在周二20%跌停后,深陷“履歷造假門”漩渦的汽車零部件龍頭奧聯(lián)電子周三繼續(xù)大跌。
(資料圖)
曾于深夜召開電話會(huì)議大力推薦奧聯(lián)電子的某頭部券商分析師團(tuán)隊(duì),也陷入輿論風(fēng)波。該團(tuán)隊(duì)此前發(fā)布的研報(bào)中,曾提到上述“假履歷”主角——胥明軍的履歷內(nèi)容,而被外界視為給胥明軍“假履歷”背書。
券商中國記者查詢公開信息發(fā)現(xiàn),該分析師研報(bào)中所引用的胥明軍履歷,來源于奧聯(lián)電子此前披露的公開調(diào)研信息。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,作為專業(yè)的證券分析師,在撰寫研報(bào)時(shí)要盡可能對事實(shí)進(jìn)行核查,追熱點(diǎn)時(shí)更需謹(jǐn)慎,恪守專業(yè)主義的底線。
美女首席深陷輿論漩渦,曾凌晨召開電話會(huì)大力推票
近兩日,奧聯(lián)電子鈣鈦礦業(yè)務(wù)核心人物“履歷造假門”可謂一波三折。
自去年12月宣布進(jìn)軍鈣鈦礦太陽能電池業(yè)務(wù)以后,搭著鈣鈦礦的東風(fēng),奧聯(lián)電子成了不折不扣的大牛股,短短兩個(gè)多月時(shí)間奧聯(lián)電子股價(jià)最高漲幅超過200%。
近日,奧聯(lián)電子披露合作方胥明軍的履歷,引來華能清潔能源研究院(華能清能院)及杭州眾能光電的打假。奧聯(lián)電子的股價(jià)也因此一瀉千里,周二、周三累計(jì)下跌約30%。
值得一提的是,在此次“履歷造假門”中,曾大力推薦過奧聯(lián)電子的中信建投機(jī)械首席呂娟也因此前深夜召開電話會(huì)推薦奧聯(lián)電子而備受爭議。
資料顯示,呂娟為復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,現(xiàn)任中信建投證券高端制造研究組組長、高端制造首席分析師、機(jī)械首席分析師,研究發(fā)展部董事總經(jīng)理,高端制造組組長。呂娟2007年入行,具備豐富的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn),此前曾就職于國泰君安和方正證券研究所,曾任方正證券研究所董事總經(jīng)理、副所長。任職期間,多次斬獲新財(cái)富等各分析師評選第一名。
在鈣鈦礦概念開始走熱之際,1月31日23:30至2月1日0點(diǎn),呂娟團(tuán)隊(duì)召開緊急電話會(huì)議,在這場鈣鈦礦會(huì)議中,呂娟團(tuán)隊(duì)將奧聯(lián)電子作為黑馬推薦。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道,與會(huì)機(jī)構(gòu)表示,當(dāng)晚300人電話會(huì)議爆滿,呂娟團(tuán)隊(duì)還于次日8點(diǎn)召開了第二場電話會(huì)。
1月31日晚間,中信建投呂娟團(tuán)隊(duì)還發(fā)布首次覆蓋報(bào)告《戰(zhàn)略布局鈣鈦礦領(lǐng)域,電池組件+裝備打造新增長曲線》,在研報(bào)發(fā)布時(shí)奧聯(lián)電子股價(jià)為32.68元。
在這份研報(bào)中,曾提到胥明軍團(tuán)隊(duì)“指導(dǎo)完成華能清能院550×650mm鈣鈦礦電池組件中試線工藝設(shè)備設(shè)計(jì)且最高認(rèn)證效率達(dá)到16.8%”這一信息,而這一信息事后被華能清能院所“打臉”。也因此,該分析師被推上了輿論的風(fēng)口浪尖,不少網(wǎng)友認(rèn)為其對胥明軍的履歷及取得的貢獻(xiàn)進(jìn)行背書。
研報(bào)引用信息來源為機(jī)構(gòu)調(diào)研內(nèi)容
事實(shí)上,奧聯(lián)電子曾長期鮮有機(jī)構(gòu)問津。直到2022年12月9日,奧聯(lián)電子宣布設(shè)立子公司進(jìn)軍鈣鈦礦太陽能電池等領(lǐng)域,之后才引發(fā)機(jī)構(gòu)關(guān)注。
2022年12月中旬,中航證券率先發(fā)布首次覆蓋報(bào)告《制造底蘊(yùn)助力鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化,產(chǎn)線進(jìn)展值得持續(xù)關(guān)注》,點(diǎn)出“鈣鈦礦”概念,并給予“買入”評級,該研報(bào)顯示彼時(shí)奧聯(lián)電子的股價(jià)僅19.17元。不過,縱觀該研報(bào),主要從公司角度對公司競爭力進(jìn)行梳理,泛泛提及“胥明軍先生長期專注于鈣鈦礦太陽能電池技術(shù)研究”等信息,并未提及廣受爭議的“華能清能院”項(xiàng)目。
記者注意到,從公開信息來看,在奧聯(lián)電子此前披露的2022年12月16日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中,就曾明確提到“胥明軍團(tuán)隊(duì)曾負(fù)責(zé)完成100×100mm鈣鈦礦電池組件實(shí)驗(yàn)線全部工藝設(shè)備國產(chǎn)化研制、指導(dǎo)完成華能清能院550×650mm鈣鈦礦電池組件中試線工藝設(shè)備設(shè)計(jì)且最高認(rèn)證效率達(dá)到16.8%”這一信息。
因此,呂娟團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中所引用的履歷或?yàn)楣_的機(jī)構(gòu)調(diào)研內(nèi)容。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,該分析師可能是在引用胥明軍相關(guān)履歷時(shí),進(jìn)行了大段復(fù)制,而沒有對履歷內(nèi)容的真實(shí)性進(jìn)行辨別與核實(shí),該事件也為分析師在撰寫研報(bào)的嚴(yán)謹(jǐn)性敲響了警鐘。
另有券商研究所合規(guī)人士告訴記者,對于分析師和其所在的研究所而言,肯定會(huì)有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。但畢竟是上市公司自己信披違規(guī),研報(bào)也是根據(jù)公開信息寫的,應(yīng)該不會(huì)被監(jiān)管認(rèn)定為違規(guī)。
值得一提的是,呂娟已經(jīng)不是首次因?yàn)橥破倍萑胼浾撲鰷u。在2021年8月,呂娟在朋友圈發(fā)布了一篇題為《自有品牌、動(dòng)力工具和跨境電商,三個(gè)維度均表現(xiàn)出色》的巨星科技2021半年報(bào)點(diǎn)評微信推文,不過在這篇推文發(fā)布后不久因?yàn)槠渲械臉I(yè)績預(yù)測顯得有些脫離實(shí)際,遭到了巨星科技董秘的吐槽,“業(yè)績預(yù)測太激進(jìn)了,公司做不到啊”。
分析師追熱點(diǎn)需謹(jǐn)慎
近兩年來,每隔一段時(shí)間A股各式各樣的新概念就層出不窮,從去年走熱的信創(chuàng)、元宇宙,到今年的AIGC、鈣鈦礦等等。每一輪新熱點(diǎn)都會(huì)掀起券商分析師、公募、私募、散戶等多方研究與交易的熱潮,投研人員也時(shí)時(shí)走在調(diào)研的路上,不斷汲取新知識(shí),產(chǎn)出新觀點(diǎn)。
不可否認(rèn)的是,在分倉傭金的商業(yè)模式下,在競爭越來越激烈的賣方江湖中,其實(shí)也講究“注意力經(jīng)濟(jì)”,尤其在熱點(diǎn)到來時(shí)發(fā)布相關(guān)研報(bào)也往往能在影響力上起到事半功倍的效果。
不過,作為專業(yè)的證券分析師,在追熱點(diǎn)時(shí)還是需要恪守專業(yè)主義的底線。應(yīng)該回歸到研究本源,要在研究基礎(chǔ)之上把專業(yè)的壁壘豎的夠高,再在高位上面釋放勢能。要知道,專業(yè)的賣方分析師作為全市場生態(tài)的一環(huán),尤其是知名分析師的觀點(diǎn),對于市場熱點(diǎn)往往能起到催化與推動(dòng)作用。
就此次中信建投知名首席的推票“翻車”事件而言,如果能在產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司的調(diào)研上多下功夫,而不是聽信“一面之詞”,或許就能避免被扯入“履歷造假門”的尷尬。
近年來,監(jiān)管部門持續(xù)加強(qiáng)對分析師執(zhí)業(yè)行為的規(guī)范。中證協(xié)2020年5月修訂的《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第七條規(guī)定,證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告,應(yīng)當(dāng)自覺使用合法合規(guī)信息,不得以任何形式使用或泄露國家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息,不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。證券分析師引用信息和數(shù)據(jù)來源時(shí),應(yīng)對引用信息和數(shù)據(jù)來源進(jìn)行核實(shí),審慎使用。
2022年4月,中證協(xié)向各證券公司發(fā)布加強(qiáng)證券分析師管理有關(guān)事項(xiàng)通報(bào)。其中提到:隨著互聯(lián)網(wǎng)和自媒體的快速發(fā)展,信息傳播方式更加多元,對證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出了新的挑戰(zhàn)。證券分析師作為公眾人物,其言行受到社會(huì)和媒體的廣泛關(guān)注,個(gè)別分析師的不當(dāng)言行可能會(huì)引發(fā)所在機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)危機(jī)。
卷入奧聯(lián)電子“造假”風(fēng)波 中信建投呂娟沒調(diào)研就敢推票?
“鈣鈦礦大神”遭輪番打假 奧聯(lián)電子股價(jià)兩天跌近三成
10個(gè)月內(nèi)4次蹭熱點(diǎn) 奧聯(lián)電子原來是蹭熱點(diǎn)慣犯 還蹭了生物醫(yī)藥、鋰礦、機(jī)器人
(文章來源:證券時(shí)報(bào))
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