證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的監(jiān)督指導(dǎo)，是全面注冊(cè)制實(shí)施的看點(diǎn)之一。

為規(guī)范股票發(fā)行上市注冊(cè)工作，證監(jiān)會(huì)近期發(fā)布《監(jiān)管規(guī)則適用指引—發(fā)行類第8號(hào)：股票發(fā)行上市注冊(cè)工作規(guī)程》(以下簡(jiǎn)稱《注冊(cè)工作規(guī)程》)，旨在體現(xiàn)發(fā)行監(jiān)管的轉(zhuǎn)型要求，提升審核注冊(cè)工作效率，提高可操作性，強(qiáng)調(diào)公開透明。

在本輪改革中，新增明確的“注冊(cè)準(zhǔn)備”程序備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。根據(jù)流程，IPO項(xiàng)目首輪問詢回復(fù)后，交易所將形成意見報(bào)給證監(jiān)會(huì)，發(fā)行部隨之開展“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”，圍繞項(xiàng)目的板塊定位、交易所的請(qǐng)示意見等給出結(jié)論，交易所要在結(jié)論解決之后才能召開審核中心審議會(huì)。

(相關(guān)資料圖)

此外，證監(jiān)會(huì)還會(huì)在交易所審核過程中，隨機(jī)抽取在審項(xiàng)目，關(guān)注交易所審核理念、標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行情況，進(jìn)行同步監(jiān)督。

新增“注冊(cè)準(zhǔn)備”流程

根據(jù)《注冊(cè)工作規(guī)程》，證監(jiān)會(huì)在交易所受理項(xiàng)目后，就要開展注冊(cè)準(zhǔn)備工作。

監(jiān)管表示，IPO項(xiàng)目第一輪問詢回復(fù)后以及再融資項(xiàng)目受理后，交易所要對(duì)項(xiàng)目“兩符合”情況形成明確意見。所謂“兩符合”，即是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、是否符合擬上市板塊定位。

交易所認(rèn)為項(xiàng)目滿足“兩符合”要求的，要向發(fā)行監(jiān)管部作專門報(bào)告。發(fā)行監(jiān)管部收到報(bào)告后5個(gè)工作日內(nèi)召開“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”進(jìn)行研究。

據(jù)了解，“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”主要圍繞三項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行討論：項(xiàng)目的“兩符合”情況；項(xiàng)目的“四重大”情況，即是否涉及重大敏感事項(xiàng)、重大無先例情況、重大輿情、重大違法線索，以及交易所在審核過程中的其他請(qǐng)示事項(xiàng)；其他需要注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)討論的事項(xiàng)。

“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”由發(fā)行監(jiān)管部負(fù)責(zé)人主持，會(huì)議上，經(jīng)辦人員負(fù)責(zé)報(bào)告項(xiàng)目情況、注冊(cè)處室負(fù)責(zé)人發(fā)表意見、部門負(fù)責(zé)人發(fā)言，最后由主持人總結(jié)形成會(huì)議意見。《注冊(cè)工作規(guī)程》稱，注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)可以作出以下結(jié)論：

1、項(xiàng)目符合或者不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、擬上市板塊定位；

2、同意或者不同意交易所請(qǐng)示意見；

3、要求交易所進(jìn)一步問詢或補(bǔ)充材料；

4、就相關(guān)事項(xiàng)征求其他相關(guān)單位部門意見；

5、建議交易所進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、提請(qǐng)現(xiàn)場(chǎng)檢查或?qū)ｍ?xiàng)核查；

6、其他相關(guān)結(jié)論。

根據(jù)流程，發(fā)行監(jiān)管部要在2個(gè)工作日內(nèi)將會(huì)議結(jié)論書面通知交易所審核中心。而交易所在注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)作出的會(huì)議結(jié)論解決之后，才能召開審核中心審議會(huì)。

如果“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”作出上述第3至第6項(xiàng)結(jié)論的，相關(guān)事項(xiàng)落實(shí)后，發(fā)行監(jiān)管部將再次召開注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)。

啟動(dòng)同步監(jiān)督程序

全面注冊(cè)制實(shí)施后，證監(jiān)會(huì)將轉(zhuǎn)變職能，加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督。除了統(tǒng)一審核理念、保持審核尺度一致以外，還會(huì)在交易所審核過程中，按標(biāo)準(zhǔn)選取或按一定比例隨機(jī)抽取在審項(xiàng)目，關(guān)注交易所審核理念、標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行情況。

根據(jù)《注冊(cè)工作規(guī)程》，發(fā)行監(jiān)管部在交易所審核的同時(shí)，對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目和隨機(jī)抽取項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)督。

具體來看，交易所要在每?jī)芍艿淖詈?個(gè)工作日向發(fā)行監(jiān)管部報(bào)送各板塊新受理項(xiàng)目的名單。發(fā)行監(jiān)管部在收到名單后1個(gè)工作日內(nèi)，以首發(fā)和再融資項(xiàng)目總和為基數(shù)，區(qū)分交易所，隨機(jī)抽取確定“同步監(jiān)督項(xiàng)目名單”。

對(duì)于同步監(jiān)督項(xiàng)目，監(jiān)管表示，經(jīng)辦人員應(yīng)當(dāng)全程跟進(jìn)交易所審核進(jìn)程，通過主要關(guān)注以下內(nèi)容，同步監(jiān)督交易所審核要求落實(shí)情況、審核標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行情況以及審核責(zé)任履行情況：

1、交易所審核內(nèi)容有無重大遺漏，審核程序是否符合規(guī)定；

2、發(fā)行人在發(fā)行上市條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定；

3、是否存在“兩符合”“四重大”問題。

據(jù)了解，上述提到的“注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)”也會(huì)討論同步監(jiān)督關(guān)注事項(xiàng)。發(fā)行監(jiān)管部應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)，將注冊(cè)準(zhǔn)備會(huì)會(huì)議結(jié)論書面通知交易所審核中心。交易所對(duì)作出的會(huì)議結(jié)論解決之后，可以提請(qǐng)召開上市委會(huì)議。

《注冊(cè)工作規(guī)程》還提到，對(duì)于未適用同步監(jiān)督程序的項(xiàng)目，發(fā)行監(jiān)管部對(duì)交易所發(fā)行審核工作進(jìn)行檢查時(shí)，要從該類項(xiàng)目中確定具體檢查項(xiàng)目。檢查過程中，關(guān)注交易所審核要求落實(shí)情況、審核標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行情況以及審核責(zé)任履行情況，并對(duì)交易所審核工作進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（文章來源：券商中國）