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地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈股13日盤中集體拉升，截至發(fā)稿，家居板塊方面，曲美家居、大亞圣象漲停，金牌櫥柜漲超8%，志邦家居、尚品宅配、匠心家具漲超6%；建材板塊方面，兔寶寶漲超8%，法獅龍漲逾7%，東方雨虹漲超5%；家電板塊方面，石頭科技漲近8%，科沃斯?jié)q近7%，小熊電器、三花智控漲超5%。

值得注意的是，兔寶寶盤中一度漲停，近8個(gè)交易日該股已大漲超70%。公司近日在活動(dòng)平臺(tái)表示，兔寶寶超芯生態(tài)板由天然香杉木精工板為基材，使用大豆蛋白植物膠黏劑，無醛添加；防潮、握釘力好，承重性強(qiáng)，不易變形。產(chǎn)品集除醛、抗菌、防霉于一體，在為我們提供自身環(huán)保的板材之外，還兼具除醛抗菌功效。

政策面上，1月10日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開主要銀行信貸工作座談會(huì)。會(huì)議明確，要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)劃，聚焦專注主業(yè)、合規(guī)經(jīng)營、資質(zhì)良好、具有一定系統(tǒng)重要性的優(yōu)質(zhì)房企，開展“資產(chǎn)激活”“負(fù)債接續(xù)”“權(quán)益補(bǔ)充”“預(yù)期提升”四項(xiàng)行動(dòng)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項(xiàng)工作，積極提供配套融資支持。要落實(shí)金融十六條，保持房企信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，滿足行業(yè)合理融資需求。要因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，更好支持剛性和改善性住房需求，加大住房租賃金融支持，推動(dòng)加快建立“租購并舉”住房制度。

對此，開源證券指出，本次會(huì)議再一次明確了中央層面對優(yōu)質(zhì)房企的政策支持，并且明確了優(yōu)質(zhì)房企的核心定義，專注地產(chǎn)主業(yè)、經(jīng)營合規(guī)、資質(zhì)良好、具有一定系統(tǒng)重要性，以房地產(chǎn)開發(fā)為主業(yè)的央國企及財(cái)務(wù)穩(wěn)健的民企或?qū)⒃谡叨顺掷m(xù)受益。會(huì)議明確提出通過四項(xiàng)具體行動(dòng)引導(dǎo)頭部優(yōu)質(zhì)房企改善資產(chǎn)負(fù)債表，化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中“資產(chǎn)激活”指金融機(jī)構(gòu)幫助盤活存量資產(chǎn)，通過并購貸款、紓困基金、AMC收購等手段激活項(xiàng)目；“負(fù)債接續(xù)”指滿足房企合理展期安排，化解房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；“權(quán)益補(bǔ)充”指企業(yè)通過股權(quán)融資增厚權(quán)益，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；“預(yù)期提升”指通過各種政策組合改善預(yù)期，逐步修復(fù)開發(fā)商和購房者情緒。

同時(shí)，本次會(huì)議延續(xù)了近期中央對于房地產(chǎn)的主基調(diào)，在堅(jiān)持“房住不炒”定位下，推動(dòng)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。在信貸、債券、股權(quán)政策“三箭齊發(fā)”作用下，銀行對房企意向授信額度超五萬億元，房企信用債發(fā)行情況正在企穩(wěn)回暖，多家房企境內(nèi)外債券成功展期，部分房企發(fā)布再融資計(jì)劃，多家港股上市房企完成配股融資，房企的資金壓力得到有效緩解。住建部部長倪虹表示要大力支持首套購房需求，合理支持二套房需求，本次會(huì)議再提支持剛性和改善需求，進(jìn)一步提升了在因城施策框架下，需求端政策的寬松預(yù)期。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次會(huì)議進(jìn)一步改善了市場對房地產(chǎn)行業(yè)的整體預(yù)期，雖然銷售基本面仍在筑底，但我們預(yù)計(jì)未來需求端放松政策將持續(xù)推出，行業(yè)勝者為王邏輯將持續(xù)演進(jìn)。持續(xù)看好那些融資有優(yōu)勢、投資強(qiáng)度高、布局區(qū)域優(yōu)、機(jī)制市場化的房企。受益標(biāo)的(1)保利發(fā)展、招商蛇口、華發(fā)股份、建發(fā)股份、越秀地產(chǎn)等優(yōu)質(zhì)央國企；(2)萬科A、金地集團(tuán)、新城控股、美的置業(yè)等財(cái)務(wù)穩(wěn)健的民企和混合所有制企業(yè)。

家居板塊方面，浙商證券認(rèn)為，繼2022年11-12月供給側(cè)端釋放核心政策以來，支持剛性住房需求的政策如期出臺(tái)，對后續(xù)地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)真實(shí)改善產(chǎn)生拉動(dòng)，進(jìn)而帶動(dòng)家居企業(yè)需求復(fù)蘇。本輪估值修復(fù)行情持續(xù)演繹，PE仍在低位的二三線標(biāo)的值得重點(diǎn)關(guān)注：(零售家居業(yè)績改善期將近，行業(yè)整裝/整家趨勢優(yōu)化格局，推薦布局顧家家居、喜臨門、敏華家居、索菲亞、志邦家居、歐派家居，并關(guān)注智能家居產(chǎn)品升級的箭牌家居；工程家居訂單彈性率先釋放，推薦關(guān)注江山歐派、皮阿諾、王力安防。

建材板塊方面，中郵證券表示，房地產(chǎn)政策支持加碼、市場信心預(yù)期修復(fù)，“保交樓”落地或?qū)⒓涌臁５禺a(chǎn)鏈消費(fèi)建材需求端邊際回暖、應(yīng)收賬款回款壓力減輕；消費(fèi)建材企業(yè)將有望獲得業(yè)績與估值的雙重改善。中長期來看，消費(fèi)建材龍頭在規(guī)模、渠道等方面優(yōu)勢顯著，市場集中度提升的邏輯將持續(xù)演繹。推薦貫穿于施工周期的防水行業(yè)龍頭東方雨虹；建議關(guān)注竣工端瓷磚龍頭蒙娜麗莎、受益于原材料價(jià)格下降、毛利率明顯改善的涂料行業(yè)龍頭三棵樹、亞士創(chuàng)能。

（文章來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）