核電板塊強勢，疊加火電靈活性改造概念的盛德鑫泰20cm漲停，佳電股份二連板，寶色股份一度漲超16%，金通靈最高漲近14%，蘭石重裝和中核科技漲停，久盛電氣、德固特最高漲超9%。消息面上，據(jù)媒體報道，廣東省陸豐市的陸豐核電項目5號機組在9月8日正式開工。記者還了解到，陸豐核電項目5號機組采用的技術為三代核電機組“華龍一號”，總投資近200億元人民幣。

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國際能源署(IEA)發(fā)布的《核能與能源安全轉型》報告評價稱，核能能夠增加能源結構的多樣性，使電力結構減少對化石燃料的依賴，成為各國政府重要選項之一。

為應對能源危機，近期多國在核電方面動作頻頻，據(jù)財聯(lián)社不完全統(tǒng)計，具體如下：

雙碳背景下，《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》重提積極發(fā)展核電，十四五末期核電裝機容量達到70GW，增量達15GW以上，2021-2025年核電裝機規(guī)模復合增速將達到6.4%。中國核能行業(yè)協(xié)會預計2030年核電在運裝機將達120GW，我國自主三代核電將以每年6-8臺的核準節(jié)奏陸續(xù)落地，預計核電市場規(guī)模2025年前超4000億元。

核電具有高能效、污染小、環(huán)境友好、單機容量大、發(fā)電量穩(wěn)定等優(yōu)勢。相較于風電、光電等能源，核電在一次裝料后可連續(xù)穩(wěn)定運行至少12~18個月，且占地面積相對較小。我國核電起步晚，但是發(fā)展快，目前已掌握三代核電技術，并在第四代核電技術發(fā)展上取得領先。

核電產(chǎn)業(yè)鏈主要分為核電站建設、核電站運營、核燃料供應以及核廢料處理等環(huán)節(jié)。核電站建設流程主要包括核電設計、核電設備制造、土建施工與設備安裝、調試等流程。

上游核燃料主要涉及公司為東方鋯業(yè)、西部材料；中游核電設備主要涉及公司為臺海核電、江蘇神通、南風股份、中核科技、蘭石重裝、東方電氣、上海電氣、浙富控股、尚緯股份、佳電股份、科新機電、海陸重工、中密控股；下游核電站建設、運行、乏燃料后處理主要涉及公司為中國核建、中國核電、中國廣核、應流股份、遠達環(huán)保、通裕重工。

核電設備市場空間或達千億。參考頭豹研究院數(shù)據(jù)，核電站每千瓦建造成本1.1-1.8萬元，而設備市場空間占比約為建造成本的一半，根據(jù)此前預計平均每年以7-8臺機組推進，那么2022-2025年平均每年核電市場空間約為825-1350億元，其中核電設備市場空間約為 413-675億元。

核電設備主要分為核島設備、常規(guī)島設備和輔助設備系統(tǒng)(BOP)。國信證券吳雙在3月1日發(fā)布的研報中表示，四大國企壟斷主要設備市場，民營企業(yè)細分領域占據(jù)優(yōu)勢地位，并通過產(chǎn)品線延伸進一步發(fā)展。應流股份在主泵泵殼取得主導地位，江蘇神通、紐威股份、中核科技等企業(yè)在閥門市場取得主導地位。

民生證券李哲在1月19日發(fā)布的研報中表示，核島是整個核電站的核心，是核電站中投入成本最高的部分。核島主設備主要包括核反應堆、反應堆冷卻劑泵、蒸汽發(fā)生器、控制棒及驅動機構、主管道、核級閥門等。其中，反應堆壓力容器、堆內構件、蒸汽發(fā)生器三類核島設備目前均由國企壟斷，包括東方電氣、上海電氣、中國一重、哈電集團。

核級閥門在核島中使用量大，但受益于國產(chǎn)化程度的提高，近年成本逐漸降低，國產(chǎn)核級閥門價格僅為進口核級閥門的11.5%，截止至2021年，閥門國產(chǎn)化程度已達到80%。民生證券預計則2022-2025年，核級閥門市場規(guī)模約為49-78億元/年。布局的國有企業(yè)主要有中核科技(中核蘇閥)，民營企業(yè)主要有江蘇神通、紐威股份。

相比三代核電，第四代核能系統(tǒng)是一種具有更好的安全性、經(jīng)濟競爭力、核廢物量少，可有效防止核擴散的先進核能系統(tǒng)。目前，國際上公認有六種第四代裂變核反應堆型：超高溫氣冷堆、超臨界水堆、氣冷快堆和鈉冷快堆等。高溫氣冷堆具有固有安全性、多功能用途、模塊化建造的特點和優(yōu)勢。核心設備包括主氦風機等，主氦風機是新增設備，目前主要供應商為佳電股份。

乏燃料處理制約我國核電發(fā)展，李哲表示設備需求或超預期。核廢料泛指在核燃料生產(chǎn)、加工和核反應堆用過的不再需要的并具有放射性的廢料。乏燃料后處理專用設備，包括料液循環(huán)系統(tǒng)、氣動送樣系統(tǒng)、空氣提升系統(tǒng)、后處理專用閥門等。目前，布局乏燃料后處理設備的上市公司主要有江蘇神通、通裕重工、蘭石重裝等。

國信證券吳雙在3月1日發(fā)布的研報中表示，國家發(fā)展核電態(tài)度積極明確，核電景氣持續(xù)向好，批量化建設+核廢物后處理打開核電成長空間。看好核電細分領域市占率高、核電業(yè)務占比高的公司，設備環(huán)節(jié)重點關注：江蘇神通、應流股份、中密控股。

具體來看，江蘇神通為國內閥門行業(yè)領先企業(yè)，核電蝶閥、球閥處于壟斷地位；應流股份為國內專用設備零部件生產(chǎn)領域內領先企業(yè)。主要產(chǎn)品為泵及閥門零件、機械裝備構件，應用在航空航天、核電等高端裝備領域；中密控股為國內機械密封龍頭企業(yè)。主要產(chǎn)品包括泵用機械密封、干氣密封、密封輔助系統(tǒng)等。

近年來，核電廠造價不斷上升，項目前期準備時間長，給許多國家的核工業(yè)發(fā)展造成困擾。綜合各國情況來看，核電廠平均建設周期為7年，也有部分核電廠耗時15年以上。選址和各類許可證的申請通常也是拖慢項目進度的主要因素。

（文章來源：財聯(lián)社）