*ST新億成為2022年首家因財(cái)務(wù)造假而將被執(zhí)行重大違法退市的公司。

3月2日晚間，*ST新億（600145.SH）發(fā)布公告，該公司收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定，經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，因2018年、2019年虛增收入，追溯調(diào)整后，2018年~2020年連續(xù)三年?duì)I業(yè)收入低于1000萬(wàn)元，觸及重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)，將進(jìn)入終止上市程序。

當(dāng)晚，上交所便向*ST新億發(fā)出事先告知書(shū)，擬終止該公司上市，其股票自3月3日開(kāi)盤(pán)起停牌。交易所將在停牌后的15個(gè)交易日內(nèi)，作出終止股票上市的決定。

*ST新億有此結(jié)局，并不令人意外，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較弱，規(guī)范運(yùn)作較差，歷年年報(bào)的審計(jì)意見(jiàn)均為保留意見(jiàn)等非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)，公司及相關(guān)責(zé)任人多次受到證監(jiān)會(huì)行政處罰和交易所上交所紀(jì)律處分，也曾拉響過(guò)退市警報(bào)。

有業(yè)內(nèi)人士解讀稱(chēng)，*ST新億重大違法強(qiáng)制退市，體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)堅(jiān)決執(zhí)行退市新規(guī)，對(duì)財(cái)務(wù)造假“零容忍”的決心，將成為退市制度改革后暢通“出口關(guān)”的又一標(biāo)志性事件，投資者可以通過(guò)司法途徑尋求民事救濟(jì)或賠償。

扣除虛增收入后觸及強(qiáng)制退市

根據(jù)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》，*ST新億2018年、2019年年度報(bào)告存在虛假記載，涉及虛增保理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)外收入、虛增貿(mào)易收入、虛增物業(yè)費(fèi)收入、虛增租金抵賬收入。

經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明，*ST新億虛增2018年?duì)I業(yè)收入1338.54萬(wàn)元、利潤(rùn)總額129.11萬(wàn)元，占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入的100%、利潤(rùn)總額絕對(duì)值的5.24%；虛增2019年度營(yíng)業(yè)收入572.36萬(wàn)元、營(yíng)業(yè)外收入7590萬(wàn)元、利潤(rùn)總額7924.82萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額分別占當(dāng)年披露營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額的55.13%、253.78%。

該公司具體造假手段較為惡劣。2018年，*ST新億子公司億源匯金與阿信商貿(mào)簽訂鐵精礦銷(xiāo)售合同，同日和思北投資簽訂鐵精礦采購(gòu)合同，*ST新億據(jù)此確認(rèn)了1338.54萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入。而阿信商貿(mào)實(shí)控人與思北投資的股東，均是*ST新億實(shí)控人黃偉的好友賀某。經(jīng)證監(jiān)局查實(shí)，*ST新億在貿(mào)易業(yè)務(wù)過(guò)程中未取得相關(guān)商品控制權(quán)，相關(guān)資金在該公司、供應(yīng)商、客戶(hù)之間閉環(huán)循環(huán)，相關(guān)銷(xiāo)售合同不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則收入確認(rèn)的條件。

2019年，億源匯金再次與阿信商貿(mào)、思北投資簽訂銷(xiāo)售合同，虛增營(yíng)業(yè)收入212.66萬(wàn)元。此外，*ST新億在2019年新增了造假途徑，通過(guò)孫公司鼎盛源在實(shí)際未提供物業(yè)管理服務(wù)、未確認(rèn)物業(yè)服務(wù)成本、也未實(shí)際獲取現(xiàn)金流入的情況下，確認(rèn)物業(yè)管理收入229.70萬(wàn)元。甚至在2020年審計(jì)期間，*ST新億還與相關(guān)方倒簽租金抵賬協(xié)議，在相關(guān)方實(shí)際未租賃房產(chǎn)，也未管理轉(zhuǎn)租或收到轉(zhuǎn)租租金，相關(guān)債務(wù)未抵消的情況下，虛增營(yíng)業(yè)收入130萬(wàn)元。

由此，根據(jù)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST新億進(jìn)行警告、罰款800萬(wàn)元；黃偉則被警告、罰款1200萬(wàn)元、終身證券市場(chǎng)禁入；*ST新億對(duì)時(shí)任監(jiān)事李勇、億源匯金法定代表人警告、罰款300萬(wàn)元、終身證券市場(chǎng)禁入的處罰。

而追溯調(diào)整后，*ST新億2018年、2019年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入均低于1000萬(wàn)元，2020年?duì)I業(yè)收入也只用345.87萬(wàn)元，已連續(xù)3年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元 ，觸及重大違法退市情形。

就在3月2日晚間，上交所向*ST 新億發(fā)布了監(jiān)管工作函，對(duì)*ST新億公司股票實(shí)施停牌，并要求該公司就股票可能會(huì)被強(qiáng)制退市進(jìn)行特別風(fēng)險(xiǎn)提示，及時(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切，做好轉(zhuǎn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的準(zhǔn)備；另外，目前該公司存在關(guān)聯(lián)方資金占用等重大風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)充分揭示存在的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者理性投資。

長(zhǎng)期問(wèn)題纏身，多次被處罰

根據(jù)以往公告，*ST新億收入真實(shí)性早就存在諸多疑點(diǎn)。

首先，2018年及2019年，*ST新億披露的營(yíng)業(yè)收入都是略微超過(guò)1000萬(wàn)，剛好滿(mǎn)足保殼的需求，年報(bào)也多次被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

由于*ST新億2018年年報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，涉及公司諸多會(huì)計(jì)科目。隨后，該公司便改聘深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所，而2019年及2020年審計(jì)意見(jiàn)也相應(yīng)變?yōu)楸Ａ粢庖?jiàn)。結(jié)合深圳堂堂后續(xù)也被證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查并發(fā)現(xiàn)諸多執(zhí)業(yè)問(wèn)題，*ST新億財(cái)務(wù)造假并購(gòu)買(mǎi)審計(jì)意見(jiàn)似乎早有預(yù)兆。

第一財(cái)經(jīng)記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，2018年以來(lái)，交易所向公司發(fā)出約50封問(wèn)詢(xún)函，其中關(guān)于定期報(bào)告的事后審核問(wèn)詢(xún)函約10封，多次向市場(chǎng)提示公司業(yè)務(wù)真實(shí)性及資金往來(lái)存在重大風(fēng)險(xiǎn)。

此外，該公司及相關(guān)責(zé)任人也多次遭到監(jiān)管處罰。2015年以來(lái)，*ST新億及相關(guān)責(zé)任人已被證監(jiān)會(huì)行政處罰3次，被上交所紀(jì)律處分5次，違規(guī)事項(xiàng)包括未在法定期限內(nèi)披露2018年及2019年年度報(bào)告等定期報(bào)告，重大債務(wù)、關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)擔(dān)保等重大事項(xiàng)均存在未披露情形。目前，塔城公安局對(duì)*ST新億、黃偉涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪一案已立案?jìng)刹椤?/p>

*ST新億的退市警報(bào)也曾被拉響多次，但是這次可能就此畫(huà)上句號(hào)。

2021年10月23日，*ST新億披露收到《行政處罰事先告知書(shū)》，該公司可能觸及營(yíng)業(yè)收入3年低于1000萬(wàn)元的重大違法退市情形。此后，該公司根據(jù)《股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，每5個(gè)交易日披露一次可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。截至2022年2月26日，該公司已披露18次退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

對(duì)于這次*ST新億觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，*ST新億股票應(yīng)在收到行政處罰決定書(shū)時(shí)開(kāi)始停牌，交易所將依規(guī)作出終止上市決定。此后，對(duì)于在摘牌前有退出需求的投資者，規(guī)則給予了15個(gè)交易日的退市整理期交易機(jī)會(huì)，期滿(mǎn)將正式摘牌退市。

投資者可進(jìn)行民事索賠

早在2018年11月，滬深交易所就發(fā)布了《上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》，明確了4種重大違法退市情形，即首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報(bào)造假規(guī)避退市以及交易所認(rèn)定的其他情形。

而后在2020年的退市制度改革中，在保留原有重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)的前提下，新增了“造假金額+造假比例”的退市標(biāo)準(zhǔn)，重大違法退市規(guī)則體系日趨成熟，對(duì)打擊財(cái)務(wù)造假的信號(hào)已較為明顯。

“在此背景下，*ST新億卻依然頂風(fēng)作案，企圖通過(guò)構(gòu)造貿(mào)易、租賃、物業(yè)管理等業(yè)務(wù)，做大營(yíng)業(yè)收入，規(guī)避財(cái)務(wù)類(lèi)退市指標(biāo)。上述財(cái)務(wù)造假的違法行為，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序，損害了投資者權(quán)益。”有市場(chǎng)專(zhuān)家如是稱(chēng)。

上述專(zhuān)家稱(chēng)，現(xiàn)行制度為保護(hù)中小投資者權(quán)利提供了諸多了途徑，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一是股東可以根據(jù)實(shí)際情況采取措施維護(hù)股東權(quán)利。上市公司存在虛假陳述等信息披露違法，投資者因此遭受損失的，可以以自己受到虛假陳述侵害為由，通過(guò)司法途徑尋求民事救濟(jì)或賠償。

二是投資者與上市公司發(fā)生糾紛的，可以向投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解；或者在提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時(shí)，可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為代表人參加訴訟。

三是即使終止上市后，公司股東仍然可以依法行使股東權(quán)利。公司被終止上市后，盡管其股票不在上交所市場(chǎng)交易，但其資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營(yíng)、盈虧等情況并不因此而改變。根據(jù)《公司法》規(guī)定，終止上市后公司股東仍享有對(duì)公司的知情權(quán)、投票權(quán)等股東權(quán)利，股東享有的權(quán)利不會(huì)改變。終止上市后，公司股東仍可以按規(guī)定進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

在他看來(lái)，*ST新億被重大違法退市，說(shuō)明監(jiān)管部門(mén)對(duì)嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序、觸及退市情形的公司，做到“應(yīng)退盡退”，未來(lái)將持續(xù)暢通市場(chǎng)出口，促進(jìn)形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。