面對當(dāng)前一些生物醫(yī)藥企業(yè)在減少研發(fā)支出，資本市場在擔(dān)憂，上游的“賣水人”——醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包（CRO/CDMO）行業(yè)的增長到底還能否持續(xù)？

“整個(gè)生物醫(yī)藥行業(yè)的研發(fā)投資并沒有真正放緩，但大家對項(xiàng)目更挑了，生物藥行業(yè)從來不缺錢，但缺的是好項(xiàng)目。若存在未被滿足的臨床需求，就會激發(fā)業(yè)界投資新藥的積極性，就會有企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，如果藥品真正創(chuàng)新的話，就有人愿意投資。不管中國投資創(chuàng)新環(huán)境如何，若企業(yè)研發(fā)出一個(gè)真正對治療疾病有效的藥物，還是會有人投資的。”8月18日，在藥明生物半年報(bào)業(yè)績溝通會上，藥明生物首席執(zhí)行官陳智勝對第一財(cái)經(jīng)記者回應(yīng)。

(資料圖)

作為醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包行業(yè)的一員，藥明生物（02269.HK）主要是為生物藥的發(fā)現(xiàn)、開發(fā)及生產(chǎn)提供端到端解決方案。

藥明生物半年報(bào)顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)收益72.1億元，同比增長63.5%；純利和歸屬公司股東純利分別為26.2億元和25.4億元，同比增長39.2%和37.6%。

藥明生物業(yè)績增長背后，跟訂單數(shù)量增加有關(guān)，其中，公司臨床后期和商業(yè)化生產(chǎn)收益同比增加63.5%至人民幣31.5億元，占2022年上半年總收益的43.8%。

陳智勝表示，這幾年，中國生物醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展有些過熱，出現(xiàn)了同質(zhì)化競爭現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，目前在進(jìn)入“大浪淘沙”調(diào)整階段中，未來兩到三年內(nèi)，可能會有一半的企業(yè)面臨被合并或者倒閉，但生存下來的將會是更優(yōu)秀的企業(yè)，行業(yè)的政策、資源也會往這些企業(yè)傾斜，后者仍會加大創(chuàng)新藥研發(fā)投資，仍會帶動醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包行業(yè)發(fā)展。

“我們而言，更大的市場是在海外，海外對生物醫(yī)藥的投資仍在持續(xù)，同樣也會繼續(xù)推動行業(yè)發(fā)展。”陳智勝說。

從半年報(bào)看，藥明生物也在繼續(xù)提升全球產(chǎn)能中，其位于美國、愛爾蘭和中國的新廠即將于2022年下半年投入生產(chǎn)，公司預(yù)計(jì)到年底時(shí)，總產(chǎn)能將達(dá)到26.2萬升。

值得注意的是，前幾年，在中國生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展火熱階段，不少生物藥企紛紛自建工廠，擴(kuò)大產(chǎn)能。如今，已有一些企業(yè)騰出自己的部分車間，開始在兼職做CDMO(合同研發(fā)生產(chǎn)組織)業(yè)務(wù)，幫助外部企業(yè)代工藥品，這些生物醫(yī)藥企業(yè)的進(jìn)入，會不會搶了原本醫(yī)藥研發(fā)生產(chǎn)外包企業(yè)的“飯碗”？市場亦提出這樣的擔(dān)憂。

陳智勝表示，原研藥企兼職做CDMO業(yè)務(wù)的話，90%會出現(xiàn)失敗，海外已證明了這樣的結(jié)果，之所以難以成功，有幾大原因，一是涉及到利益沖突，競爭對手可能不會很放心把藥交給你做；二是知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)可能存在沖突，藥企延伸做CDMO，依舊是同一個(gè)團(tuán)隊(duì)在做，客戶的知識產(chǎn)權(quán)或難以得到保護(hù)；三是能否做好服務(wù)也存在疑問，藥企和CDMO企業(yè)做事的思維方式不一樣，前者用甲方的態(tài)度來做乙方的事，是難以成功的。CDMO行業(yè)未來的競爭，是強(qiáng)者恒強(qiáng)，未來全球市場發(fā)展的趨勢是，前十大企業(yè)會占據(jù)80%的市場份額，而中國市場也會往集中度發(fā)展，最終是兩到三家企業(yè)占據(jù)80%以上的市場份額，這種局面下，新手也很難有發(fā)展的機(jī)會。

值得一提的是，今年半年報(bào)，藥明生物的毛利率是47.4%，對比去年同期的52.12%，下降了4.72個(gè)百分點(diǎn)。

“今年上半年，公司加大了人員招聘，員工總數(shù)從原來的不到7000人，已增加到一萬多人，導(dǎo)致人力成本大幅增加，但即使是這樣，公司的毛利率水平在行業(yè)中依舊是最高的。”陳智勝說。