TOPCon與異質(zhì)結(jié)技術(shù)，誰與爭鋒？

半年度業(yè)績說明會上，通威股份（600438.SH）董事長謝毅，直言“當前HJT電池暫不具備明顯優(yōu)勢，公司繼續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴做好車間主任”。

伴隨硅料產(chǎn)能供不應(yīng)求，價格飛漲，通威股份今年上半年凈利潤同比大增3倍。憑借掌握上游硅料資源，近期，通威股份以價格優(yōu)勢“殺入”組件行業(yè)，并獲得華潤電力3GW組件集采。在將組件業(yè)務(wù)布局擺上臺面后，通威股份的一舉一動備受市場關(guān)注。

(相關(guān)資料圖)

截至8月23日收盤，通威股份股價報59.05元，總市值2658億元。

根據(jù)業(yè)績說明會，通威股份的N型硅料已有批量出貨IBC電池尚處于產(chǎn)線優(yōu)化中。至于公司在布局組件業(yè)務(wù)后，如何處理好與原有組件客戶關(guān)系的？謝毅表示，“通威的組件業(yè)務(wù)也積累了一定的技術(shù)與市場基礎(chǔ)?；谀壳皣译p碳目標要求和行業(yè)一體化發(fā)展趨勢加強，公司會順勢而為，考慮在組件業(yè)務(wù)上做進一步論證規(guī)劃。”

當前，光伏行業(yè)進入新一輪技術(shù)迭代，哪項技術(shù)能夠被率先鋪開使用，關(guān)系到行業(yè)競爭格局變化與產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配。

自2016年起盛行5年的P型電池的成本控制已接近理論極限，光伏電池技術(shù)與工藝現(xiàn)處于由P型電池向N型電池轉(zhuǎn)型的技術(shù)過渡期。

據(jù)第一財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）、鈞達股份（002865.SZ）、中來股份（300393.SZ）等A股上市光伏企業(yè)均在加速布局TOPCon電池產(chǎn)能。

其中，天合光能的宿遷8GW TOPCon電池項目已于今年4月正式啟動，預計下半年逐步投產(chǎn)。晶科能源今年初在安徽合肥、浙江海寧分別投產(chǎn)共計16GW 高效N型TOPCon電池產(chǎn)能。據(jù)PV-InfoLink數(shù)據(jù)，2022年行業(yè)產(chǎn)能預計將超過37GW。

反觀HJT方面，根據(jù)全國光伏統(tǒng)計顯示，2021年底HJT已建產(chǎn)能達到5.57GW，2022年待建產(chǎn)能4.8GW，遠低于各家A股光伏龍頭布局的TOPCon電池產(chǎn)能。相較于規(guī)劃產(chǎn)能，待建產(chǎn)能較少，主要原因為HJT生產(chǎn)成本相較于傳統(tǒng)PERC電池高，HJT 并未有明顯優(yōu)勢，因此產(chǎn)品溢價有限，導致待建產(chǎn)能量少。

進軍組件業(yè)務(wù)之前，通威股份是光伏界的硅料和電池片龍頭。上半年，公司實現(xiàn)電池銷量21.79GW，同比增長54.55%，其中大尺寸出貨比例超過90%；實現(xiàn)高純晶硅產(chǎn)量10.73萬噸，同比增長112.15%。

此前，通威股份披露2022年半年報，報告期內(nèi)，受益于硅料供不需求、價格大漲。公司實現(xiàn)營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為603.39億元、122.23億元，同比增速分別為127.16%、312.17%，位于業(yè)績預告的中樞值。

另外，通威股份宣布繼續(xù)擴產(chǎn)硅料，公司擬分別在云南保山和內(nèi)蒙古包頭投建合計年產(chǎn)40萬噸高純晶硅，項目投資總額合計280億元。今年以來，通威股份已與隆基、美科、高景、宇澤、雙良等下游企業(yè)新增簽訂硅料長單購銷合約，長單總金額超千億。

需要指出的是，近期四川限電對硅料供應(yīng)影響并不小。據(jù)記者了解，多晶硅生產(chǎn)企業(yè)從停產(chǎn)到復工，從降負荷再到滿負荷，重啟時間大于硅片環(huán)節(jié)，影響產(chǎn)出的時間將至少持續(xù)10~15天。業(yè)內(nèi)預計，限電影響實際硅料產(chǎn)量4000噸~6000噸。這意味著，硅料短期供應(yīng)緊張的局面或會加劇，致使硅料價格繼續(xù)維持在高位。