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8月19日早盤，地產(chǎn)股漲幅明顯。截至發(fā)稿，南山控股漲7.29%，招商蛇口漲5.17%，陽(yáng)光城、新城控股、保利發(fā)展等超10股漲逾3%。整個(gè)板塊指數(shù)漲1.7%，位居行業(yè)漲幅榜前列。

本周初，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市分別有40個(gè)和51個(gè)，比上月分別增加2個(gè)和3個(gè)。

數(shù)據(jù)顯示，7月份，一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲0.3%，漲幅比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲0.2%，漲幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。二線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月上漲0.1%轉(zhuǎn)為持平；二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降0.2%，降幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。

東吳證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)后續(xù)限購(gòu)限售將進(jìn)一步松綁，房貸利率、稅費(fèi)有望降低，對(duì)購(gòu)房者和房企的支持性政策將加快出臺(tái)。此輪放松周期持續(xù)性強(qiáng)，放松效應(yīng)仍在累積，隨著居民購(gòu)房信心逐漸回復(fù)，回暖可期。中長(zhǎng)期看，隨著風(fēng)險(xiǎn)房企收縮，更多資源整合機(jī)會(huì)和購(gòu)買力向高信用頭部公司集聚。

國(guó)盛證券認(rèn)為，本輪地產(chǎn)股邏輯除了政策博弈、銷售數(shù)據(jù)復(fù)蘇外還有供給側(cè)出清帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局改善。下半年到年底，有望見(jiàn)到第二波強(qiáng)力放松政策的加持，地產(chǎn)和物業(yè)均有絕對(duì)收益的空間，維持地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊“增持”評(píng)級(jí)。

天風(fēng)證券認(rèn)為，從短期視角看，政策寬松力度的繼續(xù)加大以及停工項(xiàng)目的快速、妥善解決，有助于居民購(gòu)房信心的恢復(fù)，從而保證本輪復(fù)蘇的斜率和可持續(xù)性，防止基本面的二次下行。從中長(zhǎng)期視角看，行業(yè)性的預(yù)期修復(fù)和信心重塑不能完全依賴于政策寬松，只有當(dāng)房企的債務(wù)和不良資產(chǎn)問(wèn)題得到更大規(guī)模、更集中的有效解決，市場(chǎng)迎來(lái)真實(shí)出清，才能從根本上解決預(yù)期和信心的問(wèn)題。具有更優(yōu)秀信用資質(zhì)及資源儲(chǔ)備的國(guó)央企和頭部房企有望率先受益于下半年的行業(yè)復(fù)蘇。