商業(yè)銀行發(fā)債熱度依舊，作為“補(bǔ)血”重要手段的二級(jí)資本債更是呈現(xiàn)出井噴式的增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，年內(nèi)商業(yè)銀行已累計(jì)發(fā)行143只債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模超1.18萬億元，較去年同期增長(zhǎng)37.8%。其中，次級(jí)債券類型方面，今年商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模提升明顯，發(fā)行規(guī)模相比去年同期增長(zhǎng)約2.4倍。

(相關(guān)資料圖)

同時(shí)，隨著商業(yè)銀行加快發(fā)債籌資，年內(nèi)商業(yè)銀行債券也備受投資者的青睞。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，眼下銀行發(fā)債成本仍處于較低水平，預(yù)計(jì)下半年發(fā)債熱情只增不減。另外，在資本分類嚴(yán)監(jiān)管和資本金消耗加劇的趨勢(shì)下，銀行補(bǔ)充資本金需求將大幅提升，下半年城農(nóng)商行有望成為永續(xù)債發(fā)行主力。

年內(nèi)發(fā)行規(guī)模近1.2萬億

企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，今年來商業(yè)銀行共發(fā)行143只債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)11819.07億元。這一發(fā)行規(guī)模較去年同期明顯提速。2021年同期，商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行債券128只，發(fā)債規(guī)模為8576.2億元。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，今年以來，商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行77只商業(yè)銀行債券，發(fā)行規(guī)模達(dá)6136.57億元。相比去年同期（4229億元），商業(yè)銀行債券發(fā)行規(guī)模提升了45%。

在今年發(fā)行的專項(xiàng)金融債中，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行數(shù)量最高，占比31%；其次是綠色金融債，占比為23%。有分析人士向記者介紹，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債屬于定向融資工具，?？顚Ｓ茫坑糜谥С中∥⑵髽I(yè)融資。當(dāng)前，支持小微企業(yè)發(fā)展，扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為了銀行資金投向的重要方向。

從次級(jí)債券類型來看，今年商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模提升明顯。2022年1月1日至7月25日期間，商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行49只，相比去年同期（38只）發(fā)債數(shù)量增加28.9%；發(fā)行規(guī)模為4052.5億元，相比去年同期的1162.2億元增長(zhǎng)約2.4倍。

值得一提的是，在今年66只發(fā)行次級(jí)債券的銀行中，雖然農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行等大型銀行的發(fā)行規(guī)模更大，但中小銀行發(fā)行數(shù)量已超過40只，成為次級(jí)債券發(fā)行“主力軍”。

不過，今年以來商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行17只，發(fā)行規(guī)模為1630億元。相較去年同期的33只、3185億元均減少近半。

“補(bǔ)血”速度持續(xù)加快

隨著發(fā)債規(guī)模迎來新一波的井噴，年內(nèi)商業(yè)銀行債券也受到眾多投資者的追捧。

5月17日，恒豐銀行順利完成了其2022年永續(xù)債的發(fā)行工作，也成了全國(guó)性股份制銀行年內(nèi)發(fā)行的首筆永續(xù)債。記者了解到，此筆債券是恒豐銀行繼2020年以來在累計(jì)發(fā)行230億元永續(xù)債基礎(chǔ)上的又一成功發(fā)行，募集資金將用于補(bǔ)充資本。

從對(duì)外披露的發(fā)行結(jié)果看，該行此次永續(xù)債發(fā)行吸引了數(shù)量眾多、類型豐富的投資者，包括國(guó)有大行、全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、城農(nóng)商行、券商、基金等各類投資機(jī)構(gòu)，全場(chǎng)認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到2.6倍。

小微企業(yè)專項(xiàng)金融債方面，光大銀行400億元小微專項(xiàng)金融債吸引了150余家投資者參與認(rèn)購，最終獲配投資者近100家，發(fā)行利率為2.73%，全場(chǎng)認(rèn)購倍數(shù)2.66倍，創(chuàng)下光大銀行金融債發(fā)行最優(yōu)利率。

記者留意到，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行主體多以城商行為主。今年以來，多數(shù)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的票面利率在3%以下，相比去年有所下降。

上述分析人士認(rèn)為，當(dāng)前小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行門檻較高。受制于銀行自身信用資質(zhì)以及監(jiān)管部門的發(fā)債條件要求，一些中小銀行難以發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債。對(duì)此，可以適當(dāng)放寬發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的條件，并通過設(shè)置綠色通道等方式降低發(fā)債難度。

展望下半年，該人士分析稱，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策寬松預(yù)期依舊強(qiáng)烈，下半年仍有降息降準(zhǔn)的可能，進(jìn)一步釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性，降低社會(huì)融資成本，預(yù)計(jì)下半年商業(yè)銀行債發(fā)行持續(xù)活躍。

值得一提的是，在資本補(bǔ)充工具方面，二級(jí)資本債、永續(xù)債依舊有望發(fā)揮重要作用?！?022年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提出，要加大對(duì)中小銀行發(fā)行永續(xù)債等資本補(bǔ)充工具的支持力度，提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

一位銀行業(yè)人士向記者表示，二級(jí)資本債發(fā)行審批流程相對(duì)簡(jiǎn)便，對(duì)銀行上市與否沒有硬性要求；同時(shí)，二級(jí)資本債相對(duì)于普通金融債券收益率高，在一定程度上也更加吸引投資者。永續(xù)債也正在逐漸成為商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本的重要工具。如果把永續(xù)債、二級(jí)資本債這兩種工具組合運(yùn)用，可以幫助銀行更有效地補(bǔ)充一級(jí)資本和二級(jí)資本。