“今天，各位banker，你的個人養(yǎng)老金（開戶）破零了嗎？”9:05分，在上班的地鐵上，小林在某短視頻平臺上發(fā)了個動態(tài)。她用這方式給自己打氣，隨即開啟一天的工作。

今年剛剛畢業(yè)的小林入職了一家國有大行的廣州某支行，目前在輪崗柜員。最近一個月，她的主要工作就是為本行的個人養(yǎng)老金賬戶“拉新”。公司為小林定下的KPI是在12月起，每周完成60個個人養(yǎng)老金開戶指標。

“走出舒適圈，提前搶占個人養(yǎng)老金市場！”最近一個月，這幾乎是所有銀行內(nèi)部的意志。

(相關(guān)資料圖)

自2022年11月18日，《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》（下稱《辦法》）落地，銀行之間的搶單大戰(zhàn)就拉開了序幕。

“目前個人養(yǎng)老金的賬戶開戶已經(jīng)有1000多萬人，開端總體良好。”人社部養(yǎng)老保險司綜合處處長劉衛(wèi)近日在中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告 2022》發(fā)布式上表示。

一個月時間里，銀行為搶占賽道使出十八般武藝，壓力已經(jīng)開始傳導到非試點城市，甚至券商等下一環(huán)節(jié)的“選手”也卷入了這場激烈的決逐中。

這邊是理財經(jīng)理們的賣力吆喝，那邊的投資者們的態(tài)度卻不盡相同，誰在觀望遲疑？誰已悄然入局？

搶單大戰(zhàn)

和她的很多同事一樣，小林開啟了一天的“掃樓”推銷模式。按照她所在的支行要求，從12月起，她每周都要完成60個個人養(yǎng)老金開戶指標，如果完不成60%要扣績效；完成60%以上，每戶增加50元績效；完成100%以上，超出部分，每戶增加80元績效。

但對小林而言，這幾乎是不可能完成的任務。她告訴第一財經(jīng)記者，在11月中下旬補貼力度還比較大，在“薅羊毛”驅(qū)動下，每天還能完成1～2個指標。但是隨著12月部分活動到期，基本就很難開單了。“大部分年輕客戶一聽說放在里面的錢要退休才能取出來，就不回復了。”小林告訴第一財經(jīng)記者。

據(jù)小林介紹，目前銀行內(nèi)部鼓勵員工更積極一點去拓展業(yè)務，“走出舒適圈，提前搶占養(yǎng)老金市場”。

11月，《個人養(yǎng)老金實施辦法》《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》等7份文件密集落地，個人養(yǎng)老金賬戶試點正式落地。由于個人養(yǎng)老金賬戶具有終身唯一性，參加人也只能在一家商業(yè)銀行開立賬戶，因此搶占開戶先機成為各試點商業(yè)銀行的發(fā)力點。自此，銀行搶單大戰(zhàn)拉開序幕。

各家銀行為此花樣頻出，最常用的策略就是各式各樣的補貼。11月末，網(wǎng)上還廣為流傳一張個人養(yǎng)老金賬戶開單羊毛攻略，花式紅包雨和優(yōu)惠券層出不窮。按照這個攻略所述，其中，如滿足開通實體社?？?、推薦10人開通等條件，每人最多可以獲得388元的補貼。

然而如此密集的紅包雨下，完成指標依舊困難。王藤是廣州一家股份大行的從業(yè)五年的客戶經(jīng)理。最近為了完成養(yǎng)老金開戶指標，他也是絞盡腦汁。他在朋友圈里發(fā)布了一條僅重要客戶可見的消息：“有償開通XX銀行養(yǎng)老金賬戶，開立得58元立減金+有償紅包。”據(jù)他介紹，這里有償紅包大概是9.99元左右，是他自己往里貼的。

不僅如此，此前在“洗”了目前手上合適的客戶以后，因為差5個指標一直完不成，他還曾經(jīng)在淘寶上找過代開戶的商家，然而價格讓他望而卻步。廣發(fā)、興業(yè)、工行的養(yǎng)老金賬戶90元/人、招行100元/戶，其他行150元/人。

據(jù)王藤介紹，內(nèi)部督導的口徑是，這是銀行未來攬儲的一條重要方式，后期潛力很大。“各個銀行都在爭搶，所以我們也搶，怕落后就會挨打。”他說。

壓力不僅僅在開戶的銀行端，一位券商業(yè)內(nèi)人士透露，目前養(yǎng)老金賬戶開設(shè)壓力已經(jīng)傳導至券商了。“我們合作的一家銀行讓券商幫忙完成養(yǎng)老金指標。數(shù)據(jù)完成不好的券商，可能會剔除合作。”他告訴記者。

除了試點城市的理財經(jīng)理們壓力山大，非試點城市的也并不輕松。

陳陳是某三線城市股份大行的客戶經(jīng)理，他形容最近收到的個人養(yǎng)老金的開戶任務為游戲里的“double kill”（雙殺）。“對我們來說，完成指標更難。”據(jù)陳陳介紹，一方面他背著開拓試點城市客戶的開戶指標，但是他的存量客戶基本都在本地，很難接觸到在上海、杭州、深圳、蘇州等試點城市繳納過社保的客戶。另一方面，其所在銀行也推出了非試點城市養(yǎng)老金預約服務，也有一定的預約開戶量指標要完成。

有人猶豫觀望，有人果斷入局

這邊理財經(jīng)理們在賣力吆喝，那邊不同的客群給出了不同的反饋——有人打起退堂鼓，有人果斷入局。

紅元是某地產(chǎn)公司的員工，有一天他接到了一個陌生電話，對方聲稱辦理個人養(yǎng)老金賬戶，每年最高可以免除5400元的稅額。最近正好公司提醒他進行年末申報個稅專項扣除，這通電話最開始讓他非常感興趣，就開通了賬戶。

但隨著了解的深入，他很快就打起了退堂鼓。他給第一財經(jīng)的記者算了一筆賬，以建設(shè)銀行為例，在每年存入12000元的前提下，每年年薪至少要108萬，才能免稅5400元。他自己年薪20萬左右，稅率在10%左右，每年減免的稅收其實也就1200元。如果年薪在6萬以下（月薪在5000元以下），基本沒有免稅收益。

相對于減免稅收金額不如預期，對于年輕人而言，流動性不好是“勸退”的另一個重要因素。“我明年打算結(jié)婚，近期在準備買房。”紅元擔心，現(xiàn)在是相對有資金可以存入。但是等買房以后資金壓力變大，到時候這筆錢又要存到退休，沒法馬上取出。而且到退休時間還那么長，誰能預料以后的事情呢？

據(jù)王藤透露，目前在辦理個人養(yǎng)老金的客戶中人群分化很顯著。他經(jīng)手的個人養(yǎng)老金賬戶開設(shè)中，40歲以上占比達到80%。談及原因，他告訴第一財經(jīng)記者：“二、三十歲左右的青壯年，大部分考慮養(yǎng)老的意識比較弱；同時閑置資金少，對個人養(yǎng)老金賬戶的接受度不高。”

工商銀行個人金融業(yè)務部總經(jīng)理曾琪也在近期一次公開采訪中透露，目前為止我們已經(jīng)為幾百萬的客戶成功開辦個人養(yǎng)老金的賬戶，在人群上面，40（歲）以上的人群相對比較集中一點。

今年45歲的姚云是某建筑公司的副經(jīng)理，她近期了解完養(yǎng)老金賬戶以后就果斷入手了。“我現(xiàn)在資金相對充裕，也不需要買車買房了。每年1.2萬的投入可以作為資產(chǎn)配置的一個部分。”

姚云也同樣算了一筆賬。從目前到65歲退休，大概是20年的時間。每年以她目前的收入水平可以免稅4200元左右，到退休時大概可以免稅8.4萬。在這個基礎(chǔ)上，她還可以用養(yǎng)老賬戶里的錢購買一些特定的混合基金。“個人養(yǎng)老金賬戶中會配產(chǎn)品，像存款，理財，保險等，利率收益也會比平時的高一點。”

專家建議進一步加大優(yōu)惠力度

二十大報告提出，完善基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。個人養(yǎng)老金是構(gòu)建養(yǎng)老第三支柱的重要制度安排。個人養(yǎng)老金的投資產(chǎn)品特點在于安全、穩(wěn)定、側(cè)重長期保值，并且有著可期的收益。

在養(yǎng)老金新政落地不久，工、農(nóng)、中、建四家大型銀行推出特定的養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，利率確跑贏銀行定存。以廣州5年期定期存款為例，目前市面上的掛牌利率為2.65%，工行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品整存整取在廣州、成都、西安三地的利率就達到了4%，青島、合肥為3.5%。

此外，個人養(yǎng)老金賬戶里的錢還可以用來購買特定投資產(chǎn)品。這些投資產(chǎn)品，在風險管控、信息披露、合規(guī)操作、投資期限、投資標的、收益率等方面的要求更加嚴格，以長期投資為價值導向，養(yǎng)老屬性更加明顯，旨在最大程度上保護投資者的養(yǎng)老資產(chǎn)。

在國家社會保險公共服務平臺的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄中，第一財經(jīng)記者查詢到目前有129只基金類產(chǎn)品和7只保險類產(chǎn)品。其中，129只個人養(yǎng)老金基金均是養(yǎng)老目標基金，采用基金中的基金（FOF）形式運作為主，以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有。

但現(xiàn)實情況是，在理財凈值化已成大勢的背景下，這些投資產(chǎn)品的收益情況仍與市場的波動息息相關(guān)。據(jù)choice數(shù)據(jù)，在年化收益率排名前十的養(yǎng)老基金中，成立以來的年化收益基本在9%以上，但今年受到債市沖擊及贖回潮影響，回報跌幅在8%-15%不等。

中國人民銀行原行長、全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍在23日的中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養(yǎng)老金發(fā)展報告2022》發(fā)布式中指出，個人養(yǎng)老金的推進快慢，還要看人民大眾對有關(guān)規(guī)定的接受程度。如果執(zhí)行一個時期還達不到預期目標，應該加大政策扶持力度。

他建議擴大稅收優(yōu)惠，今后把個人養(yǎng)老金最高限額提高到1.8萬元以上。同時，對個人養(yǎng)老金的投資收益率保底，按完成一個合同執(zhí)行期計算，投資收益率不足5年期國債收益率時，由投資管理人補足，經(jīng)過一定時間，再由政府補給個人養(yǎng)老金的受托投資管理機構(gòu)。

復旦大學金融研究院研究員董希淼對第一財經(jīng)記者表示目前銀行的一些指標任務確實相對不合理，接受度不高，呼吁各家銀行總行不要下發(fā)過多的指標任務。

他指出，一方面居民應進一步提高對個人養(yǎng)老金制度的認識，另一方面目前制度還有一定優(yōu)化的空間。比如應重視研究對年收入6萬元以下的人群的優(yōu)惠政策。這部分群體本身的基本養(yǎng)老金等保障相對較少，是最需要個人養(yǎng)老金賬戶作為補充的群體。但目前他們通過個人養(yǎng)老金賬戶投資，不僅沒有稅收優(yōu)惠，反而在取出時還需要繳納3%的稅，加重了負擔。

對于投資者而言，如何正確規(guī)劃養(yǎng)老金賬戶里的錢？董希淼認為可以根據(jù)個人情況選擇：養(yǎng)老基金和養(yǎng)老理財具有一定風險，但收益可能更高，特定養(yǎng)老儲蓄受存款保險保護，風險極低；而養(yǎng)老保險應重在考察其保障水平。一般來說，距離退休時間比較近的居民，建議選擇更多穩(wěn)健的產(chǎn)品；距離退休時間比較遠的居民，可以選擇更多的基金和理財產(chǎn)品。

（文中小林、王藤、陳陳、紅元、姚云均為化名）