盤面來(lái)看，新、舊能源攜手下挫，光伏、鋰電池、煤炭、油氣跌幅靠前；金融、消費(fèi)逆市走強(qiáng)。整個(gè)8月，滬指累計(jì)跌1.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.75%。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超4100只個(gè)股下跌，近80股跌?；虻?0%。

不過(guò)據(jù)數(shù)據(jù)，北向資金午后點(diǎn)火進(jìn)場(chǎng)，尾盤再度搶籌，全天凈買入79億元。MSCI 8月指數(shù)季度調(diào)整今日盤后生效，新納入的7只標(biāo)的尾盤集合競(jìng)價(jià)均出現(xiàn)跳漲，天齊鋰業(yè)、藏格礦業(yè)均在競(jìng)價(jià)時(shí)段漲超2%。

比亞迪大跌拖垮新能源

昨日，港交所披露的一則巴菲特減持比亞迪股份的消息，在今日的股市引起了軒然大波。

8月31日，比亞迪AH股開盤均大幅跳水。比亞迪A股盤中最高跌超8%至284元，最終當(dāng)日收跌7.36%至287.98元，總市值縮水近666億元。而比亞迪港股(01211.HK)盤中更是最高跌了13%至229港元。

港交所文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋在8月24日出售了133萬(wàn)股比亞迪H股，平均價(jià)格277.1016港元/股，以此計(jì)算這筆減持套現(xiàn)近3.69億港元。

截至6月30日，伯克希爾哈撒韋持股數(shù)量仍為2.25億股，這意味著在兩個(gè)月內(nèi)，伯克希爾哈撒韋實(shí)際累計(jì)減持了628.1萬(wàn)股。巴菲特持股14年來(lái)首次減持了比亞迪，市場(chǎng)擔(dān)憂后續(xù)還會(huì)有更多減持。

對(duì)于股神巴菲特減持比亞迪，中泰國(guó)際研究部主管趙紅梅認(rèn)為，根據(jù)此前巴菲特賣股的往績(jī)，也有可能清倉(cāng)。巴菲特減持比亞迪，不意味著股價(jià)見(jiàn)頂。市場(chǎng)或隨巴菲特行動(dòng)減持，比亞迪股價(jià)短期受壓。投資者更應(yīng)關(guān)注企業(yè)基本面。比亞迪投資者關(guān)系部門相關(guān)人士也在今日緊急回應(yīng)稱，不用過(guò)度解讀此事，公司經(jīng)營(yíng)一切正常。

光伏、儲(chǔ)能等熱門賽道掀起跌停潮

受比亞迪大跌拖累，光伏、儲(chǔ)能等概念板塊全線走低，板塊內(nèi)掀起跌停潮。

光伏板塊內(nèi)，固德威20cm跌停，陽(yáng)光電源大跌12cm，錦浪科技下挫10cm，與此同時(shí)，上能電氣、科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)等多股10cm跌停。

金融、大消費(fèi)等藍(lán)籌強(qiáng)勢(shì)護(hù)盤

同新能源板塊相比，今日食品飲料、銀行、地產(chǎn)等低估值藍(lán)籌股表現(xiàn)耀眼。

黑芝麻、桂發(fā)祥、安記食品、良品鋪?zhàn)拥榷嘀皇称凤嬃瞎蓾q停。

寧波銀行(002142.SZ)大漲5.52%，領(lǐng)漲銀行股。

萬(wàn)科A(000002.SZ)、格力電器(000651.SZ)業(yè)績(jī)均超預(yù)期，分別上漲4.66%、4.52%，領(lǐng)漲地產(chǎn)、家電股。

昨日晚間，一批傳統(tǒng)行業(yè)大白馬披露中報(bào)，部分公司業(yè)績(jī)超出預(yù)期，或許從較大程度解釋了為何近期傳統(tǒng)行業(yè)走強(qiáng)。

具體來(lái)看，電力行業(yè)大白馬長(zhǎng)江電力半年報(bào)凈利同比增長(zhǎng)近32%，順豐控股、中遠(yuǎn)?？?、陜西煤業(yè)等凈利均增超70%。除了上述行業(yè)高增長(zhǎng)，一些地產(chǎn)鏈白馬業(yè)績(jī)也企穩(wěn)回升，萬(wàn)科A凈利同比增超10%，格力電器凈利同比增長(zhǎng)超21%。大消費(fèi)板塊穩(wěn)健成長(zhǎng)，伊利股份凈利同比增長(zhǎng)超15%，古井貢酒同比增長(zhǎng)超39%。

“風(fēng)格轉(zhuǎn)換”猜想再起

展望后市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新一輪風(fēng)格轉(zhuǎn)換可能又要到來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換會(huì)比業(yè)績(jī)變化提前到來(lái)，市場(chǎng)“蹺蹺板”將很可能會(huì)上演；另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息預(yù)期也制約國(guó)內(nèi)貨幣政策空間，也是引發(fā)成長(zhǎng)股調(diào)整和價(jià)值股回歸的因素。

鑫鼎基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡宇向第一財(cái)經(jīng)記者表示，現(xiàn)在強(qiáng)烈看好金融地產(chǎn)股，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)而言，政策仍有進(jìn)一步發(fā)力的機(jī)會(huì)。當(dāng)前消費(fèi)，投資等數(shù)據(jù)來(lái)看，需要進(jìn)一步釋放“穩(wěn)增長(zhǎng)”的信號(hào)，預(yù)計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)9月、10月觸底回升的機(jī)會(huì)較大。

信達(dá)證券策略分析師樊繼拓也認(rèn)為，這一次風(fēng)格切換的催化劑，可能是美股調(diào)整、利率變化。

樊繼拓分析，5月初市場(chǎng)反彈的初期，成長(zhǎng)股大幅上漲，在交易和資金層面，是類似2015年第四季度的季度性大反彈：沒(méi)有增量資金，成長(zhǎng)估值擴(kuò)張有天花板(去年的相對(duì)估值就是天花板)。按照2015年底的經(jīng)驗(yàn)，季度反彈過(guò)后，即使業(yè)績(jī)沒(méi)問(wèn)題風(fēng)格也會(huì)變。風(fēng)格切換大多是領(lǐng)先業(yè)績(jī)的，2015年第二季度成長(zhǎng)股的超額收益就結(jié)束了，但直到2016年第二季度成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)才變差、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)才改善；直到2016年底，市場(chǎng)才相信價(jià)值股的盈利改善不只是反彈。

東北證券策略分析師鄧?yán)妱t稱，總體來(lái)看，盈利偏弱背景下，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性影響較強(qiáng)則以中小盤成長(zhǎng)為主，若海外流動(dòng)性影響較強(qiáng)則以大盤價(jià)值為主。當(dāng)前來(lái)看，8月流動(dòng)性充裕支撐中小盤風(fēng)格占優(yōu)。但從近期美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)看，在通脹仍然較高的背景下后續(xù)加息力度依舊，對(duì)國(guó)內(nèi)的寬松有一定掣肘，故總體從海內(nèi)外來(lái)看流動(dòng)性影響偏均衡，因此市場(chǎng)在海外加息預(yù)期收緊下，市場(chǎng)從中小盤成長(zhǎng)占優(yōu)，轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)和價(jià)值、大盤和小盤均衡的風(fēng)格。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）