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楊銳文、馮明遠(yuǎn)、劉格菘的最新年報(bào)來(lái)了！提前布局TMT 這些個(gè)股被重點(diǎn)配置

來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 2023-03-30 10:11:08

公募基金2022年年報(bào)密集發(fā)布中，29日，楊銳文、馮明遠(yuǎn)、劉格菘旗下管理產(chǎn)品的年報(bào)陸續(xù)出爐。

(相關(guān)資料圖)

三位明星經(jīng)理均有在科技、成長(zhǎng)領(lǐng)域選股的本領(lǐng)，特別是楊銳文在去年就已提前布局TMT；馮明遠(yuǎn)則繼續(xù)保持極度分散的持股風(fēng)格，部分基金年底統(tǒng)計(jì)持股數(shù)量近400只，除了在新能源產(chǎn)業(yè)中選股外，其也關(guān)注半導(dǎo)體甚至食品領(lǐng)域；劉格菘的基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化則不大，他在總結(jié)中多次提及對(duì)高端制造產(chǎn)業(yè)鏈的看好，認(rèn)為短期波動(dòng)不會(huì)改變其判斷。

楊銳文提前布局TMT，重點(diǎn)配置金山辦公表現(xiàn)強(qiáng)勁

在此前的新能源和科技投資熱潮中，景順長(zhǎng)城楊銳文在相關(guān)領(lǐng)域的選股能力被業(yè)界看好，但隨著行情的演變，他似乎也在調(diào)整主攻方向。至少?gòu)乃诠芑鸬?022年年報(bào)來(lái)看，已提前布局TMT板塊，特別是科創(chuàng)板的明星標(biāo)的金山辦公被重點(diǎn)配置。

以景順長(zhǎng)城電子信息產(chǎn)業(yè)為例，金山辦公按去年底持倉(cāng)市值統(tǒng)計(jì)尚在第12位，但就市值所占基金凈值比來(lái)說(shuō)，已達(dá)到3.07%，市值總計(jì)約合0.74億元。有投資界人士在3月29日同記者交流時(shí)表示，“能把金山辦公弄來(lái)重配的，都不簡(jiǎn)單，且從其配置的比例來(lái)看，目前或是主動(dòng)基金當(dāng)中配置最多的基金經(jīng)理。”

事實(shí)上，金山辦公自登陸科創(chuàng)板之后就長(zhǎng)期獲得公募基金青睞。統(tǒng)計(jì)顯示，在2019年四季報(bào)統(tǒng)計(jì)時(shí)，公募對(duì)當(dāng)時(shí)科創(chuàng)板74家上市公司進(jìn)行了配置，其中第一大重倉(cāng)股就是金山辦公，持倉(cāng)市值約為6.23億元，占上市公司流通股的5.75%。

而從2022年表現(xiàn)來(lái)看，該股全年貢獻(xiàn)34.18%漲幅，在景順長(zhǎng)城電子信息產(chǎn)業(yè)中配置個(gè)股期內(nèi)表現(xiàn)居前。當(dāng)然，從去年四季度開(kāi)始，伴隨著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資熱度的興起，包括金山辦公在內(nèi)的諸多信息技術(shù)TMT股票均有不錯(cuò)表現(xiàn)，多數(shù)已被楊銳文收入囊中，僅景順長(zhǎng)城電子信息這一只基金就配置了60只相關(guān)個(gè)股。

楊銳文在2022年年報(bào)中指出，從科技創(chuàng)新角度來(lái)看，新增引擎缺失背景下會(huì)加深國(guó)與國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)，亦會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新倒逼加速，反應(yīng)到投資上來(lái)，減持具有偉大前景的信心產(chǎn)業(yè)企業(yè)是務(wù)實(shí)之舉，而不是尋求市場(chǎng)熱點(diǎn)。

當(dāng)然，從實(shí)際出發(fā)，今年以來(lái)，信創(chuàng)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、AI+的大爆發(fā)也讓其多只基金的個(gè)股配置勝率提高不少，有投資人坦言，目前看來(lái)，其配置的股票都還可以。

馮明遠(yuǎn)持股極度分散，兼顧投資半導(dǎo)體和食品

馮明遠(yuǎn)去年的投資依然保持大盤成長(zhǎng)風(fēng)格，并且在旗下多只基金的重倉(cāng)配置中繼續(xù)關(guān)注新能源賽道，不過(guò)去年漲幅貢獻(xiàn)最多的顯然不是這些個(gè)股，反而是持倉(cāng)市值占比較小的品種貢獻(xiàn)頗豐。

提到持股分散，馮明遠(yuǎn)也算將其發(fā)揮到極致——旗下管理的多只基金持股數(shù)量多接近400只，行業(yè)涉獵廣泛，不僅包含科技領(lǐng)域的信息技術(shù)、半導(dǎo)體等，也包括軍工，甚至還有消費(fèi)賽道中的食品、飲料、醫(yī)療保健等。

值得一提的是，科創(chuàng)板個(gè)股的活躍在去年同樣給馮明遠(yuǎn)的持倉(cāng)帶來(lái)不少增色。每經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，就漲幅排行來(lái)看，微電生理-U、威騰電氣等均是去年漲幅居前的科創(chuàng)板個(gè)股，同樣也分別是信澳星奕、信澳科技創(chuàng)新一年配置的個(gè)股漲幅頭牌。

值得注意的是，從去年四季度開(kāi)始，馮明遠(yuǎn)其實(shí)也在對(duì)此前的重倉(cāng)品種做積極調(diào)整，特別是信澳核心科技混合最為明顯，前十大重倉(cāng)股中僅有祥鑫科技、寧德時(shí)代在去年三季度末同樣重倉(cāng)，其余全部進(jìn)行了調(diào)整。

而從新的重倉(cāng)股序列中不難看出，信息技術(shù)TMT方向也是重點(diǎn)，如信安世紀(jì)、安恒信息、賽意信息、金山辦公等。不過(guò)，他本人依然對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)看好，表示從中長(zhǎng)期維度看，依然看好新能源產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

馮明遠(yuǎn)認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)的生命周期來(lái)看，新能源產(chǎn)業(yè)目前仍處于發(fā)展的初、中期。新能源產(chǎn)業(yè)涉及的范疇較廣，從風(fēng)光、發(fā)電到新能源車以及材料的回收應(yīng)用，是一個(gè)非常大的制造業(yè)體系。其中，主流的方向有光伏風(fēng)電、新能源車以及新能源材料，目前的滲透率都還不到50%。所以，從5年到10年的維度看，新能源產(chǎn)業(yè)的生命周期仍很長(zhǎng)，能夠維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的高速增長(zhǎng)。

劉格菘持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化不大，多只產(chǎn)品配置榮盛石化

相比于前述兩位經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)積極性，廣發(fā)劉格菘在已披露2022年年報(bào)的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)中則明確表示，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化不大，依然圍繞已經(jīng)建立全球比較優(yōu)勢(shì)的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈布局。當(dāng)然，過(guò)往其他基金選股的方向也多圍繞高端制造進(jìn)行延展。

有意思的是，昨天大漲的榮盛石化也是劉格菘重點(diǎn)配置的個(gè)股之一。統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年四季度末，有50只基金重倉(cāng)持有該公司3.21億股，其中劉格菘掌舵的廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)雙擎升級(jí)和廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)，分別持有榮盛石化7318.89萬(wàn)股、4697.24萬(wàn)股和3580.54萬(wàn)股，位居前三，三者合計(jì)持有1.56億股。

同時(shí)，榮盛石化也分別位列廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)雙擎升級(jí)、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)的第七、第十和第十大重倉(cāng)股。此外，劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有、百億基金經(jīng)理鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造，也分別現(xiàn)身該公司去年三季度末的前十大流通股東。但去年四季度末，榮盛石化均不是兩者的前十大重倉(cāng)股。

但需要指出的是，就目前廣發(fā)小盤成長(zhǎng)的選股成績(jī)來(lái)看，以期內(nèi)漲幅統(tǒng)計(jì)，其涉獵的27只股票當(dāng)中，僅有5只獲利，分別來(lái)自德業(yè)股份、新產(chǎn)業(yè)、普利特、華特達(dá)因和西部超導(dǎo)。

不過(guò)，劉格菘在2022年年報(bào)中表示，過(guò)去一年中，影響市場(chǎng)的外生變量增加，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷了較為明顯的下跌。“全球比較優(yōu)勢(shì)制造業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)以及上下游體系的創(chuàng)新協(xié)同生態(tài)，是我們看好這個(gè)方向的基礎(chǔ)，這種優(yōu)勢(shì)一旦建立，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)只會(huì)不斷擴(kuò)大，護(hù)城河不斷變寬，短期的波動(dòng)不會(huì)改變我們的判斷。長(zhǎng)周期角度，我對(duì)基金配置的資產(chǎn)充滿信心。”