在銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的一份產(chǎn)品問題通報(bào)中，又有24家人身險(xiǎn)公司共90款產(chǎn)品被通報(bào)，它們的問題出在哪里？

第一財(cái)經(jīng)記者梳理這份《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通報(bào)》（下稱《通報(bào)》）發(fā)現(xiàn)，這90款產(chǎn)品的問題集中在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、條款表述、費(fèi)率厘定等四大方面。值得注意的是，此次《通報(bào)》特別強(qiáng)調(diào)了市場“大熱”產(chǎn)品增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品（下稱“增額終身壽”）存在的問題，有4款產(chǎn)品被要求立即停售，而針對(duì)增額終身壽的專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查工作也隨即展開。

90款產(chǎn)品四大問題

(相關(guān)資料圖)

從《通報(bào)》內(nèi)容來看，此次被通報(bào)90款產(chǎn)品的問題主要涉及四大類：產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題、條款表述問題、費(fèi)率厘定及精算假設(shè)問題，以及其他問題。

具體來說，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)問題方面，包括保險(xiǎn)責(zé)任范圍不合理，例如醫(yī)療保險(xiǎn)限定在指定醫(yī)院完成全流程治療且選用約定醫(yī)療材料才可獲得賠付，涉嫌侵害消費(fèi)者利益；現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算中退保率假設(shè)較高，存在長險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品設(shè)計(jì)異化，例如保額增額比例高于定價(jià)利率，存在銷售誤導(dǎo)和長險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)。

在產(chǎn)品條款表述方面，則包括條款表述不合規(guī)、條款表述不合理、條款表述不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)葐栴}，共有12家人身險(xiǎn)公司的約27款產(chǎn)品因?yàn)闂l款表述問題被通報(bào)。

而在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)問題方面，產(chǎn)品定價(jià)不合理則是最為普遍的問題，此次《通報(bào)》被點(diǎn)名的90款產(chǎn)品中有32款產(chǎn)品均涉及這一問題，具體表現(xiàn)為利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)嚴(yán)重偏離公司投資能力和市場利率趨勢(shì)，存在定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)。另外，例如存在交費(fèi)期包含“2年交”這樣的假期交風(fēng)險(xiǎn)等費(fèi)率厘定不合理的問題、預(yù)定附加費(fèi)用率超過監(jiān)管規(guī)定上限等費(fèi)率厘定或精算假設(shè)不合規(guī)的問題也是此次通報(bào)的重點(diǎn)領(lǐng)域。

除了上述較為集中的典型問題之外，此次通報(bào)還涉及產(chǎn)品名稱不合規(guī)、產(chǎn)品報(bào)送材料不規(guī)范以及利益調(diào)整和宣傳問題。

梳理此次《通報(bào)》內(nèi)容，有多家公司被多次點(diǎn)名。根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，其中長城人壽被點(diǎn)名次數(shù)高達(dá)4次，其問題多集中在條款表述及產(chǎn)品定價(jià)方面，包括條款中允許變更被保險(xiǎn)人、滿期保險(xiǎn)金有類似利息表述、利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)嚴(yán)重偏離公司投資能力和市場利率趨勢(shì)。

而農(nóng)銀人壽、建信人壽、華夏人壽、和諧健康4家公司被點(diǎn)名3次，中國人壽等6家公司被點(diǎn)名2次。

事實(shí)上，這也是銀保監(jiān)會(huì)繼今年1月之后的第二次人身險(xiǎn)產(chǎn)品監(jiān)管通報(bào)。從過往的人身險(xiǎn)產(chǎn)品問題通報(bào)來看，產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理、長險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)、條款中表述與監(jiān)管要求不一致、報(bào)送材料有錯(cuò)誤或不齊全等問題均是行業(yè)較為常見且屢禁不止的問題。而從被點(diǎn)名公司來看，則是中小公司居多。

“壽險(xiǎn)產(chǎn)品問題其實(shí)大多集中在條款、設(shè)計(jì)、費(fèi)率這幾個(gè)傳統(tǒng)方面上，有一些問題也是監(jiān)管強(qiáng)調(diào)多遍的了，但一些問題還是屢禁不止，這也反映了部分公司經(jīng)營還是較為‘浮躁’，一方面可能是因?yàn)槊鎸?duì)市場競爭其產(chǎn)品設(shè)計(jì)和條款都較為激進(jìn)，另一方面可能是某些公司在管理上比較‘粗糙’，容易犯一些類似名字寫錯(cuò)、條款沒有更新之類的‘低級(jí)錯(cuò)誤’。”一名壽險(xiǎn)公司管理人員對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析稱。

“而被通報(bào)的公司多為中小公司，這一方面也是因?yàn)槲覈ｋU(xiǎn)業(yè)‘馬太效應(yīng)’較強(qiáng)，行業(yè)內(nèi)本身就是中小公司居多。與大型保險(xiǎn)公司相比，很多中小公司渠道、資金、人力等方面均不占優(yōu)勢(shì)，如果不走精細(xì)化路線，勢(shì)必要用更加激進(jìn)的策略來搶占市場，就不免會(huì)出現(xiàn)各種問題。”上述管理人員表示。

增額終身壽遭重點(diǎn)排查

已值歲末，“開門紅”階段又如火如荼地開始了，很多險(xiǎn)企將增額終身壽作為這一階段的重要主打產(chǎn)品。事實(shí)上，這一產(chǎn)品從去年開始已成為重疾險(xiǎn)銷售疲軟之后許多壽險(xiǎn)公司的“第二增長曲線”。

國泰君安非銀金融團(tuán)隊(duì)表示，2022年權(quán)益市場波動(dòng)，銀行理財(cái)破凈背景下，增額終身壽作為稀缺的高收益確定性理財(cái)產(chǎn)品受到追捧，然而出于其有減保、增保等條款，部分公司銷售宣傳中誘導(dǎo)客戶中途退保，違背產(chǎn)品設(shè)計(jì)的初衷，同時(shí)隨著險(xiǎn)企投資端收益下滑，傳統(tǒng)險(xiǎn)100%剛兌屬性導(dǎo)致保險(xiǎn)公司面臨利差損風(fēng)險(xiǎn)。

“近期，隨著增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品受到市場關(guān)注，個(gè)別公司激進(jìn)經(jīng)營，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭。”銀保監(jiān)會(huì)在此次《通報(bào)》中將增額終身壽列為需重點(diǎn)關(guān)注的問題。

在此次《通報(bào)》中，就有4款增額終身壽產(chǎn)品被點(diǎn)名并被要求立即停售，進(jìn)行全面排查整改。它們分別是弘康人壽、中華聯(lián)合人壽的2款增額終身壽，所涉問題為產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)的附加費(fèi)用率較實(shí)際銷售費(fèi)用顯著偏低；小康人壽的2款增額終身壽，其利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實(shí)際情況存在較大偏差。

“監(jiān)管指出的這兩個(gè)問題，前者會(huì)造成費(fèi)差損，后者會(huì)造成利差損，這兩者都是保險(xiǎn)公司為了用增額終身壽搶占市場的激進(jìn)方法，對(duì)公司的長期健康發(fā)展顯然是不利的。”上述管理人員表示。

而在點(diǎn)出問題的同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)此次更是要求各公司立即開展增額終身壽專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查工作，并于今年12月5日前報(bào)送專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告。排查重點(diǎn)包括但不限于：增額比例超過產(chǎn)品定價(jià)利率、利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)超過公司近5年平均投資收益率水平、產(chǎn)品定價(jià)的附加費(fèi)用率假設(shè)明顯低于實(shí)際銷售費(fèi)用等。銀保監(jiān)會(huì)要求，針對(duì)排查發(fā)現(xiàn)存在上述問題的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)立即停止銷售，并按監(jiān)管規(guī)定要求報(bào)送產(chǎn)品停售報(bào)告，并做好已銷售保單的服務(wù)保障工作。銀保監(jiān)會(huì)將根據(jù)各公司風(fēng)險(xiǎn)排查及處理情況，對(duì)排查不全面、管理不到位的保險(xiǎn)公司，采取進(jìn)一步監(jiān)管措施。

“此舉核心目的是防范增額終身壽等產(chǎn)品的銷售誤導(dǎo)行為及潛在利差損風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管2022年以來多次通報(bào)增額終身壽銷售中的長險(xiǎn)短做問題，且頻繁發(fā)聲提示消費(fèi)者避免被誤導(dǎo)。本次《通報(bào)》延續(xù)此前導(dǎo)向，要求立即排查整改并停售問題產(chǎn)品，規(guī)范行業(yè)發(fā)展秩序。”國泰君安表示。

在今年1月的人身險(xiǎn)產(chǎn)品問題通報(bào)中，已有6家中小公司的11款增額終身壽因?yàn)樵鲱~利率超過3.5%，易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆，存在噱頭營銷風(fēng)險(xiǎn)的問題被銀保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名。

國泰君安預(yù)計(jì)，本次《通報(bào)》對(duì)中小險(xiǎn)企影響更大，原因在于部分中小保險(xiǎn)公司為提高產(chǎn)品競爭優(yōu)勢(shì)，在銷售增額終身壽過程中存在提高保額復(fù)利設(shè)置、支持全額減保、費(fèi)用大幅超支等問題，預(yù)計(jì)將受到重點(diǎn)監(jiān)管，而上市險(xiǎn)企增額終身壽的產(chǎn)品設(shè)計(jì)較為審慎，保額復(fù)利滿足監(jiān)管規(guī)定不超過定價(jià)利率3.5%的要求，同時(shí)減保條款設(shè)置限額，相對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)和長險(xiǎn)短做的問題較小。而從長期來看，產(chǎn)品嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向?qū)⒀永m(xù)，有助于險(xiǎn)企更加審慎進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，避免長期利差損風(fēng)險(xiǎn)。

來源：第一財(cái)經(jīng)根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)信息梳理