新紀元期貨股份有限公司(下稱“新紀元期貨”)總部位于江蘇徐州，2015年1月取得資管業(yè)務(wù)資格后，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。不到兩年時間，公司主動管理資產(chǎn)規(guī)模累計超40億元，占整個江蘇省期貨資管存量規(guī)模的50%、增量規(guī)模的80%，資管產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量排名行業(yè)前6。

然而2018年以來，新紀元期貨的資管計劃大面積踩雷康得新(現(xiàn)*ST康得，002450.SZ)股票，導(dǎo)致多個產(chǎn)品出現(xiàn)兌付問題。《華夏時報》記者獨家掌握的材料顯示，截至2018年12月12日，新紀元期貨投資于康得新大股東康得投資集團有限公司(下稱“康得集團”)的融資項目共計25個，投資金額超過14.98億元，共涉及超過410位自然人投資者和20位機構(gòu)投資者，其中還包括新紀元期貨20多名員工。

截至2019年1月8日，新紀元期貨存續(xù)的“涉康得新”資管計劃中，有9只逾期，融資規(guī)模超5.2億元，一百多位自然人投資者和機構(gòu)投資者的本金兌付受到影響。而按照新紀元期貨員工的說法，“涉康得新”資管計劃中，兌付日期在2018年12月之后的產(chǎn)品都沒有兌付，對應(yīng)資管計劃的數(shù)量多達21只，投入資金累計約12.5億元。

另據(jù)《華夏時報》記者獨家獲悉，新紀元期貨在相關(guān)資管計劃中暴露了嚴重的風(fēng)控漏洞——資管計劃通過信托計劃認購了康得新股票收益權(quán)，股票卻未抵押給信托計劃。新紀元期貨以自有資金1.5億元投入相應(yīng)資管計劃，也未能收回，導(dǎo)致公司因資金充足率過低而頻收警示函。

大面積踩雷

相關(guān)材料顯示，新紀元期貨踩雷康得集團的相關(guān)資管計劃，涵蓋智匯系列、開元系列、紀元系列、全權(quán)系列、君富盈系列和智享系列。

新紀元期貨發(fā)送給康得集團的公司函顯示，新紀元期貨上述資管計劃通過光大、大業(yè)、浙金等信托計劃，投資于康得集團作為融資或回購主體的融資項目。

“我司于2018年10月19日向貴司發(fā)出催收告知函，10月24日收到貴司承諾還款的回執(zhí)，但截至目前仍有7只產(chǎn)品、3.0674億元規(guī)模出現(xiàn)兌付逾期。”函稱，共計101位自然人投資者及6位機構(gòu)投資者的本金及收益受到影響。

至2019年1月8日，新紀元期貨資管計劃中，康得集團作為融資主體且逾期兌付的產(chǎn)品又新增2只，即新紀元期貨存續(xù)的資管計劃中有9只逾期，累計已有125位投資者的資金受到影響。

公司函要求康得集團立即追加評估價值不低于8億元的抵押或擔(dān)保資產(chǎn)等增信措施。

2019年4月，應(yīng)該在當(dāng)月到期的新紀元紀元母基金12號資產(chǎn)管理計劃(下稱“紀元12號”)未能如期兌付。紀元12號于2018年4月3日成立，到期日為2019年4月12日。

《華夏時報》記者掌握的相關(guān)材料顯示，2018年4月，紀元12號募集的資金先后被投入上海信托現(xiàn)金豐利c、光大-欣盛2號財產(chǎn)權(quán)信托計劃、盛茂聚賢1號私募投資基金等產(chǎn)品。

其中光大-欣盛1號信托的融資人為康得集團，康得集團將其持有的部分股票對應(yīng)的股票收益權(quán)，信托給光大信托設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托。新紀元期貨的資管產(chǎn)品認購光大-欣盛1號信托的優(yōu)先級份額。即新紀元期貨募集的資金用于受讓康得集團持有的股票收益權(quán)。康得集團以不低于年化13%的溢價率回購股票收益權(quán)。光大信托則以自己持有的股票收益權(quán)作為劣后。

按照2019年5月8日新紀元期貨公告的《紀元12號延期清算的告知函(二)》所述，新紀元期貨和康得集團及相關(guān)主體多次溝通，預(yù)計紀元12號到期日后4個月內(nèi)，完成10%的本金兌付;到期日后12個月內(nèi)，完成40%的本金兌付;2020年12月底前，完成所有資金的兌付。函稱，新紀元期貨還將積極為投資者爭取延期期間的資金收益補償。

2019年8月6日，新紀元期貨向投資者發(fā)送了《紀元12號延期清算的告知函(三)》，稱因紀元12號的底層融資人康德投資集團未如約履行兌付義務(wù)，資管計劃的清算相應(yīng)延期。但由于康得集團的經(jīng)營和資金情況持續(xù)惡化，后續(xù)兌付計劃還需進一步確認。

新紀元期貨原計劃協(xié)調(diào)相關(guān)主體，通過處置變現(xiàn)其持有資產(chǎn)實現(xiàn)《告知函(二)》中的兌付計劃，但由于資產(chǎn)為未上市公司股權(quán)，流動性偏弱且市場資金較為緊張，導(dǎo)致資產(chǎn)變現(xiàn)進度不及預(yù)期。

新紀元期貨稱后續(xù)將繼續(xù)催收，并盡快落實資產(chǎn)變現(xiàn)方案。

近日投資者收到了新紀元期貨發(fā)來的《訴訟進展告知函》。函稱新紀元期貨協(xié)商光大信托已完成“現(xiàn)狀返還”，后期向法院提起訴訟。相關(guān)材料顯示，新紀元期貨于2020年4月4日向法院提起訴訟，并在當(dāng)月獲得法院正式受理。

有材料顯示，紀元12號踩雷康得新后，收益受到嚴重影響。為提高其收益，2018年7月16日，新紀元期貨將紀元12號前期投資康得新股票產(chǎn)生的110萬元收益，投資于盛茂聚賢1號私募投資基金，2018年12月26日到期。

該基金托管機構(gòu)為恒泰證券，基金底層資產(chǎn)是上市公司天壕環(huán)境(300332.SZ)的股票收益權(quán)。此后“該底層資產(chǎn)資金流動性緊張，導(dǎo)致無法及時變現(xiàn)”，導(dǎo)致該資管計劃二度踩雷。

風(fēng)控漏洞

投資者提供給《華夏時報》記者的紀元12號推介材料顯示，起投金額一百萬元，業(yè)績報酬計提基準為每年9.5%。紀元系列產(chǎn)品滾動運作，每期產(chǎn)品的投資周期為375天，可在上一期產(chǎn)品到期后申購下一期產(chǎn)品。

紀元12號的《資管合同》載明：“管理人不對委托人的本金和收益作出任何承諾和保證。”其中管理人即新紀元期貨，委托人為投資者。

但有產(chǎn)品銷售人員和投資者的微信聊天截圖顯示，2018年1月銷售人員在推薦紀元12號時，是以保本保息宣傳的：“一年期9.5%+5%，本金和前端9.5%的固定收益，是確定的。”

“公司相關(guān)產(chǎn)品基本上是按固定收益去宣傳的，我們對自己的公司也比較信任。”新紀元期貨員工王龍偉(化名)告訴《華夏時報》記者。據(jù)了解，包括王龍偉在內(nèi)，新紀元期貨的20多名員工也投資了相關(guān)資管計劃，據(jù)估算，投入金額大概為3000萬至4000萬元。如今這些員工也都遭遇了兌付問題。

新紀元發(fā)送給投資人的告知函，稱兌付出現(xiàn)問題

《資管合同》中并沒有注明資管計劃的投資標(biāo)的是信托計劃，或底層資產(chǎn)是康得新股票收益權(quán)。投資者也向記者稱，對此毫不知情。王龍偉表示：“不光客戶不知道，我們作為員工都不知道。當(dāng)時我們?nèi)柾?，這個(資管計劃)底層資產(chǎn)到底投向哪里，人家說這是商業(yè)秘密。”

按照王龍偉的說法，新紀元期貨在相關(guān)資管計劃上的風(fēng)控漏洞，事后看來令人難以置信。“(這些資管計劃)說是投資了康得新股票的收益權(quán)，實際上股票根本沒有質(zhì)押在這邊，也沒有任何其他擔(dān)保。這一點在新紀元期貨與信托公司簽訂的協(xié)議里有明確指出。也就是說資管計劃是沒有任何兌付保證的。”5月29日記者電話聯(lián)系了光大信托方面，按照工作人員要求留下了聯(lián)系方式，截至發(fā)稿未獲回應(yīng)。

天眼查顯示，康得集團持有的康得新股票，早在2017年4月11日的質(zhì)押比例已經(jīng)高達99.93%。而新紀元期貨資管計劃通過信托計劃投資于康得集團，最早是在2017年4月18日。這就從側(cè)面印證了，康得新股票并未質(zhì)押給新紀元期貨的相關(guān)資管計劃。

《華夏時報》記者還了解到，新紀元期貨曾以自有資金1.5億元投入相關(guān)資管計劃，如今也拿不回來。這筆錢已經(jīng)被新紀元期貨作為壞賬計提了。

監(jiān)管層對期貨公司的客戶權(quán)益和公司自有資金的比例有明確規(guī)定，目前新紀元期貨并未采取行動補充自有資金，引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。“一直在出警示函，警示我們資金充足率不足。”有公司員工告訴記者。

資管合同中寫明，管理人評定被資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險等級為R3，屬于中等風(fēng)險產(chǎn)品。“目前看來，這個產(chǎn)品的風(fēng)險等級甚至超過R5。”王龍偉稱。

5月29日記者電話聯(lián)系了新紀元期貨方面，工作人員留下記者聯(lián)系方式，稱會有工作人員聯(lián)系記者，但截至發(fā)稿相關(guān)問題未獲回應(yīng)。

另據(jù)《華夏時報》記者獨家獲悉，新紀元期貨曾與個別大客戶簽訂“抽屜協(xié)議”，承諾保本保息，新紀元期貨公司的大股東還出具了書面擔(dān)保。此舉涉嫌違規(guī)的同時，還引發(fā)“區(qū)別對待投資者”的質(zhì)疑。新紀元期貨及其大股東與多個資管計劃背后的融資方，被質(zhì)疑存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，涉嫌自融。對于這些問題，本報后續(xù)將持續(xù)關(guān)注。

記者 呂方銳 陳鋒 北京報道