截至目前，26家A股上市銀行三季報(bào)已披露完畢。在嚴(yán)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，整體來看，上市銀行整體盈利能力在二季度的基礎(chǔ)上持續(xù)增強(qiáng)，26家上市銀行營業(yè)收入、歸屬于母公司凈利潤同比分別增長7.97%、6.91%，較二季度同比增速分別提高1.68、0.42個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量整體環(huán)比改善。

2018年前三季度，26家A股上市銀行營業(yè)收入自2017年初以來首次全部實(shí)現(xiàn)同比正增長。其中，五大行、股份行、城商行、農(nóng)商行營業(yè)收入同比分別增長7.18%、8.87%、12.43%、17.24%。

2018年前三季度銀行業(yè)整體凈息差保持回升態(tài)勢，26家A股上市銀行凈息差算術(shù)平均值同比增加2BP。

對比上半年息差來看，絕大部分上市銀行前三季度凈息差有所回升，尤其是股份行環(huán)比提升17BP，大行凈息差環(huán)比提升略顯乏力。交行金融研究中心高級研究員武雯指出，主要由于下半年以來，隨著流動性偏緊的狀況略有好轉(zhuǎn)，行業(yè)整體負(fù)債成本升幅進(jìn)一步放緩，但存款爭奪依然激烈。預(yù)計(jì)資產(chǎn)端貸款定價(jià)提升很可能逐步見頂，消費(fèi)信貸、小微企業(yè)等高定價(jià)的資產(chǎn)占比依舊較高，證券投資類資產(chǎn)與同業(yè)資產(chǎn)整體有所壓降。預(yù)計(jì)四季度負(fù)債端的壓力進(jìn)一步緩解，行業(yè)凈息差仍舊保持平穩(wěn)。

規(guī)模增長驅(qū)動凈利潤增長

前三季度行業(yè)非息收入加快增長，實(shí)現(xiàn)同比增長10.73%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比增長2.11%，相較二季度增速分別提高了4.27、1.08個(gè)百分點(diǎn)。武雯指出，隨著資管新規(guī)及其細(xì)則相繼落地，銀行更加明確各自業(yè)務(wù)策略，且落地政策相較征求意見稿更富彈性，因此部分銀行新型中間業(yè)務(wù)收入逐步探底回升。

凈利潤方面，五大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別增長5.92%、7.73%、15.42%、15.83%。多家銀行凈利潤均出現(xiàn)雙位數(shù)增長。

交行金融研究中心統(tǒng)計(jì)分析，規(guī)模增長仍是驅(qū)動凈利潤增長的主要因素，貢獻(xiàn)凈利潤增長5.73個(gè)百分點(diǎn);貸款收益率略升及存款成本下行帶動行業(yè)凈息差改善，貢獻(xiàn)凈利潤增長1.19個(gè)百分點(diǎn)。受資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)塵埃落定的影響，行業(yè)非息收入加快增長，貢獻(xiàn)凈利潤增長4.64個(gè)百分點(diǎn)。降本增效持續(xù)，成本收入比對利潤增長貢獻(xiàn)1.42個(gè)百分點(diǎn)。此外，地方政府債務(wù)投資提升下的免稅效應(yīng)使得所得稅率貢獻(xiàn)凈利潤增長2.24個(gè)百分點(diǎn)。在不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)、部分銀行加大核銷力度的影響下行業(yè)減值損失有所提升，同比增長7.55%，對凈利潤增長有3.41個(gè)百分點(diǎn)的負(fù)面貢獻(xiàn)。

交行金融研究中心高級研究員武雯預(yù)計(jì)，隨著年內(nèi)定向降準(zhǔn)效果的逐步顯現(xiàn)，市場流動性較上半年相對寬松，表外轉(zhuǎn)表內(nèi)趨勢依舊，但力度邊際放緩，信貸在資產(chǎn)中的占比仍將保持高位，同時(shí)信貸將進(jìn)一步向基建、消費(fèi)信貸、小微等領(lǐng)域傾斜。

武雯還認(rèn)為，隨著降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本等系列措施引導(dǎo)下，四季度貸款利率上升空間將有所擠壓甚至可能下行，但在流動性相對放松的影響下負(fù)債端的成本壓力降得到緩釋，凈息差仍將企穩(wěn)且略有回升。“總體來看，全年銀行業(yè)利潤增長無憂，向好態(tài)勢有望延續(xù)。” (記者 林曉麗)