越來越多的公募基金,開始加入清算離場的行列。
11月3日,創(chuàng)金合信國企活力、華夏中證四川國改ETF聯(lián)接A、華夏中證四川國改ETF等三只產(chǎn)品進(jìn)入清算期。而11月4日,銀華全球核心優(yōu)選也將開始進(jìn)入清算階段。
(資料圖片僅供參考)
公開信息顯示,11月的第一周,就有8只產(chǎn)品正排隊(duì)退場。
根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至11月3日,今年以來清盤基金數(shù)量已擴(kuò)至168只。拉長時(shí)間來看,近三年間,清盤基金數(shù)量逐年上升,自2020年6月以來,每個(gè)月至少有10只基金產(chǎn)品黯然離場。
有基金內(nèi)部人士告訴記者,基金公司對待清盤,已經(jīng)從談之色變,逐漸到理性看待、甚至主動為之的變化。“一些缺乏長期業(yè)績和特色的基金產(chǎn)品會被淘汰,使資源向更好的產(chǎn)品集中。”
年內(nèi)清盤數(shù)量擴(kuò)至168只
11月2月,創(chuàng)金合信國企活力發(fā)布基金份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效公告,當(dāng)日為該基金最后運(yùn)作日,從11月3日起將進(jìn)入清算期,基金管理人不再接受投資者提出的贖回申請,申購業(yè)務(wù)亦不再恢復(fù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至11月2日,創(chuàng)金合信國企活力今年以來的凈值增長率下跌28.49%,跑輸基準(zhǔn)7.49個(gè)百分點(diǎn);自2017年1月成立以來的凈值回報(bào)率為11.54%。同時(shí),該產(chǎn)品的規(guī)模也在不斷“縮水”,三季度末規(guī)模僅為0.24億元。
與此同時(shí),華夏中證四川國改ETF聯(lián)接A、華夏中證四川國改ETF也在11月3日進(jìn)入清算流程。截至11月2日,上述兩只基金的年內(nèi)回報(bào)分別為-18.5%、-19.25%;截至三季末,二者的規(guī)模分別為0.23億元、0.41億元,均在5000萬元的清盤“紅線之下”。
隨著產(chǎn)品清算流程的推進(jìn),截至2022年11月3日,以基金到期日為基準(zhǔn),今年以來清盤基金數(shù)量已擴(kuò)至168只(僅計(jì)算初始基金,下同),前三季度分別有45只、51只、51只基金按下“終止鍵”。
從清算類型來看,“持有人大會表決通過”和“觸發(fā)合同終止條款”數(shù)量相差不大,分別有85只、83只。其中,債券型基金和混合型基金是今年清盤基金的主要類型,兩類基金的清盤數(shù)量各有64只,合計(jì)占清盤總數(shù)的七成以上;而股票型基金有34只。值得注意的是,其中有13只基金運(yùn)作時(shí)間不到一年。
對于今年以來基金清盤較多的原因,一位行業(yè)分析師認(rèn)為,主要是今年市場遇冷,基金產(chǎn)品收益率較低而導(dǎo)致贖回量增加,導(dǎo)致觸及清盤線的產(chǎn)品數(shù)量增加。若深究清盤的原因,債券型基金可能是機(jī)構(gòu)資金有其他需求而退出;而權(quán)益類基金,業(yè)績不佳是被投資者拋棄的主因。
如何面對清盤常態(tài)化?
記者梳理近年來的清盤數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn),基金清盤數(shù)量正在逐年上升,市場對清盤認(rèn)知度和接受度在提高,甚至已經(jīng)步入“常態(tài)化”。
Wind數(shù)據(jù)顯示,2019年至2021年三年間,清盤基金數(shù)量逐年上升,分別為133只、173只、254只。截至目前,清盤的公募基金數(shù)量自2019年以來已累計(jì)達(dá)728只。其中,自2020年6月以來,每個(gè)月至少有10只基金產(chǎn)品宣布清盤。
“基金清盤的背后,是公募市場競爭加劇。”有業(yè)內(nèi)人士告訴記者,基金清盤是市場優(yōu)勝劣汰,不斷選擇和優(yōu)化的過程。如今監(jiān)管審批提速導(dǎo)致基金產(chǎn)品供給大幅增加,行業(yè)競爭變得空前激烈,缺乏長期業(yè)績和特色的產(chǎn)品自然容易邊緣化。
該人士進(jìn)一步分析稱,“現(xiàn)在公募基金總數(shù)已經(jīng)突破萬只,基本覆蓋了各類資產(chǎn)以及各個(gè)細(xì)分熱門賽道,投資者也面臨很大的選擇困難。對于高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品來說,基金越多意味著未來同質(zhì)化競爭加劇,小微基金的不斷出現(xiàn)是必然的”。
華南某公募基金人士對記者說,對業(yè)績不及預(yù)期的產(chǎn)品進(jìn)行清盤操作,也是對基民投資利益的保護(hù),長期來看有利于市場的健康和可持續(xù)發(fā)展。“長期運(yùn)行低效基金,對基民資金和基金經(jīng)理精力都是無謂損耗。‘斷臂求生’是為了整體高質(zhì)量發(fā)展”。
面對日益增多的公募基金產(chǎn)品清盤,投資者要如何適應(yīng)這樣的常態(tài)化趨勢,避免持有那些具有有清盤風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品?
一位行業(yè)分析師稱,個(gè)人投資者在選擇基金的時(shí)候,盡量避開規(guī)模比較小的基金。另一方面,對于投資機(jī)構(gòu)投資者占比過高的基金也應(yīng)該避免,因?yàn)檫@類基金往往是機(jī)構(gòu)定制類產(chǎn)品或單一機(jī)構(gòu)投資者占主導(dǎo)的情況。
“投資者應(yīng)多考察基金的中長期投資業(yè)績,關(guān)注最近幾個(gè)季度規(guī)模變化、基金經(jīng)理的管理年限、客戶集中度等”。該分析師認(rèn)為,對于基金公司而言,更應(yīng)該重視高質(zhì)量發(fā)展,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)注重前瞻性和持有人盈利預(yù)期,從投資者利益角度出發(fā)的產(chǎn)品才能有長久的生命力。
在清盤步入常態(tài)化的同時(shí),還有不少基金甚至無法登上“舞臺”。Wind數(shù)據(jù)顯示,按公告日期為基準(zhǔn),截至11月3日,今年以來已經(jīng)有21只基金產(chǎn)品宣布發(fā)行失敗,涉及17家基金公司,其中,平安基金、同泰基金、新疆前海聯(lián)合基金、長信基金分別有兩只。
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