近日，新三板上市公司渤海期貨發(fā)布2019年年報(bào)。年報(bào)顯示，2019年渤海期貨營(yíng)業(yè)收入為44.07億元，較上年同期小幅增長(zhǎng)5.66%;歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為7265萬(wàn)元元，較上年同期大幅下滑33.11%;基本每股收益為0.15元，上年同期為0.22元。

渤海期貨2019年凈利潤(rùn)大幅下滑33%

根據(jù)年報(bào)顯示，渤海期貨營(yíng)業(yè)收入主要收入來(lái)源包括手續(xù)費(fèi)收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、其他業(yè)務(wù)收入和利息收入。

2019年渤海期貨分別實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入1.02億元，較去年同期減少35.24%，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入1.01億元，較去年同期減少35.35%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入59.25萬(wàn)元，較去年減少8.43%;利息凈收入140.8萬(wàn)元，較去年同期大幅下滑92.89%;公允價(jià)值變動(dòng)收益-5369.57萬(wàn)元，較去年大幅下滑214.69%;其他業(yè)務(wù)收入41.54億元，較去年小幅增長(zhǎng)12.13%;投資收益1.99億元，較去年同期減少15.87%。

從數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，渤海期貨2019年主要收入來(lái)源除其他業(yè)務(wù)收入有小幅增長(zhǎng)以外，其他收入均出現(xiàn)不同程度的下滑。其他業(yè)務(wù)收入金額雖然高達(dá)41.54億元，但是這部分收入主要來(lái)自于子公司的現(xiàn)貨銷售收入，其業(yè)務(wù)成本同樣高達(dá)41.07億元。這也就是渤海期貨2019年雖然營(yíng)收有小幅增長(zhǎng)，但其凈利潤(rùn)卻大幅下滑的原因。

對(duì)于2019年公司增收不增利的原因，渤海期貨在年報(bào)中給出的解釋是，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降了35.24%，主要原因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)手續(xù)費(fèi)收入下滑，致使公司2019年交易量下降、手續(xù)費(fèi)收入下降。利息凈收入同比下降了92.89%，主要原因是子公司利息支出大幅增加。

其他業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了12.13%，主要原因是子公司現(xiàn)貨銷售收入大幅增加。其他業(yè)務(wù)成本同比增長(zhǎng)了 10.36%，主要原因是子公司現(xiàn)貨成本大幅增加。業(yè)務(wù)管理費(fèi)同比下降了 20.16%，主要原因是母公司居間人傭金減少及子公司人力費(fèi)用減少。凈利潤(rùn)同比下降了33.13%，主要原因是母公司手續(xù)費(fèi)收入減少及子公司利息支出增加。

數(shù)據(jù)顯示，渤海期貨2019年代理交易量2843.69萬(wàn)手，同比增加18.44%，代理交易金額2.17萬(wàn)億元，同比增加32.69%。雖然渤海期貨的代理交易規(guī)模擴(kuò)大，但其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比減少，傭金率下滑，或是利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比較小的主要原因。2019年渤海期貨的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入相比2018年下降35.24%，與同期代理交易規(guī)模增長(zhǎng)形成顯著差距。

公司凈利潤(rùn)大幅下滑，渤海期貨公司員工個(gè)人收入也銳減，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，渤海期貨2019年應(yīng)付職工報(bào)酬31,234,941.54元，較2018年減少16927430.84元，下降幅度高達(dá)35.15%。以2019年年末的223人計(jì)算，渤海期貨2019年人均收入為14萬(wàn)元。

公開資料顯示，渤海期貨股份有限公司，是全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)掛牌公司，股票代碼：870662。渤海期貨是國(guó)內(nèi)成立較早、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)的期貨公司，注冊(cè)資本為人民幣5億元，股東為東北證券股份有限公司(持股比例96%)和吉林省融商投資有限公司(持股比例4%)。

就在不久前東北證券(000686)披露的2019年年報(bào)顯示，期貨業(yè)務(wù)是東北證券營(yíng)業(yè)收入最重要的組成部分。期貨業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了東北證券55%的營(yíng)業(yè)收入，但是渤海期貨所開展的期貨業(yè)務(wù)在2019年貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)約7265.98萬(wàn)元，僅占東北證券抵消前凈利潤(rùn)的6.85%。

渤海期貨公司董事長(zhǎng)為王石梅，據(jù)了解，王石梅在渤海期貨就職于多年，早于2007年擔(dān)任渤海期貨總經(jīng)理職位，于2015年7月轉(zhuǎn)為公司董事長(zhǎng)。

年報(bào)發(fā)布前夕子公司因業(yè)務(wù)違規(guī)遭期貨業(yè)協(xié)會(huì)處罰

渤海期貨2019年期貨公司分類評(píng)級(jí)由BBB級(jí)上升為A類A級(jí)，渤海期貨在年報(bào)中稱公司將以此為契機(jī)，繼續(xù)加強(qiáng)合規(guī)體系建設(shè)，加快業(yè)務(wù)拓展，持續(xù)提升客戶服務(wù)水平。但值得注意的是，就在渤海期貨發(fā)布2019年年報(bào)前夕，其子公司對(duì)渤海融盛資本管理有限公司因業(yè)務(wù)違規(guī)遭到中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的紀(jì)律懲戒處罰。

4月1日，渤海期貨發(fā)布關(guān)于子公司收到中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于對(duì)渤海融盛資本管理有限公司作出紀(jì)律懲戒的決定的公告。公告稱，經(jīng)查明，渤海融盛在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中存在將對(duì)沖頭寸出售給投資者指定的三方，變相成為投資者交易通道的違規(guī)行為。

上述行為與協(xié)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的通知》(中期協(xié)字【2018】118 號(hào))第六條第(三)款的要求不符，違反了《期貨公司設(shè)立子公司開展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作指引》(2014 年 8 月 26 日修訂發(fā)布)第四條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》第二十條的規(guī)定，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)第五屆理事會(huì)自律監(jiān)察委員會(huì)審議決定：給予渤海融盛資本管理有限公司“訓(xùn)誡”的紀(jì)律懲戒。

公告稱，渤海融盛接受中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的紀(jì)律懲戒決定，不提出申訴。同時(shí)，渤海期貨在公告中表示，上述紀(jì)律懲戒決定不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大不利影響，公司目前經(jīng)營(yíng)工作正常。

但值得注意的是，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，期貨分類評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中最核心的三個(gè)指標(biāo)分別是合規(guī)、凈資本、保險(xiǎn)+期貨等服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力等的實(shí)施情況。而期貨公司開展風(fēng)險(xiǎn)子公司業(yè)務(wù)，新增業(yè)務(wù)備案與具體評(píng)級(jí)結(jié)果掛鉤。此次渤海期貨子公司遭期貨業(yè)協(xié)會(huì)處罰，是否會(huì)對(duì)今年的分類評(píng)級(jí)造成影響目前還不得而知。但是，還是要提醒渤海期貨在大力發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。