截至3月30日晚，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行六家國(guó)有大行均披露了2021年業(yè)績(jī)報(bào)告。

整體來(lái)看，2021年各家大行從新冠肺炎疫情的影響中走出，凈利潤(rùn)同比增速紛紛刷新近年來(lái)新高。代表資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)不良率均有所下降，基本恢復(fù)到疫情前的水平。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，各家銀行重點(diǎn)披露了信貸投向，下一步將繼續(xù)加大信貸投放規(guī)模，投向更傾向于三農(nóng)、小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等國(guó)家重點(diǎn)支持的領(lǐng)域。

工行賺錢(qián)最多

根據(jù)大行披露的年度業(yè)績(jī)，2021年，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了全面復(fù)蘇，資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)，尤其是凈利潤(rùn)同比增速，幾乎刷新了各家近年來(lái)的新高。

從歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，工行仍以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排在第一位，為3502億元，其次是建行3025億元；不過(guò)，從同比增速來(lái)看，總資產(chǎn)規(guī)模較小的郵儲(chǔ)銀行更為強(qiáng)勁，以18.65%的歸母凈利潤(rùn)增速遙遙領(lǐng)先；其次是中國(guó)銀行12.3%的凈利潤(rùn)增速，中行表示此為近5年的新高；其他4家大行均實(shí)現(xiàn)了超過(guò)10%的同比增速。

營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)出了相似趨勢(shì)。工行、建行、農(nóng)行、中行排在前4位，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為8609億元、8242億元、7119億元、6056億元；郵儲(chǔ)銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增速最高為11.38%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3187.62億元；交行全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2693.90億元，雖然排位最后，但9.42%的同比增速僅次于郵儲(chǔ)銀行。

凈息差繼續(xù)收窄

在6家大行的收入來(lái)源中，凈利息收入是最主要的一部分，凈利息收益率（凈息差）的變化直接影響了銀行的收益水平。近年來(lái)，息差的持續(xù)收窄是銀行業(yè)普遍面臨的挑戰(zhàn)，也成為資本市場(chǎng)投資人和業(yè)內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)之一。

整體來(lái)看，2021年六大行的凈息差仍然有不同程度的下降，不過(guò)總體保持了穩(wěn)定，同比下降幅度均不超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)（BP）。其中，郵儲(chǔ)銀行凈息差2.36%最高；交通銀行1.56%排名最后，但表現(xiàn)最穩(wěn)定，連續(xù)3年的變化均為下降1個(gè)基點(diǎn)。

各家銀行都分析了息差收窄的原因和趨勢(shì)。以農(nóng)行為例，2021年凈息差為2.12%，同比下降8個(gè)BP，該行管理層分析，主要原因是資產(chǎn)端收益率的下行。一方面，利率因素拉低了9個(gè)BP，農(nóng)行持續(xù)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利的力度，推動(dòng)新發(fā)放貸款利率下行；另一方面，2020年LPR下調(diào)累計(jì)效應(yīng)釋放，尤其是去年一季度住房貸款集中定價(jià)導(dǎo)致貸款收益率下降15個(gè)BP，拉低息差9個(gè)BP。農(nóng)行預(yù)測(cè)，該行今年息差還會(huì)略有下行，但會(huì)明顯趨穩(wěn)。

為此，各家銀行都將息差管理列為資產(chǎn)負(fù)債管理的重點(diǎn)，紛紛拿出方案應(yīng)對(duì)息差下降的趨勢(shì)。農(nóng)行表示，一方面加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債雙向組合管理，通過(guò)結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)住息差大盤(pán)，包括大類資產(chǎn)的配置，堅(jiān)持零售銀行的戰(zhàn)略導(dǎo)向，提高零售貸款占比，優(yōu)化債券投資結(jié)構(gòu)以及加快數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，提升低成本存款短期存款的占比。另一方面是優(yōu)化調(diào)整久期策略、定價(jià)策略、利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，通過(guò)精細(xì)化定價(jià)緩解利率下行的壓力。

中行則表示，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。一方面堅(jiān)持存款量?jī)r(jià)雙優(yōu)，持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，努力將存款成本控制在合理水平；另一方面加大中長(zhǎng)期貸款投放力度。

郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)質(zhì)量最好

資產(chǎn)質(zhì)量方面，盡管2021年宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力持續(xù)、房地產(chǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也引發(fā)關(guān)注，但年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，各家大行的不良率同比均有所下降。

其中，郵儲(chǔ)銀行不良率0.82%最低，撥備覆蓋率418.61%最高，資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)最好。其他各家大行也基本恢復(fù)到疫情前的水平。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，疫情之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)率先復(fù)蘇，2021年整個(gè)制造業(yè)的利潤(rùn)率明顯回升，并且經(jīng)過(guò)前兩年尤其是去年，各家銀行審慎提前消化了很多存量不良，為此后經(jīng)濟(jì)波動(dòng)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，經(jīng)歷了前幾年影子銀行、P2P等金融治理，當(dāng)下銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量有了明顯好轉(zhuǎn)。

信貸向三農(nóng)、小微、綠色、科創(chuàng)傾斜

值得注意的是，今年的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，幾乎每家大行都更加詳盡地披露了2021年的信貸投向，并表示今年會(huì)繼續(xù)加大信貸投放力度。

2021年，多家大行新增貸款規(guī)模和增速創(chuàng)下近年來(lái)新高，其中，工行、農(nóng)行、建行新增人民幣貸款均接近2萬(wàn)億元左右。

年報(bào)顯示，工行2021年境內(nèi)人民幣貸款新增2.12萬(wàn)億元，同比多增2433億元，增量創(chuàng)新高；農(nóng)行2021年末貸款較年初增加2萬(wàn)億元，增速達(dá)到13.2%，是該行貸款投放的歷史新高；建行2021年發(fā)放貸款和墊款較上年增加了1.94萬(wàn)億元，增幅11.95%；中行的人民幣貸款總額比上年末增加1.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)12.52%。

近年來(lái)，從宏觀經(jīng)濟(jì)到利率走勢(shì)，再到信貸需求，發(fā)生了很大變化。過(guò)去信貸調(diào)控主要以信貸供給方調(diào)控為主，去年以來(lái)，則對(duì)信貸需求端進(jìn)行調(diào)控。

在此背景下，人民銀行多次提出，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有力擴(kuò)大信貸投放?？傮w來(lái)看，各家銀行的信貸投放更多向鄉(xiāng)村振興、中小微企業(yè)、綠色金融、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域傾斜。

比如，工行2021年普惠貸款增速超過(guò)52%，客戶增速超過(guò)34%，該行領(lǐng)導(dǎo)層表示，服務(wù)小微企業(yè)既是責(zé)任擔(dān)當(dāng)也是自身發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇。

農(nóng)行則聚焦主業(yè)，加大對(duì)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持。其中，縣域貸款較年初增加9130億元，增速為17.2%，較全行平均增速高4個(gè)百分點(diǎn)，新增的鄉(xiāng)村振興貸款余額占到全行貸款的36%，增量、增速、余額占比都創(chuàng)了近10年新高。

建行則重點(diǎn)投向國(guó)家區(qū)域重大戰(zhàn)略，針對(duì)京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)三大重點(diǎn)區(qū)域，強(qiáng)化資源配置，提升重點(diǎn)區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展綜合貢獻(xiàn)。2021年該行的基礎(chǔ)設(shè)施、制造業(yè)中長(zhǎng)期、民營(yíng)企業(yè)、綠色貸款分別增長(zhǎng)16.91%、29.24%、15.21%和35.61%。

中行稱，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、以產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程項(xiàng)目以及專精特新“小巨人”企業(yè)、工業(yè)綠色低碳發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等仍然是下一步加大投放的重點(diǎn)。

今年的政府工作報(bào)告核心主題是“著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間”。對(duì)于貨幣政策方面提出要求，加大穩(wěn)健的貨幣政策實(shí)施力度。擴(kuò)大新增貸款規(guī)模，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配，保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。

人民銀行也多次提出，“發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能”“保持貨幣信貸總量穩(wěn)定增長(zhǎng)”“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度”。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，農(nóng)行、中行等管理層均表示，今年將繼續(xù)擴(kuò)大新增貸款規(guī)模。