作別三年“配額爭(zhēng)奪戰(zhàn)”,制冷劑行業(yè)終于要迎來“春天”。
【資料圖】
據(jù)百川盈孚監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),從今年初的每噸1.33萬元到2月22日每噸超過1.43萬元,2023年以來,主流第三代制冷劑R32漲幅超過10%。此外,其他多個(gè)型號(hào)的第三代制冷劑價(jià)格也有不同程度上漲。
近期,多位氟化工上市公司高管對(duì)上海證券報(bào)記者表示,2023年,制冷劑行業(yè)有望迎來扭虧的行情,并且隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向上以及下游應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展,預(yù)計(jì)未來幾年制冷劑市場(chǎng)需求存在持續(xù)改善的可能。
首創(chuàng)證券在最新研報(bào)中表示,第三代制冷劑基準(zhǔn)期結(jié)束后,預(yù)計(jì)2023年行業(yè)有望迎來價(jià)差修復(fù),觸底反彈,同時(shí)第三代制冷劑配額向行業(yè)龍頭集中。疊加第二代制冷劑配額持續(xù)縮減和第四代制冷劑高成本、應(yīng)用受限的背景下,第三代制冷劑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生根本變化,或迎來長(zhǎng)期向上景氣周期。
市場(chǎng)供應(yīng)趨平衡
2020年至2022年,是我國(guó)第三代制冷劑按照《〈蒙特利爾約定書〉基加利修正案》規(guī)定的基準(zhǔn)期。由于這三年的產(chǎn)銷情況為未來制冷劑配額的基準(zhǔn)線,各生產(chǎn)企業(yè)紛紛通過新建產(chǎn)線或產(chǎn)線改造的方式擴(kuò)大產(chǎn)能,搶奪市場(chǎng)份額。這導(dǎo)致第三代制冷劑市場(chǎng)供過于求,相關(guān)企業(yè)盈利能力受到很大影響。
權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,截至2022年底,我國(guó)第三代制冷劑R32、R125、 R134a的產(chǎn)能分別達(dá)到50.7萬噸、28.5萬噸、30萬噸,分別較2018年增長(zhǎng)86%、39%、5%。
在生產(chǎn)企業(yè)努力擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí),制冷劑下游需求端的表現(xiàn)卻并不“給力”。多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,過去三年因?yàn)橄掠渭译婎I(lǐng)域需求不佳,供過于求使得行業(yè)內(nèi)企業(yè)盈利能力大降,行業(yè)處于景氣底部。
今年以來,隨著第三代制冷劑基準(zhǔn)期的收官,各制冷劑企業(yè)正通過收縮產(chǎn)能,以快速恢復(fù)市場(chǎng)供需平衡。
有上市公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示,目前國(guó)家對(duì)于第三代制冷劑的配額還未公布,但制冷劑企業(yè)不需要再高負(fù)荷生產(chǎn)了,而是根據(jù)市場(chǎng)供需以量定產(chǎn)。供應(yīng)減少將有利于制冷劑價(jià)格企穩(wěn)回升。
據(jù)百川盈孚監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),目前R134a、R125、R32等主流第三代制冷劑已無新增產(chǎn)能。
主要企業(yè)第三代制冷劑配額何時(shí)落地?近期,巨化股份在接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)表示,考慮到2024年我國(guó)第三代制冷劑企業(yè)要按配額進(jìn)行生產(chǎn),預(yù)計(jì)國(guó)家第三代制冷劑配額分配政策可能會(huì)在年內(nèi)出臺(tái)。
下游需求正回暖
記者在采訪中了解到,制冷劑需求有望回暖,也是業(yè)內(nèi)普遍看好制冷劑景氣度周期上升的重要因素。
國(guó)際能源署預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,全球制冷量有望從2016年的1.17GW增長(zhǎng)到2050年的3.7GW,年均復(fù)合增速約4%。制冷劑下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)中,空調(diào)的占比達(dá)到78%,而且空調(diào)的市場(chǎng)空間和普及率仍有很大提升空間,未來將是拉動(dòng)制冷劑需求的主要引擎。此外,熱泵應(yīng)用、冷鏈建設(shè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的制冷需求也在增長(zhǎng)。
近期,部分氟化工上市公司在接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)都表達(dá)了對(duì)制冷劑行業(yè)景氣度回升的信心。
巨化股份表示:“隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向上以及‘適溫空氣’應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展,預(yù)計(jì)未來幾年HFCs(第三代含氟制冷劑)市場(chǎng)需求存在持續(xù)改善的可能?!苯衲昶?,不存在因第三代含氟制冷劑配額爭(zhēng)奪這一競(jìng)爭(zhēng)因素。由于到2024年第三代含氟制冷劑的生產(chǎn)和消費(fèi)才開始凍結(jié)在基準(zhǔn)年的平均水平,并自2029年開始削減,預(yù)計(jì)今年第三代含氟制冷劑的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍激烈。
東陽光在近日接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)稱,公司目前具備第三代制冷劑年產(chǎn)能6萬噸,其中R32年產(chǎn)能3萬噸、R134a年產(chǎn)能1萬噸、R125年產(chǎn)能2萬噸。隨著配額制基準(zhǔn)期結(jié)束,預(yù)計(jì)2023年第三代新型環(huán)保制冷劑價(jià)格將迎來拐點(diǎn),公司的第三代制冷劑業(yè)務(wù)將扭虧為盈,為企業(yè)貢獻(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
一體化企業(yè)有望受益
在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力方面,擁有產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)顯然更有優(yōu)勢(shì)?!盁o水氫氟酸是氟制冷劑的重要原料,占氟制冷劑的生產(chǎn)成本約30%。制冷劑頭部企業(yè)憑借產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)比直接外購原材料可以節(jié)約成本10%至20%。”一位氟化工業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
據(jù)了解,在A股上市公司中,巨化股份、三美股份、永和股份等生產(chǎn)制冷劑的氟化工企業(yè)都已形成產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì),并且具備一定的產(chǎn)品及差異化優(yōu)勢(shì)。
近期,巨化股份在互動(dòng)平臺(tái)表示,公司第三代制冷劑產(chǎn)能為39.74萬噸,處于全球龍頭地位,近三年第三代制冷劑銷量位于行業(yè)首位,預(yù)計(jì)所獲配額有望位居前列。據(jù)了解,公司制冷劑上游原材料烷烴氯化物、烯烴氯化物可完全自給,無水氫氟酸自給度達(dá)到40%。
“公司的制冷劑布局主要在內(nèi)蒙古地區(qū),成本優(yōu)勢(shì)明顯,同時(shí)公司和其他同行還是差異化競(jìng)爭(zhēng),在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上有所不同。目前第三代制冷劑的格局已經(jīng)形成,不能再新增產(chǎn)能,我們的目標(biāo)就是利用北方區(qū)域的優(yōu)勢(shì),不斷把成本做低。”永和股份相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。
“可以肯定的是,隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化、配額管理將在立法層面落地,中小型企業(yè)將逐步被市場(chǎng)淘汰,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨向集中?!眹?guó)內(nèi)一家制冷劑龍頭企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示。
(文章來源:上海證券報(bào))
世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布的初步數(shù)據(jù)顯示,2023年1月份,全球64個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為145億噸,同比下降33%。 1月全球前十大更多
2023-02-24 09:01:12朔州市能源局消息,2022年朔州全市累計(jì)生產(chǎn)原煤21600萬噸,同比增加2833萬噸,增長(zhǎng)151%,產(chǎn)量位居全省第一。 同時(shí),煤炭保供產(chǎn)量完成17更多
2023-02-24 09:07:142月21日上午,平煤股份煤炭產(chǎn)品裝車、計(jì)量、質(zhì)檢系統(tǒng)改造項(xiàng)目開工儀式在田莊選煤廠舉行?! ?jù)了解,該項(xiàng)目是圍繞集團(tuán)19家單位(包括12家更多
2023-02-23 10:57:442月17日,中國(guó)平煤神馬集團(tuán)控股的神馬股份收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于核準(zhǔn)神馬實(shí)業(yè)股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》(證監(jiān)許可更多
2023-02-23 11:14:142月22日,新疆投資發(fā)展(集團(tuán))有限公司黨委書記、董事長(zhǎng)王健一行到訪陜煤集團(tuán),與陜煤集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)楊照乾進(jìn)行座談交流。陜煤集團(tuán)更多
2023-02-23 11:06:212月20日,川煤集團(tuán)與上海宜新集團(tuán)董事長(zhǎng)謝碧祥一行在米易寧澤陽光酒店召開合作洽談會(huì)。集團(tuán)黨委副書記、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理王昌潤(rùn),集團(tuán)黨委更多
2023-02-23 11:00:50近日,冀中能源集團(tuán)所屬邢東礦、葛泉礦東井、大淑村礦、九龍礦順利通過河北省智能化煤礦專家組驗(yàn)收,成為河北省智能化建設(shè)示范煤礦?! ?a class="more" href="http://m.konar.com.cn/newsinfo/gn/20230223/114092.html">更多
2023-02-23 11:06:19據(jù)商務(wù)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)統(tǒng)一平臺(tái)洛陽市重要生產(chǎn)資料監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示,上周(2月4日-2月10日)洛陽市煤炭(煙煤)平均零售價(jià)為7225元噸,環(huán)比上更多
2023-02-23 09:59:25據(jù)駐馬店市商務(wù)局重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)顯示,2月第1周(1月28日-2月3日),河南省駐馬店市煤炭平均價(jià)格8875元噸,周環(huán)比持平。其中:更多
2023-02-23 10:05:182月22日13時(shí)許,內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善左旗新井煤業(yè)有限公司一露天煤礦發(fā)生坍塌,多名作業(yè)人員和車輛被掩埋。接報(bào)后,應(yīng)急管理部部長(zhǎng)王祥喜更多
2023-02-23 09:54:47