成真

A股首只“破面”退市股真的來(lái)了!

今日晚間，深交所發(fā)布公告稱，根據(jù)《股票上市規(guī)則》規(guī)定以及上市委員會(huì)的審核意見(jiàn)，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。這也讓中弘股份成為A股史上首家因股價(jià)連續(xù)低于面值而被強(qiáng)制終止上市的公司。

深交所還表示，中弘股份將自2018年11月16日起進(jìn)入退市整理期，交易期限為30個(gè)交易日，證券簡(jiǎn)稱將變更為“中弘退”，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對(duì)公司股票予以摘牌。

此外，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，中弘股份股票將在退市整理期屆滿后的四十五個(gè)交易日內(nèi)，進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。

中弘股份作為A股首只“破面”退市股，參與其中的眾多資金踩雷：

1、27萬(wàn)股民踩雷

截至三季度末，中弘股份股東總戶數(shù)為27.45萬(wàn)戶。值得注意的是，相較于二季度末股東數(shù)量，三季度股東戶數(shù)增加了2.8萬(wàn)戶。

2、眾多基金踩雷

中弘股份三季報(bào)十大股東變化來(lái)看，僅有一只基金產(chǎn)品——南方中證500ETF，而且加倉(cāng)1489.78萬(wàn)股。不過(guò)作為中證500成分股的中弘股份，可以確定的是，三季度加倉(cāng)的不僅只有南方中證500ETF基金。

3、停牌前眾多資金豪賭踩雷

由于A股市場(chǎng)此前暫無(wú)因股價(jià)不足1元而退市的先例，不少投機(jī)資金豪賭中弘股份峰回路轉(zhuǎn)起死回生，在中弘股份停牌前的兩個(gè)交易日大舉殺入。

4、78億債務(wù)逾期

截至2018年10月29日，中弘股份及下屬控股子公司累計(jì)逾期債務(wù)本息合計(jì)金額為78.16億元，涉及銀行、券商、信托等多家金融機(jī)構(gòu)。

首只“破面”退市股來(lái)了

深交所發(fā)布公告稱，2018年11月8日，根據(jù)《股票上市規(guī)則》規(guī)定以及上市委員會(huì)的審核意見(jiàn)，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

深交所表示，中弘股份成為首家因股價(jià)連續(xù)低于面值而被強(qiáng)制終止上市的公司。深交所堅(jiān)決落實(shí)退市主體責(zé)任，依法依規(guī)作出終止上市決定，是對(duì)市場(chǎng)主體自治行為和投資者市場(chǎng)化選擇的尊重和保護(hù)，是進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)基礎(chǔ)功能、提升資本市場(chǎng)有效性、強(qiáng)化理性價(jià)值投資理念的體現(xiàn)。

在作出公司股票終止上市決定前，深交所依法依規(guī)履行聽(tīng)證程序，充分保障上市公司申辯權(quán)利。

10月23日，深交所向中弘股份發(fā)出《事先告知書》告知其有權(quán)申請(qǐng)聽(tīng)證，同日公司提出聽(tīng)證申請(qǐng)。

11月6日，深交所上市委員會(huì)召開(kāi)中弘股份終止上市聽(tīng)證會(huì)，充分聽(tīng)取公司現(xiàn)場(chǎng)陳述及申辯意見(jiàn)，獲取更全面審核信息，同時(shí)向當(dāng)事人明確揭示作出終止上市決定所依據(jù)的事實(shí)及規(guī)則條款，確保退市審核程序合法合規(guī)，市場(chǎng)主體的參與權(quán)、知情權(quán)得到有效保障。

同日，上市委員會(huì)召開(kāi)工作會(huì)議，對(duì)中弘股份終止上市事項(xiàng)進(jìn)行審議。根據(jù)上市委員會(huì)的意見(jiàn)，標(biāo)準(zhǔn)客觀、事實(shí)清晰、依據(jù)明確，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

11月16日進(jìn)入退市整理期

深交所公告稱，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.4.23條的規(guī)定，公司股票將自2018年11月16日起進(jìn)入退市整理期，交易期限為30個(gè)交易日，證券簡(jiǎn)稱將變更為“中弘退”，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%。退市整理期屆滿的次一交易日，深交所將對(duì)公司股票予以摘牌。

根據(jù)相關(guān)規(guī)則，中弘股份股票將在退市整理期屆滿后的四十五個(gè)交易日內(nèi)，進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。深交所將督促公司充分披露股票終止上市后投資者辦理股份確權(quán)、登記和托管的安排，公司聯(lián)系方式和了解公司信息的途徑，以保障投資者權(quán)益。

深交所表示，股票終止上市后，中弘股份仍然屬于股份有限公司，公司應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》等的規(guī)定，繼續(xù)履行公眾公司的相關(guān)義務(wù)并承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，確保公司股東依法享有的各項(xiàng)權(quán)利不因公司股票上市地位發(fā)生變化而有所改變。

深交所公告中提到，下一步所將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，嚴(yán)格履行一線監(jiān)管職責(zé)，堅(jiān)持退市制度市場(chǎng)化、常態(tài)化、法制化，通過(guò)優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的市場(chǎng)化方式切實(shí)提升上市公司質(zhì)量;持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，聯(lián)合相關(guān)部門支持上市公司紓解發(fā)展中的困難，助力上市公司利用資本市場(chǎng)做優(yōu)做強(qiáng);引導(dǎo)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)，切實(shí)保護(hù)中小投資者的知情權(quán)、交易權(quán)，增強(qiáng)市場(chǎng)活力與信心。

四大提示謹(jǐn)記

1終止上市

2018年11月8日，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。

2退市整理期切莫隨意買入

中弘股份將自2018年11月16日起進(jìn)入退市整理期，交易期限為30個(gè)交易日，證券簡(jiǎn)稱將變更為“中弘退”，股票價(jià)格的日漲跌幅限制為10%。

退市整理期是為退市公司投資者在公司股票摘牌前提供的最后交易機(jī)會(huì)，目的是釋放風(fēng)險(xiǎn)，投資者要認(rèn)真閱讀公司發(fā)布的相關(guān)公告和《深圳證券交易所退市整理期業(yè)務(wù)特別規(guī)定》，高度關(guān)注即將摘牌公司的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3退市后進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)

根據(jù)相關(guān)規(guī)則，中弘股份股票將在退市整理期屆滿后的四十五個(gè)交易日內(nèi)，進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行掛牌轉(zhuǎn)讓。

4退市后仍需履行信披義務(wù)

股票終止上市后，中弘股份仍然屬于股份有限公司，公司應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》等的規(guī)定，繼續(xù)履行公眾公司的相關(guān)義務(wù)并承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，確保公司股東依法享有的各項(xiàng)權(quán)利不因公司股票上市地位發(fā)生變化而有所改變。

眾多資金豪賭踩雷

10月17日是中弘股份停牌前第二個(gè)交易日，股價(jià)尾盤跌停，報(bào)收于0.82元，也是中弘股份連續(xù)第19個(gè)交易日收盤低于1元，即便10月18日漲停，股價(jià)也不足1元，按照深交所規(guī)定，退市幾乎已成定局。

市場(chǎng)人士分析稱，A股市場(chǎng)暫無(wú)因股價(jià)不足1元而退市的先例，不少投機(jī)資金豪賭中弘股份峰回路轉(zhuǎn)起死回生。從17日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)也可以發(fā)現(xiàn)，仍有多家游資殺入，投機(jī)不成反踩雷。銀河證券上海長(zhǎng)寧區(qū)鎮(zhèn)寧路、東方財(cái)富證券拉薩團(tuán)結(jié)路第二營(yíng)業(yè)部分別買入795萬(wàn)元、664萬(wàn)元。

10月18日，中弘股份雖然跌停開(kāi)盤，成交量也相較前一交易日有所減少，但全天成交額已然高達(dá)5739萬(wàn)元，特別是下午2：45之后，時(shí)不時(shí)有大單涌入。

在退市幾乎已成定局的情況下，即使拉至漲停，股價(jià)也不足1元，為何仍有大單頻頻買入，著實(shí)令市場(chǎng)不解。如今中弘股份退市格局已定，眾多資金豪賭踩雷，即使進(jìn)入退市整理期，也將面臨連續(xù)一字跌停板，出逃并不容易。

定增資金幾乎全軍覆沒(méi)

從中弘股份三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，前十大股東中有2只基金資產(chǎn)管理計(jì)劃和3只集合理財(cái)計(jì)劃，據(jù)券商中國(guó)記者梳理發(fā)現(xiàn)，這5只產(chǎn)品均為定增產(chǎn)品。

中弘股份分別于2014年和2016年進(jìn)行股份定向增發(fā)，股份于2014年12月8日和2016年4月20日上市，相應(yīng)股份于一年后解禁。

具體來(lái)看：

2014年，申萬(wàn)菱信基金、海通證券、寶盈基金、財(cái)通基金、東?；?、招商財(cái)富資管、申萬(wàn)菱信資管和中泰資管8家機(jī)構(gòu)參與中弘股份定向增發(fā)，如今6家機(jī)構(gòu)已經(jīng)悉數(shù)退出，但仍有2家機(jī)構(gòu)還未完全退出，分別是齊魯證券資管-交通銀行-齊魯碧辰1號(hào)定增集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和招商財(cái)富-招商銀行-硅谷天堂2號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，暫居中弘股份第4大股東和第5大股東。

2016年，國(guó)都證券、招商財(cái)富資管和中泰資管3家機(jī)構(gòu)參與中弘股份定向增發(fā)，至今3家機(jī)構(gòu)還未退出，期間僅減持少部分股份，分別是招商財(cái)富-招商銀行-增富1號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、國(guó)都證券-浙商銀行-國(guó)都景順1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和齊魯證券資管-興業(yè)銀行-齊魯碧辰8號(hào)定增集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，暫居第2大股東、第3大股東和第8大股東。

如今中弘股份退市格局已定，5只定增產(chǎn)品幾乎無(wú)路可逃。

27萬(wàn)股民和眾多基金踩雷

截至三季度末，中弘股份股東總戶數(shù)為27.45萬(wàn)戶。值得注意的是，相較于二季度末股東數(shù)量，三季度股東戶數(shù)增加了2.8萬(wàn)戶。

從三季報(bào)中弘股份十大股東變化來(lái)看，僅有一只基金產(chǎn)品——南方中證500ETF，重要的是，該基金在三季度加倉(cāng)了中弘股份1489.78萬(wàn)股。

由于基金三季報(bào)對(duì)全部持股不進(jìn)行披露，所以暫時(shí)無(wú)法看到是否還有更多基金持有中弘股份。不過(guò)可以確定的是，加倉(cāng)的不僅只有南方中證500ETF基金。

從半年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，作為中證500成分股的中弘股份，被不少被動(dòng)型指數(shù)基金或ETF基金持有，從ETF三季度申購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，多數(shù)ETF實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)，因此不少ETF基金在三季度只能選擇被動(dòng)加倉(cāng)中弘股份。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，共有49只基金產(chǎn)品持有中弘股份，涉及29家基金公司，其中持有中弘股份超過(guò)100萬(wàn)股的共有8只基金產(chǎn)品，分別來(lái)自南方基金、國(guó)泰基金、廣發(fā)基金、平安大華基金、華夏基金、嘉實(shí)基金、申萬(wàn)菱信基金、天弘基金。

78億債務(wù)逾期，涉及銀行、券商、信托等多家金融機(jī)構(gòu)

10月29日晚間，中弘股份發(fā)布公告稱，截至2018年10月29日，公司及下屬控股子公司累計(jì)逾期債務(wù)本息合計(jì)金額為78.16億元(近期公司及子公司償還了部分借款)，全部為各類借款。公司目前正在與相關(guān)債權(quán)人協(xié)商妥善的解決辦法，并且在全力籌措償債資金。

其實(shí)，中弘股份陷入困境已經(jīng)不是一天兩天了。關(guān)心中弘股份的除了投資者，還有為數(shù)眾多的金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人。自今年6月份以來(lái)，中弘股份就開(kāi)始陸續(xù)發(fā)布《未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的公告》，至今已發(fā)布20份。

據(jù)券商中國(guó)記者整理中弘股份公告發(fā)現(xiàn)，78億的債務(wù)逾期至少涉及19家債權(quán)人，包含銀行、券商、信托、私募等多家金融機(jī)構(gòu)，分別是：

安徽中安融資租賃、安信信托、北京東富嘉吉投資管理中心(有限合伙)、北京銀行、光大興隴信托、國(guó)誠(chéng)資產(chǎn)坤石6號(hào)私募投資基金、吉林省信托、鉅億(上海)股權(quán)投資基金管理、南洋商業(yè)銀行(中國(guó))東莞支行、廈門國(guó)際信托、陜西省國(guó)際信托、上海里鵬投資管理、深圳高新投集團(tuán)、西藏信托、至卓飛高企業(yè)管理咨詢服務(wù)(韶關(guān))、中建投信托、中山證券等。

仙股危機(jī)來(lái)了

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，截至11月8日收盤，滬深兩市“仙股”共有3只：中弘股份、金亞科技(維權(quán))、*ST海潤(rùn)(維權(quán))，收盤股價(jià)分別是0.74元、0.77元、0.87元、0.99元。其中金亞科技、*ST海潤(rùn)已被交易所暫停上市，金亞科技更是因?yàn)樵旒偕鲜幸呀?jīng)進(jìn)入退市程序。

此外，隨著A股行情持續(xù)下挫，低價(jià)股陣營(yíng)也不在不斷壯大，股價(jià)在1元-2元的“準(zhǔn)仙股”共有35只，其中16只為ST股，例如ST銳電(維權(quán))、*ST凱迪(維權(quán))、*ST華信、*ST百特(維權(quán))、*ST中絨(維權(quán))等等。

A股退市進(jìn)程加快

曾幾何時(shí)，退市對(duì)于A股市場(chǎng)或是股民還是一個(gè)較為陌生的領(lǐng)域。但進(jìn)入2018年之后，退市新政的陸續(xù)發(fā)布，A股退市進(jìn)程以及進(jìn)入常態(tài)化。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有3只退市股，分別是退市吉恩、退市昆機(jī)和烯碳退。

5月22日，上交所公告稱，*ST吉恩、*ST昆機(jī)終止上市。

5月28日，深交所對(duì)*ST烯碳作出終止上市的決定。

此外，深交所還對(duì)金亞科技和雅百特啟動(dòng)了強(qiáng)制退市機(jī)制。

6月27日，深交所對(duì)金亞科技啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制，明確了金亞科技退市的六大問(wèn)題。

7月6日，深交所對(duì)雅百特啟動(dòng)強(qiáng)制退市機(jī)制。