證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第85次發(fā)審委會議于昨日召開，審核結(jié)果顯示，山東玻纖集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“山東玻纖”)首發(fā)獲通過。這是今年過會的第68家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

截至目前，今年科創(chuàng)板已過會52家企業(yè)。

山東玻纖此次發(fā)行的保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司(以下簡稱“民生證券”)，保薦代表人為臧晨曦，王成林。這是國信證券今年保薦成功的第7單IPO項目。2020年1月16日，民生證券保薦的成都康華生物制品股份有限公司過會;1月17日，民生證券保薦的鄭州捷安高科股份有限公司過會;3月26日，民生證券保薦的江蘇圖南合金股份有限公司和南京科思化學(xué)股份有限公司過會;4月29日，民生證券保薦的北京全時天地在線網(wǎng)絡(luò)信息股份有限公司過會;5月14日，民生證券保薦的四會富仕電子科技股份有限公司過會。

山東玻纖的主營業(yè)務(wù)是玻璃纖維及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并在沂水縣范圍內(nèi)提供熱電產(chǎn)品。

山東玻纖的控股股東為臨礦集團(tuán)，持有公司2.64億股股份，占發(fā)行前公司總股本的65.93%。山東玻纖的實際控制人為山東國資委，山東國資委持有山能集團(tuán)70%股份，山能集團(tuán)持有臨礦集團(tuán)100%的股份。

山東玻纖此次擬于上交所主板上市，擬向社會公開發(fā)行不超過1億股。公司擬募集資金8.55億元，其中，6.55億元用于年產(chǎn)8萬噸C-CR特種纖維技術(shù)改造項目，2億元補充營運資金。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題：

1、發(fā)行人2019年業(yè)績降幅較大;受新冠疫情影響，2020年1季度業(yè)績也大幅下滑。請發(fā)行人代表：(1)說明2019年業(yè)績降幅較大的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致;(2)結(jié)合2020年1季度的經(jīng)營數(shù)據(jù)、主要產(chǎn)品的價格走勢、期末在手訂單等情況，說明玻纖行業(yè)目前是否仍存在產(chǎn)能過剩情形，主要產(chǎn)品無堿紗的毛利率是否持續(xù)下滑，導(dǎo)致發(fā)行人業(yè)績下滑的影響因素是否已消除;(3)結(jié)合新冠疫情對生產(chǎn)經(jīng)營的具體影響，預(yù)計2020年上半年生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)、財務(wù)數(shù)據(jù)等情況;(4)結(jié)合近期大宗商品市場價格走勢，說明期后是否存在大額資產(chǎn)(如存貨、固定資產(chǎn))減值風(fēng)險，是否存在影響持續(xù)經(jīng)營的重大不利事項，相關(guān)風(fēng)險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期內(nèi),發(fā)行人流動負(fù)債總額顯著大于流動資產(chǎn)，2019年經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。請發(fā)行人代表：(1)說明各期流動性負(fù)債顯著大于流動資產(chǎn)的原因，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量凈額為負(fù)的原因及合理性，與同行業(yè)可比上市公司情況是否一致;編制2019年財務(wù)報表時對持續(xù)經(jīng)營假設(shè)所做的評估情況;(2)結(jié)合新冠疫情影響，說明發(fā)行人對2020年現(xiàn)金流的預(yù)測情況，在不考慮本次融資的前提下，是否能夠足額償付短期借款、一年內(nèi)到期的負(fù)債和其他經(jīng)營及投資承諾的現(xiàn)金支出;發(fā)行人是否面臨較大的流動性風(fēng)險，擬采取的措施及其有效性，相關(guān)風(fēng)險揭示是否充分;(3)結(jié)合主要股東財務(wù)狀況和經(jīng)營情況，說明主要股東提供資金支持的意愿和能力。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報告期內(nèi)，發(fā)行人固定資產(chǎn)鉑銠合金漏板賬面金額較高。請發(fā)行人代表說明：(1)各期末鉑銠合金可變現(xiàn)價值的具體測算方法;(2)2017年末、2018年末鉑銠合金漏板減值測試時相關(guān)資產(chǎn)組的確定依據(jù)，所在資產(chǎn)組收入、成本、凈利潤及現(xiàn)金流等關(guān)鍵參數(shù)的預(yù)計情況與實際情況是否存在顯著差異，減值測試的結(jié)果是否公允、合理;(3)鉑銠合金漏板折耗數(shù)量、折耗單價的確定方法，報告期內(nèi)折耗數(shù)量大幅波動的原因及合理性，與同期相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量、原料消耗量是否匹配，折耗單價報告期內(nèi)逐年下降的原因及合理性;損耗和重新加工的會計處理及財務(wù)影響，是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報告期內(nèi)，歐文斯科寧(以下簡稱OC)既是發(fā)行人的第一大客戶，也是其供應(yīng)商。請發(fā)行人代表：(1)說明與OC合作協(xié)議(包括供貨、技術(shù)許可、合金服務(wù)等)的主要內(nèi)容，具體合作模式及其合理性，是否屬于行業(yè)慣例，對OC是否存在重大依賴;(2)說明OC許可發(fā)行人使用專利技術(shù)的具體情況，與發(fā)行人其它產(chǎn)品在技術(shù)、性能等方面的差異，在技術(shù)使用上是否存在糾紛或潛在糾紛，發(fā)行人對OC是否存在技術(shù)上的依賴;(3)結(jié)合競爭對手情況、技術(shù)和人才儲備、產(chǎn)品研發(fā)、在手訂單、合同條款等，說明與OC合作關(guān)系的穩(wěn)定性、可持續(xù)性及替代風(fēng)險，相關(guān)應(yīng)對措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

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