今年以來,曾被認為相對具有安全邊際的定增也開始變得不太安全了。
【資料圖】
在最近一年的時間內,有一批鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司實施了定增方案,不過目前其中已經(jīng)有欣旺達、蔚藍鋰芯、中偉股份、川能動力、凌云股份、星源材質等多家公司的股價跌破了定增價。此外,最近寧德時代的股價也游走在跌破定增價的邊緣。
參與這些公司定增的機構以基金等各類資管機構為主,其中也包含了多家券商,比如中信證券、申萬宏源、國信證券、第一創(chuàng)業(yè)等,從目前的情況來看,部分券商參與上述公司的定增已經(jīng)處于浮虧的狀態(tài)。
另外,在最近一年的時間內,一些券商在參與其他行業(yè)公司的定增中也多有失手。例如,和“葛老大”(葛衛(wèi)東)一起參與安恒信息定增的中信建投就已經(jīng)處于深套狀態(tài)。
鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司定增頻破發(fā)
在這輪已經(jīng)持續(xù)兩年多的賽道股行情中,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈可謂是“最閃亮的那顆星”之一。隨著定增新規(guī)的落地,可以用8折的價格買到景氣度持續(xù)高企的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司,而且鎖定期只有半年,對于不少機構來說,這樣的“誘惑”似乎很難抵御。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,在最近一年的時間內,有一批鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司實施了定增方案。然而,目前其中已經(jīng)有欣旺達、蔚藍鋰芯、中偉股份、川能動力、凌云股份、星源材質等多家公司的股價跌破了定增價。
最近一年內破發(fā)的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司
此外,最近鋰電行業(yè)龍頭寧德時代的股價也多次游走在跌破定增價的邊緣。今年7月4日寧德時代的定增計劃完成上市,定增價為410元,9月16日以來其盤中股價曾多次跌破這一價格。今日早盤,寧德時代股價曾一度下探至406元。
2021年比亞迪曾在港股完成了兩次H股配售,配售價分別為225港元、276港元,而目前比亞迪港股的價格均低于這兩個配售價。
總體來看,上述公司的定增計劃在發(fā)行階段時,公司股價大多處于歷史高位,市場情緒高漲,這導致增發(fā)價也相對偏高。
除了上述已經(jīng)完成定增的公司,還有一批鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司的定增計劃還在進行中。Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,今年以來發(fā)布定增預案且尚在實施過程中的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司包括華自科技、海目星、瀚川智能、聯(lián)贏激光、博眾精工、金銀河、道森股份、震??萍?、福鞍股份等,其中多家公司的股價在上一輪賽道股炒作后尚在高位運行。
不過,值得注意的是,最近也有部分鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司決定終止定增計劃。今年9月20日,杭可科技發(fā)布公告稱,終止2021年度向特定對象發(fā)行A股股票。公司表示,此次終止定增的原因為,“鑒于目前相關監(jiān)管政策、資本市場環(huán)境發(fā)生變化,公司綜合考慮實際情況、發(fā)展規(guī)劃等諸多因素?!迸c此同時,公司公告擬籌劃境外發(fā)行全球存托憑證并在瑞士證券交易所上市。
多家券商參與定增被套
據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,參與上述鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司定增的機構以基金等各類資管機構為主。從發(fā)行情況來看,各路機構參與這類公司增發(fā)的熱情較高,比如今年7月底完成定增發(fā)行上市的星源材質就吸引了包括摩根大通、瑞銀、高盛、摩根士丹利等在內的18家國內外投資機構的參與。
此外,參與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司定增的機構中也包含了多家券商,比如中信證券、申萬宏源、國泰君安、國信證券、第一創(chuàng)業(yè)、海通證券等。從目前的情況來看,部分券商參與上述公司的定增已經(jīng)處于浮虧的狀態(tài)。
例如,今年3月以來完成定增發(fā)行的蔚藍鋰芯、星源材質、凌云股份目前都讓參與定增的機構浮虧超10%(蔚藍鋰芯、星源材質的浮虧超20%),其中參與蔚藍鋰芯定增的券商包括中信證券,參與凌云股份定增的券商包括第一創(chuàng)業(yè)。
除此之外,記者注意到,在近一年的時間內,一些券商在參與其他行業(yè)公司的定增中也遭遇出師不利。例如,和“葛老大”一起參與安恒信息定增的中信建投就已經(jīng)處于深套狀態(tài)。
去年10月20日安恒信息的定增股份上市,增發(fā)價為324.23元,融資總額為13.3億元,參與此次定增的機構可謂“大牌云集”,有中信建投、摩根大通、Janchor Partners Limited(建峖實業(yè)投資)、葛衛(wèi)東、中國電信集團投資有限公司。其中中信建投、摩根大通、葛衛(wèi)東的獲配金額都為3億元。
今年4月21日這筆定增解禁,而在此前的數(shù)月內安恒信息的股價經(jīng)歷了一輪暴跌,至4月21日收盤公司股價僅為139.72元,中信建投、葛衛(wèi)東、摩根大通在這筆定增上的浮虧比例高達57%。雖然6月以來安恒信息的股價有所反彈,但距離上述機構的定增成本價仍然遙遠。截至今日收盤,安恒信息股價為150.14元。
類似這樣,在近一年的時間內,券商參與定增出現(xiàn)較大比例浮虧的還有海通證券、申萬宏源參與浙江鼎力定增;中信證券參與宏達電子定增;申萬宏源、中金公司、廣發(fā)證券參與用友網(wǎng)絡定增等。
值得一提的是,海通證券、國泰君安、信達證券參與美凱龍的定增曾經(jīng)歷了“驚魂一刻”,去年10月20日,美凱龍的定增股份上市,參與此次定增的有多家知名機構,其中就包括了上述三家券商,此次定增的增發(fā)價為8.1元。今年4月20日,該筆定增迎來解禁首日,當天美凱龍股價大跌超7%,并以7.1元報收。如果此時參與定增的機構依然抱有僥幸心理,沒有及時止損的話,在接下來5個交易日內將遭受一輪最大幅度為35%的殺跌。最近美凱龍股價再度刷出了歷史新低,今日收盤價為4.59元。
(文章來源:每日經(jīng)濟新聞)
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