支付牌照買賣江湖:半年價(jià)格縮水50%
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,中國(guó)移動(dòng)支付水平領(lǐng)先全球,在這種背景下,代表著“通行證”的第三方支付牌照一直是稀有資源。
然而,近日《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),第三方支付牌照價(jià)格已經(jīng)大幅降價(jià),甚至縮水50%。
一位圈內(nèi)知情人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示:“第三方支付牌照確實(shí)在降溫,以前全牌照成交價(jià)在8億元—10億元之間,現(xiàn)在全牌照3億元—4億元就可以成交,即便如此也是有價(jià)無(wú)市。”
中金支付品牌總監(jiān)兼產(chǎn)業(yè)金融事業(yè)部副總經(jīng)理李辰鵬向《證券日?qǐng)?bào)》記者證實(shí),“支付牌照價(jià)格確實(shí)在回歸理性,這也是市場(chǎng)的大勢(shì)所趨。”
從“一牌難求”到“有價(jià)無(wú)市”
有統(tǒng)計(jì)顯示,2018年第一季度,中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)40.36萬(wàn)億元人民幣,無(wú)論從規(guī)模還是增長(zhǎng)率上來(lái)看,第三方支付都是風(fēng)口上的行業(yè)。
在2011年-2015年,央行共發(fā)放271張第三方支付牌照,在2016年支付牌照暫停發(fā)放,并堅(jiān)持“總量控制、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、提高質(zhì)量、有序發(fā)展”的原則,一段時(shí)期內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu)。
而中國(guó)人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)顯示,目前國(guó)內(nèi)擁有第三方支付牌照的企業(yè)共238家,也就是說(shuō)央行累計(jì)注銷支付牌照名單已增加到33家。
在廣闊市場(chǎng)與“稀缺”資源的背景下,第三方支付牌照價(jià)格近幾年一直被熱炒。
今年年初,《證券日?qǐng)?bào)》曾報(bào)道《支付牌照買賣江湖》一文,當(dāng)時(shí)坊間傳聞全牌照最高可以叫價(jià)30億元,但均價(jià)12億元左右被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是合理價(jià)位。
就連小米、恒大、唯品會(huì)等公司的支付牌照都是通過(guò)收購(gòu)了第三方支付公司獲取。而這些大型企業(yè)收購(gòu)支付牌照的主要目的是為業(yè)務(wù)提供便利,同時(shí)掌握更多的大數(shù)據(jù)。
而從2018年下半年開(kāi)始,支付牌照價(jià)格的熱度開(kāi)始冷卻??梢钥吹揭阎陌咐瞧炊喽嗍召?gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、銀行卡收單等,網(wǎng)傳花費(fèi)僅2億元—3億元。
“牌照價(jià)格分很多維度和具體業(yè)務(wù),但即便是最值錢的業(yè)務(wù)也開(kāi)始降價(jià)了,且成交量也非常低。”有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,“基本上是有價(jià)無(wú)市。”
支付領(lǐng)域“雙寡”格局的形成使需求方減少,是支付牌照冷清的原因之一。
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,支付寶和騰訊金融分別以53.76%和38.95%的市占率占據(jù)主導(dǎo)地位,兩家企業(yè)在第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)占比高達(dá)92.71%,剩余7%的市場(chǎng)份額由200余家公司搶奪。
京東、百度、蘇寧、國(guó)美、唯品會(huì)、滴滴、美團(tuán)、平安、萬(wàn)達(dá)、拼多多早已紛紛入局,互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、電商、地產(chǎn)企業(yè)、通信企業(yè)等各行業(yè)“龍頭”,在第三方支付領(lǐng)域都占有席位。
“隨著巨頭布局完成,市場(chǎng)份額已被瓜分殆盡,新入局者很難再分到‘羹’,需求方減少,價(jià)格自然也跟著降低。”前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
與此同時(shí),在強(qiáng)監(jiān)管背景下,第三方支付加速洗牌也迫使牌照交易市場(chǎng)回歸理性。
業(yè)務(wù)模式回歸本源發(fā)展面臨新機(jī)遇
在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域,第三方支付是監(jiān)管落地最早的,且呈現(xiàn)日趨嚴(yán)格態(tài)勢(shì)。
2017年8月份,央行發(fā)布《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》,文件要求,截至2018年6月30日,所有非銀支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)需全部遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理。2017年12月份,央行發(fā)布《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)的通知》,要求條碼支付業(yè)務(wù)“必須通過(guò)人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具備合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)處理”。
這意味著支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式完全回歸本源,第三方支付牌照的用途僅剩下商戶與用戶間單純的支付通道。
僅今年,就有《條碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范(試行)》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)整治工作的通知》、《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》和《非銀行支付機(jī)構(gòu)反洗錢現(xiàn)場(chǎng)檢查數(shù)據(jù)接口規(guī)范(試行)》等多個(gè)法規(guī)、文件發(fā)布并生效。
2018年6月份,央行發(fā)布了《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》,明確自2018年7月9日起,按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例,到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存。
目前,第三方支付機(jī)構(gòu)的收入來(lái)源主要分為支付手續(xù)費(fèi)、備付金利息收入、增值服務(wù)收入三類,而支付手續(xù)費(fèi)本身屬于低毛利業(yè)務(wù),備付金業(yè)務(wù)收入則是利潤(rùn)來(lái)源之一。
另一方面,監(jiān)管對(duì)于違規(guī)行為的懲罰力度也在不斷加強(qiáng),2018年以來(lái),央行累計(jì)開(kāi)出罰單超過(guò)60張,處罰金額也在刷新記錄。
“監(jiān)管持續(xù)加碼,市場(chǎng)規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的玩家必然等到最后,‘屯炒’牌照的已經(jīng)很少出現(xiàn)了。”,前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
而回歸本質(zhì)后的第三方支付,也并非“無(wú)利可圖”。
李辰鵬認(rèn)為,未來(lái)第三方支付行業(yè)在新零售和產(chǎn)業(yè)鏈都有很好的機(jī)會(huì),具體產(chǎn)品路徑上建議三個(gè)發(fā)展方向:一是以賬戶為基礎(chǔ),進(jìn)一步打造覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)布局和資金管理服務(wù);二是以“票”為依托,實(shí)現(xiàn)“金融票”和“財(cái)務(wù)票”的融合,促進(jìn)公司財(cái)務(wù)管理升級(jí);三是以新技術(shù)為方向,在消費(fèi)升級(jí)和B端產(chǎn)業(yè)鏈中獲取新的機(jī)會(huì)。在引領(lǐng)未來(lái)的技術(shù)變革中,大部分是生產(chǎn)力,而大數(shù)據(jù)是重要的生產(chǎn)資料,是支付機(jī)構(gòu)未來(lái)不可忽視的一個(gè)方面。
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