在個(gè)人養(yǎng)老金啟動(dòng)之際，12月1日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布了《養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開展商業(yè)養(yǎng)老金的通知》。

什么是商業(yè)養(yǎng)老金？它和個(gè)人養(yǎng)老金有什么區(qū)別？保險(xiǎn)公司的個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)又是什么？。

個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺以前，“個(gè)人養(yǎng)老金”并不是一個(gè)特有名詞，比如保險(xiǎn)公司有“個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)”，退休金也被叫作“養(yǎng)老金”或“個(gè)人養(yǎng)老金”。

(資料圖)

筆者認(rèn)為，自從第三支柱養(yǎng)老保障制度正式明確后，“個(gè)人養(yǎng)老金”就成為一個(gè)特殊名詞，指那些符合參保條件的勞動(dòng)者，為儲備必要的養(yǎng)老所需，通過人社部平臺開立賬戶、并在商業(yè)銀行開通資金賬戶，每年在一定額度內(nèi)享受繳費(fèi)稅收優(yōu)惠，并自主選擇投資、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到一定退休年齡后可領(lǐng)取的，用國家制度保證的養(yǎng)老金。

而商業(yè)養(yǎng)老金，屬于保險(xiǎn)公司提供的、投保人自愿參與的、不享受繳費(fèi)時(shí)期稅收優(yōu)惠的、完全商業(yè)化的養(yǎng)老金。

個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金在自愿參加、賬戶市場化運(yùn)作、為養(yǎng)老生活做儲備等方面具有共同特點(diǎn)，也存在九個(gè)方面的不同：

1.制度保證：個(gè)人養(yǎng)老金制度是由人社部等五部委聯(lián)合制定的國家層面的養(yǎng)老金制度，有更多政策支持和協(xié)調(diào)。

2.定位：個(gè)人養(yǎng)老金是第三支柱的重要部分，是對以社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的養(yǎng)老保障制度的補(bǔ)充；而商業(yè)養(yǎng)老金是對第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的支持和補(bǔ)充。

3.參保人群：個(gè)人養(yǎng)老金參與人必須是參與社保的勞動(dòng)者；而企事業(yè)單位和滿18歲個(gè)人都可以購買商業(yè)養(yǎng)老金。

4.產(chǎn)品和供應(yīng)商：個(gè)人養(yǎng)老金參保人可以選擇經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審定核準(zhǔn)的銀行提供的銀行養(yǎng)老儲蓄、保險(xiǎn)公司提供的個(gè)人養(yǎng)老金、銀行理財(cái)公司提供的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，以及由公募基金公司發(fā)行的公募基金；商業(yè)養(yǎng)老金則完全由養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供。

5.服務(wù)提供方：與產(chǎn)品開發(fā)和銷售相對應(yīng)，個(gè)人養(yǎng)老金的服務(wù)方包括銀行、保險(xiǎn)公司、理財(cái)公司和公募基金公司，其中銀行承擔(dān)了賬戶管理和更多的規(guī)劃管理等職能；而商業(yè)養(yǎng)老金的賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理都由提供相應(yīng)養(yǎng)老金產(chǎn)品的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

6.稅收優(yōu)惠：個(gè)人養(yǎng)老金采取EET方式，對繳費(fèi)者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取時(shí)收取3%的稅收；而商業(yè)養(yǎng)老金完全是用稅后收入購買，所以領(lǐng)取時(shí)無需繳稅。

6.繳費(fèi)額度：個(gè)人養(yǎng)老金因有稅優(yōu)，所以確定12000元為每年最高繳費(fèi)金額；而商業(yè)養(yǎng)老金更加豐儉由人，繳費(fèi)沒有上下限。

7.唯一性：個(gè)人養(yǎng)老金賬戶及資金賬戶都是唯一的，銷售機(jī)構(gòu)和開戶銀行都有系統(tǒng)平臺并且和人社部和國稅總局的信息系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，保證全國落實(shí)的統(tǒng)一性。商業(yè)養(yǎng)老金的賬戶不必唯一，投保人可以在一家或多家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司購買。

8.靈活性與賬戶：在未發(fā)生法規(guī)列明的特殊情況下，個(gè)人養(yǎng)老金必須達(dá)到退休年齡后方可領(lǐng)取。商業(yè)養(yǎng)老金則采用鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧了鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個(gè)人不同年齡階段流動(dòng)性的雙重需要，所以更具靈活性。雙賬戶也是商業(yè)養(yǎng)老金的一個(gè)特色。

9.個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金都處于一年試點(diǎn)階段。前者在36個(gè)城市試點(diǎn)，涉及23家銀行、14家證券公司、6家保險(xiǎn)公司和11家理財(cái)公司等；后者在4家公司、10個(gè)城市試點(diǎn)。不具備個(gè)人養(yǎng)老金參保資格的個(gè)人，可以通過商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)來儲備自己的養(yǎng)老所需。商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)對于那些進(jìn)入試點(diǎn)名單的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司是重大利好，而那些有實(shí)力但尚未得到準(zhǔn)入資格的銀行和公募基金公司也可以從中借鑒，抓住機(jī)遇，更好地為人們提供養(yǎng)老金融服務(wù)。

（作者系SIBFI養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)研究中心特聘專家、北美精算師、上海融金聚科技有限公司董事長）