跨界搞”鋰“，拉動(dòng)股價(jià)16天12板，高管、員工趁著股價(jià)瘋狂上漲，大肆減持的宋都股份（600077.SH），被交易所盯上了。

宋都股份3月29日公告稱，公司董監(jiān)高人員，將自愿放棄員工持股計(jì)劃減持所得收益，資金用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)。3月23日，其2018年員工持股計(jì)劃減持了該公司3302.87萬(wàn)股，套現(xiàn)約2.2億元，其中董監(jiān)高占比達(dá)41.43%。

員工持股計(jì)劃減持、管理層放棄減持所得，都與宋都股份股價(jià)近期大漲有關(guān)。宋都股份3月13日公告稱，擬墊資16億元參與鋰業(yè)項(xiàng)目，公司股價(jià)一周之內(nèi)累計(jì)大漲逾60%。股價(jià)大漲后，減持也隨之而來(lái)。

最近半年來(lái)，宋都股份經(jīng)歷了退地風(fēng)波、董事長(zhǎng)內(nèi)幕交易股票被罰1.46億、突然終止回購(gòu)計(jì)劃、主業(yè)不振卻“三無(wú)”跨界鋰業(yè)等，但年內(nèi)股價(jià)卻大漲超過(guò)85%。

股東高位套現(xiàn)

宋都股份公告顯示 ，截至3月23日，該公司2018年員工持股計(jì)劃所持有的公司股票3302.87萬(wàn)股全部出售完畢，套現(xiàn)金額約2.2億元，賣(mài)出股份占整個(gè)持股計(jì)劃的98%。

宋都股份員工持股計(jì)劃選擇此時(shí)減持，與其近期股價(jià)大漲有關(guān)。今年以來(lái)，宋都股份股價(jià)累計(jì)上漲超過(guò)85%。而股價(jià)暴漲，主要驅(qū)動(dòng)因素是來(lái)源于一則跨界合作公告。

3月13日晚間，宋都股份公告稱，控股子公司宋都鋰科與啟迪清源共同參與西藏珠峰阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬(wàn)噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項(xiàng)目設(shè)備、運(yùn)營(yíng)、技術(shù)服務(wù)。而該項(xiàng)目涉及設(shè)備采購(gòu)金額16億元，由宋都鋰科進(jìn)行全額墊資，后者有權(quán)按照墊付金額收取年利率為8%的利息。

然而宋都股份3名獨(dú)立董事卻對(duì)上述議案投出了棄權(quán)票。原因是上市公司進(jìn)入陌生領(lǐng)域增加的未知風(fēng)險(xiǎn)、聯(lián)合體初次合作對(duì)工期影響和延誤的風(fēng)險(xiǎn)、境外市場(chǎng)環(huán)境及相關(guān)政策等因素存在較大不可預(yù)計(jì)性等。

上交所也立刻下發(fā)問(wèn)詢函，要求宋都股份對(duì)項(xiàng)目的決策情況和商業(yè)合理性、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及資金來(lái)源等事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)并披露。但該公司股價(jià)卻隨之大漲，跨界鋰電消息一經(jīng)披露，其股價(jià)連拉7個(gè)漲停板，3月23日盤(pán)中最高上攻至7.3元，創(chuàng)6年多來(lái)新高。在此情況下減持也隨之而來(lái)。

披露顯示，宋都股份上述員工持股計(jì)劃，共包含董監(jiān)高9人合計(jì)，出資比例達(dá)41.43%，預(yù)計(jì)可獲利3900萬(wàn)元，其中還包括其董事長(zhǎng)俞建午。該公司3月29日公告稱，相關(guān)董監(jiān)高自愿放棄員工持股計(jì)劃減持所得收益。

更為重要的是，值得注意的是，對(duì)于這次減持，宋都股份事先并未公告。減持完成后的3月24日，上交所就此發(fā)出問(wèn)詢函，要求該公司全面自查前期內(nèi)幕信息管控情況，核實(shí)公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)控人、交易對(duì)手方、其他相關(guān)方及其董監(jiān)高、主要股東、實(shí)際控制人，以及前述對(duì)象近親屬等內(nèi)幕信息知情人的近期股票交易情況。直到3月27日回復(fù)交易所問(wèn)詢時(shí)，該公司才披露此事。

偷偷減持對(duì)宋都股份的股價(jià)，帶來(lái)了直接沖擊。減持后的兩個(gè)交易日，其股價(jià)累計(jì)下跌約19%。截至3月30日收盤(pán)，其最新收盤(pán)價(jià)5.03元/股，最近五個(gè)交易日累計(jì)回落22.62%。

業(yè)績(jī)堪憂，資金流動(dòng)性受限

大手筆跨界投資的背后，宋都股份業(yè)績(jī)慘淡、負(fù)債累累。

具體看來(lái)，上述項(xiàng)目中提到的16億元財(cái)務(wù)資助金，占宋都股份最近一期經(jīng)審凈資產(chǎn)的33.93%。截至2021年9月末，宋都股份貨幣資金余額77.23億元，其中受限資金39.41億元。同期，該公司短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債，合計(jì)金額約20.41億元。

在問(wèn)詢函中，上交所也對(duì)宋都股份的資金實(shí)力提出質(zhì)疑，要求其說(shuō)明16億元資金的具體支付方式、對(duì)象、時(shí)間節(jié)點(diǎn)和資金來(lái)源；大額對(duì)外提供財(cái)務(wù)資助的合理性，剩余資金能否滿足上市公司日常營(yíng)運(yùn)資金需要；以及此舉可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及償債能力產(chǎn)生的不利影響如何及公司有何應(yīng)對(duì)措施。

在兩次延遲回復(fù)后，3月27日宋都股份終于回復(fù)了部分問(wèn)題。

宋都股份稱，此次合作存在七項(xiàng)不確定因素，其中包括尚未進(jìn)行實(shí)地考察、技術(shù)團(tuán)隊(duì)未搭建完成、公司與其余股東的合作機(jī)制尚未明確、存在難以達(dá)成預(yù)期的可能性等，但2022年可支配資金可覆蓋上述16億元墊資。

與此同時(shí)，宋都股份業(yè)績(jī)也連年虧損。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2021年，該公司歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損3億元至4億元，同比減少約6.52億元到7.52億元；扣非凈利潤(rùn)約為-3.8億元-2.7億元，同比減少約8.10億元到9.20億元。

此外，公司大股東質(zhì)押比例也較高。截至目前，宋都股份控股股東及其一致行動(dòng)人共持有公司股份數(shù)占總股本的50.15%，累計(jì)質(zhì)押股票數(shù)量占其所持股份比例的79.15%。且公司為控股股東提供的存單質(zhì)押擔(dān)保余額尚有283710萬(wàn)元未解決。

然而，宋都股份的股價(jià)，走勢(shì)卻異常凌厲。據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)，宋都股份3月迄今已拉出12個(gè)漲停板，當(dāng)月累計(jì)漲幅超過(guò)86%，大幅跑贏大盤(pán)。

值得一提的是，公司有錢(qián)跨界投資，卻無(wú)力履行回購(gòu)承諾。

今年1月22日，宋都股份宣布未能按期完成回購(gòu)計(jì)劃并終止回購(gòu)。具體看來(lái)，公司原計(jì)劃于12個(gè)月內(nèi)使用自有資金以集中競(jìng)價(jià)回購(gòu)1.3億元至2.6億元股份。在累計(jì)回購(gòu)金額799.98萬(wàn)元時(shí)突然宣布終止回購(gòu)，實(shí)際回購(gòu)金額僅占計(jì)劃下限的6.15%。