長電科技5月1日在官方公眾號發(fā)布嚴(yán)正聲明：堅(jiān)決抵制芯動公司商業(yè)欺詐訛詐行為。

4月30日晚間，長電科技發(fā)布《江蘇長電科技股份有限公司涉及訴訟公告》，公告稱：

芯動技術(shù)公司(INNOSILICON TECHNOLOGY LTD)(以下簡稱“芯動公司”)就其與江蘇長電科技股份有限公司簽署的《委托芯片封裝設(shè)計(jì)及加工合同》的合同履行爭議事項(xiàng)向無錫市中級人民法院提起訴訟，公司于2020 年4月30日收悉《應(yīng)訴通知書》。

芯動公司據(jù)此向公司索償2500萬美元，按匯率中間價(jià)折合人民幣1.75億元。

根據(jù)長電科技2019年年報(bào)，公司2019年歸母凈利潤僅0.89億元，2020年一季度凈利潤為1.34億元，如果此次訴訟敗訴，將對長電科技2020年業(yè)績造成重大影響。

此外，長電科技因收購星科金朋造成的業(yè)績出血點(diǎn)至今仍未修復(fù)，將繼續(xù)拖累公司業(yè)績表現(xiàn)。

遭芯動公司索賠 1.75億

芯動公司自2017年8月起委托公司控股子公司 STATS CHIPPAC PTE. LTD.(以下簡稱“星科金朋”)為芯動公司的比特幣礦機(jī)提供芯片封裝服務(wù)，至2018年6月，應(yīng)付星科金朋封裝測試服務(wù)費(fèi)約1325萬美元。后芯動公司以星科金朋封裝測試的芯片質(zhì)量不合格為由拒絕支付全部服務(wù)費(fèi)1325萬美元。

芯動公司認(rèn)為：芯動公司與長電科技在2018年3月簽訂《委托芯片封裝設(shè)計(jì)及加工合同》，長電科技向其提供芯片封裝服務(wù)，由于封裝質(zhì)量不合格，造成芯片不能正常工作，給其造成來料成本損失達(dá)1415萬美元，被公司暫扣的芯片及庫存晶圓損失達(dá)1286萬美元，損失共計(jì)2500萬美元。

長電科技認(rèn)為：芯動公司通過注冊于島國薩摩亞的極為復(fù)雜的商業(yè)交易架構(gòu)，自2017年起以虛假偽造商業(yè)文件非法騙取付款信用，繼而在其比特幣礦機(jī)產(chǎn)品遭遇斷崖式滑坡的經(jīng)營窘?jīng)r下，捏造無端質(zhì)量理由施壓長電科技，長期拒付高額未付貨款，是典型的商業(yè)欺詐和訛詐行為。

芯動公司與長電科技合作到2018年3月，外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，比特幣價(jià)格短短幾月時(shí)間經(jīng)歷了跳崖式下滑，比特幣礦機(jī)生意也隨之遇冷。

2017年，比特幣價(jià)格瘋狂暴漲，至2017年8月，比特幣價(jià)格從年初的1000美元上漲至4000美元，年底12月價(jià)格突破兩萬美元，達(dá)到歷史最高點(diǎn)20089美元。隨后，僅兩個(gè)月的時(shí)間，至2018年2月，比特幣價(jià)格暴跌至8000美元，至2018年4月，比特幣價(jià)格回落至6000美元。

長電科技與芯動公司的糾紛陷入羅生門，訴訟的不確定性成為公司2020年業(yè)績的一片陰云。

高額財(cái)務(wù)費(fèi)用侵蝕公司利潤

長電科技2019年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.89億元，但公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)8.70億元。

自長電科技2016年完成對星科金朋的收購后，長電科技就背上了巨額債務(wù)， 在收購時(shí)不僅有7.9億美元的股權(quán)收購款，還包含了8.9億美元的債務(wù)置換，另外，長電科技也向星科金朋原股東發(fā)行了2億美元永續(xù)債。

自長電科技收購星科金朋后，長電科技財(cái)務(wù)費(fèi)用開始飆升，嚴(yán)重侵蝕了公司凈利潤，2014-2016年公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為2.24億、5.91億、9.64億，2019年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用依然高達(dá)8.70億，2017、2018年，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用均高于9億。

2018年，長電科技替換了主要債務(wù)，長電科技為子公司JCET-SC向芯晟租賃擔(dān)保融資2.24億美元，以贖回永續(xù)債。9月份，長電科技通過對長電新科、長電新朋、JCET-SC、星科金朋層層增資的形式，投入4.79億美元使得星科金朋可在2018年11月24日后根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的時(shí)間提前贖回4.25億美元優(yōu)先票據(jù)。根據(jù)公司2019年年報(bào)，公司2019 年1月提前贖回星科金朋4.25億美元優(yōu)先票據(jù)，2019年提前贖回星科金朋 4.25 億美元優(yōu)先票據(jù)，歸還銀團(tuán)貸款2.46億美元。

雖然2019年，公司償付了部分債務(wù)，但同時(shí)也新增了大量債務(wù)，2020年3月18日，公司公告了《2020年度第一期中期票據(jù)發(fā)行情況》：2020年2月25日，公司收到交易商協(xié)會出具的《接受注冊通知書》，公司中期票據(jù)注冊金額為人民幣40億元，注冊額度自通知書落款之日起2年內(nèi)有效。公司于2020年3月12日、13日發(fā)行2020年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行金額為10億元人民幣，期限3年，票面利率 3.99%，募集資金已于2020年3月16日全部到賬。2020年4月30日，公司發(fā)布《關(guān)于申請發(fā)行超短期融資券的公告》，擬向中國銀行間市場交易商協(xié)會申請注冊超短期融資券不超過35億元(含)人民幣。超短期融資券單筆發(fā)行期限不超過 270 天。按照公司今年發(fā)行總額為注冊總額的一半金額計(jì)算，約發(fā)行37億元的債券，也就是說， 2020年的新債務(wù)占比2019年已償付債務(wù)的70%以上。

針對長電科技財(cái)務(wù)費(fèi)用太高的問題，《投資者網(wǎng)》致函公司，公司回復(fù)稱：近幾年，公司一直致力于降低資產(chǎn)負(fù)債率及財(cái)務(wù)費(fèi)用，通過股權(quán)融資、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)成本等措施，將資產(chǎn)負(fù)債率從2016年底的77.55%下降到2019年底的62.37%。財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降是一個(gè)長期的過程，公司今后將通過進(jìn)一步改善融資結(jié)構(gòu)，加速資金周轉(zhuǎn)，爭取更多規(guī)模低成本信貸支持，并加強(qiáng)與大型銀行的戰(zhàn)略合作增加中長期借款占比等措施來持續(xù)減少財(cái)務(wù)費(fèi)用。

自收購星科金朋后，公司的現(xiàn)金流狀況一直不佳，2015-2017年，公司凈現(xiàn)金流均為負(fù)值，2019年也為負(fù)值，2018年凈現(xiàn)金流雖然為24.67億，但籌資活動凈現(xiàn)金流便高達(dá)34.22億。2018、2019年，公司分別使用不超過10億、不超過6.5億元閑置募集資金補(bǔ)充流動資金。

截至2020年一季度末，公司總負(fù)債198.98億元，有息負(fù)債率高達(dá)63.66%，高額的財(cái)務(wù)費(fèi)用將持續(xù)侵蝕公司的利潤。

針對公司現(xiàn)金流狀況不佳的問題，《投資者網(wǎng)》致函公司，公司回復(fù)稱：公司健康的現(xiàn)金流主要來自于良好的經(jīng)營業(yè)績。在收入增長和利潤增長的推動下，長電的現(xiàn)金流已有顯著改善。一季度收入和利潤同創(chuàng)季度新高。經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流11.49億元，同比增長579%?？鄢Y產(chǎn)投資凈支出6.71億元，一季度的自由現(xiàn)金流達(dá)4.78億元。新的管理層同時(shí)加強(qiáng)了營運(yùn)資金的管理，通過對應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款和庫存的有效控制來縮短資金周轉(zhuǎn)期。在項(xiàng)目投資管理方面，公司設(shè)立總部投資委員會，完善投資指引和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析。投資金額全面考慮公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和資金來源。公司的目標(biāo)是推動自由現(xiàn)金流的增長。

星科金朋持續(xù)虧損拖累業(yè)績

星科金朋為全球集成電路封測外包公司，注冊地在新加坡，2015年星科金朋為全球第6大專業(yè)封測廠商，2013、2014年，星科金朋連續(xù)兩年虧損，其控股股東(淡馬錫)尋求退出，長電科技在大基金的協(xié)助下完成了對星科金朋的收購。

完成對星科金朋的收購后，對于星科金朋的整合和運(yùn)營就成為長電科技的一個(gè)大難題。2015年，星科金朋第一大客戶高通丟失了三星Galaxy系列手機(jī)的主處理器訂單，使得原先給高通三星業(yè)務(wù)做配套的韓國廠產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足，這使得星科金朋的經(jīng)營雪上加霜。

2017年，長電科技向大基金和芯電半導(dǎo)體發(fā)行股份收購其持有的星科金朋股權(quán)，大基金、芯電半導(dǎo)體共同承諾標(biāo)的在2017-2019年的合并凈利潤分別不低于7000萬元、3.8億元、5.6億元，合計(jì)為10.1億元，而星科金朋2017-2019年實(shí)際合并凈利潤分別為-8909萬美元、-2.71億美元、-5,431.69萬美元，合計(jì)為-4.144億美元，按照6.8的匯率計(jì)算，虧損總額為原業(yè)績承諾總額的2.79倍。

此外，自2016-2019年，星科金朋的營業(yè)收入不僅沒有增長，2019年還有所下滑，2016-2019年星科金朋營業(yè)收入分別為78.07億、78.34億元、77.36億元、73.78億元。2019年星科金朋營業(yè)收入同比下滑8.5%。

針對星科金朋持續(xù)巨虧、營收下滑的問題，《投資者網(wǎng)》致函公司，公司回復(fù)稱：公司通過對星科金朋調(diào)結(jié)構(gòu)增利潤，撤總部精架構(gòu)，降成本節(jié)支出等一系列深度運(yùn)營整合措施;持續(xù)推進(jìn)其減虧、扭虧工作。2019年度凈利潤約虧損5400萬美元，同比減虧2.17億美元。目前星科金朋產(chǎn)能利用率已逐步回升，公司擬繼續(xù)通過調(diào)整境外公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升生產(chǎn)管理效率、并進(jìn)一步加強(qiáng)與國際國內(nèi)主流客戶的戰(zhàn)略合作等措施，實(shí)現(xiàn)星科金朋扭虧為盈，從而提升長電集團(tuán)的整體盈利水平。

長電科技收購星科金朋后，星科金朋失去了大客戶，并且一直處于巨額虧損狀態(tài)，并且暫時(shí)也沒有扭虧的有力措施，星科金朋或?qū)⒊掷m(xù)拖累公司的業(yè)績。(思維財(cái)經(jīng)出品)