證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第85次發(fā)審委會議于昨日召開，審核結(jié)果顯示，山東玻纖集團股份有限公司(以下簡稱“山東玻纖”)首發(fā)獲通過。這是今年過會的第68家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

截至目前，今年科創(chuàng)板已過會52家企業(yè)。

山東玻纖此次發(fā)行的保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司(以下簡稱“民生證券”)，保薦代表人為臧晨曦，王成林。這是國信證券今年保薦成功的第7單IPO項目。2020年1月16日，民生證券保薦的成都康華生物制品股份有限公司過會;1月17日，民生證券保薦的鄭州捷安高科股份有限公司過會;3月26日，民生證券保薦的江蘇圖南合金股份有限公司和南京科思化學股份有限公司過會;4月29日，民生證券保薦的北京全時天地在線網(wǎng)絡信息股份有限公司過會;5月14日，民生證券保薦的四會富仕電子科技股份有限公司過會。

山東玻纖的主營業(yè)務是玻璃纖維及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并在沂水縣范圍內(nèi)提供熱電產(chǎn)品。

山東玻纖的控股股東為臨礦集團，持有公司2.64億股股份，占發(fā)行前公司總股本的65.93%。山東玻纖的實際控制人為山東國資委，山東國資委持有山能集團70%股份，山能集團持有臨礦集團100%的股份。

山東玻纖此次擬于上交所主板上市，擬向社會公開發(fā)行不超過1億股。公司擬募集資金8.55億元，其中，6.55億元用于年產(chǎn)8萬噸C-CR特種纖維技術(shù)改造項目，2億元補充營運資金。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人2019年業(yè)績降幅較大;受新冠疫情影響，2020年1季度業(yè)績也大幅下滑。請發(fā)行人代表：(1)說明2019年業(yè)績降幅較大的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致;(2)結(jié)合2020年1季度的經(jīng)營數(shù)據(jù)、主要產(chǎn)品的價格走勢、期末在手訂單等情況，說明玻纖行業(yè)目前是否仍存在產(chǎn)能過剩情形，主要產(chǎn)品無堿紗的毛利率是否持續(xù)下滑，導致發(fā)行人業(yè)績下滑的影響因素是否已消除;(3)結(jié)合新冠疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響，預計2020年上半年生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)等情況;(4)結(jié)合近期大宗商品市場價格走勢，說明期后是否存在大額資產(chǎn)(如存貨、固定資產(chǎn))減值風險，是否存在影響持續(xù)經(jīng)營的重大不利事項，相關(guān)風險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期內(nèi),發(fā)行人流動負債總額顯著大于流動資產(chǎn)，2019年經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負。請發(fā)行人代表：(1)說明各期流動性負債顯著大于流動資產(chǎn)的原因，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量凈額為負的原因及合理性，與同行業(yè)可比上市公司情況是否一致;編制2019年財務報表時對持續(xù)經(jīng)營假設所做的評估情況;(2)結(jié)合新冠疫情影響，說明發(fā)行人對2020年現(xiàn)金流的預測情況，在不考慮本次融資的前提下，是否能夠足額償付短期借款、一年內(nèi)到期的負債和其他經(jīng)營及投資承諾的現(xiàn)金支出;發(fā)行人是否面臨較大的流動性風險，擬采取的措施及其有效性，相關(guān)風險揭示是否充分;(3)結(jié)合主要股東財務狀況和經(jīng)營情況，說明主要股東提供資金支持的意愿和能力。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報告期內(nèi)，發(fā)行人固定資產(chǎn)鉑銠合金漏板賬面金額較高。請發(fā)行人代表說明：(1)各期末鉑銠合金可變現(xiàn)價值的具體測算方法;(2)2017年末、2018年末鉑銠合金漏板減值測試時相關(guān)資產(chǎn)組的確定依據(jù)，所在資產(chǎn)組收入、成本、凈利潤及現(xiàn)金流等關(guān)鍵參數(shù)的預計情況與實際情況是否存在顯著差異，減值測試的結(jié)果是否公允、合理;(3)鉑銠合金漏板折耗數(shù)量、折耗單價的確定方法，報告期內(nèi)折耗數(shù)量大幅波動的原因及合理性，與同期相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量、原料消耗量是否匹配，折耗單價報告期內(nèi)逐年下降的原因及合理性;損耗和重新加工的會計處理及財務影響，是否符合企業(yè)會計準則規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報告期內(nèi)，歐文斯科寧(以下簡稱OC)既是發(fā)行人的第一大客戶，也是其供應商。請發(fā)行人代表：(1)說明與OC合作協(xié)議(包括供貨、技術(shù)許可、合金服務等)的主要內(nèi)容，具體合作模式及其合理性，是否屬于行業(yè)慣例，對OC是否存在重大依賴;(2)說明OC許可發(fā)行人使用專利技術(shù)的具體情況，與發(fā)行人其它產(chǎn)品在技術(shù)、性能等方面的差異，在技術(shù)使用上是否存在糾紛或潛在糾紛，發(fā)行人對OC是否存在技術(shù)上的依賴;(3)結(jié)合競爭對手情況、技術(shù)和人才儲備、產(chǎn)品研發(fā)、在手訂單、合同條款等，說明與OC合作關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性及替代風險，相關(guān)應對措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

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