6月11日，北京競業(yè)達(dá)數(shù)碼科技股份有限公司(以下簡稱“競業(yè)達(dá)”)首發(fā)上會。競業(yè)達(dá)擬于深交所中小板上市，計劃公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2650.00萬股，保薦機構(gòu)為國金證券。競業(yè)達(dá)本次擬募集資金7.97億元，分別用于云端一體化智慧互聯(lián)教學(xué)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、新一代考試考務(wù)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、軌道交通綜合安防系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、競業(yè)達(dá)懷來科技園建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及運維服務(wù)體系建設(shè)項目、補充運營資金。

2016年至2019年1-6月，競業(yè)達(dá)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.26億元、4.25億元、5.16億元、3.76億元，實現(xiàn)凈利潤分別為4446.40萬元、5276.11萬元、1.05億元、1.02億元，實現(xiàn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8445.59萬元、7338.69萬元、9334.67萬元、1868.57萬元，其中，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.31億元、5.33億元、5.51億元、3.10億元。

報告期內(nèi)，競業(yè)達(dá)應(yīng)收賬款賬面余額分別為7686.73萬元、1.38億元、1.78億元、2.50億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為23.55%、32.42%、34.49%、66.55%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.71、3.96、3.27、1.76，行業(yè)綜合平均值分別為1.93、1.97、1.98、0.86。

競業(yè)達(dá)應(yīng)收賬款猛增，應(yīng)收賬款增速超營業(yè)收入增速。2017年、2018年，公司應(yīng)收賬款賬面余額增長率分別為79.21%、29.12%，當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入增長率分別為30.22%、21.37%。

2016年至2019年6月30日，競業(yè)達(dá)存貨賬面余額分別為5874.55萬元、1.69億元、2.16億元、1.81億元。競業(yè)達(dá)存貨周轉(zhuǎn)率下滑明顯。報告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.64、1.90、1.29、0.92，行業(yè)綜合平均值分別為2.42、2.72、2.85、1.14。

2016年至2019年6月30日，競業(yè)達(dá)負(fù)債總額分別為2.08億元、4.66億元、4.70億元、4.36億元。

2016年至2019年1-6月，競業(yè)達(dá)毛利率分別為47.12%、49.07%、52.05%和51.58%。

競業(yè)達(dá)主營業(yè)務(wù)主要涉及教育信息化和城市軌道交通安防兩個行業(yè)領(lǐng)域。運維服務(wù)類的毛利率下降，分別為91.43%、86.69%、84.57%和75.37%，教育信息化毛利率分別為53.56%、50.62%、54.79%、59.83%。

可疑的是，拓維信息和佳發(fā)教育作為競業(yè)達(dá)教育信息化業(yè)務(wù)的可比上市公司，毛利率均不敵競業(yè)達(dá)。2019年上半年，拓維信息毛利率57.27%，佳發(fā)教育毛利率53.87%，競業(yè)達(dá)分別比這兩家公司高出2.56個百分點和5.96個百分點。

報告期內(nèi)，競業(yè)達(dá)研發(fā)費用分別為2451.12萬元、2639.46萬元、3250.79萬元、1548.43萬元。

競業(yè)達(dá)研發(fā)費用率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，并且在同行業(yè)上市公司中最低。公司研發(fā)費用率分別為7.51%、6.21%、6.30%、4.12%，同行業(yè)上市公司研發(fā)費用占比分別為10.34%、10.97%、11.41%、14.44%。

此外，截至2018年年底，公司碩士及以上人員21人，僅占員工總數(shù)的3.57%。而2019年上半年末，公司碩士及以上人員也僅為31人，占員工總數(shù)的5.08%。

競業(yè)達(dá)本次擬募集資金7.97億元，其中“補充運營資金”項目計劃使用資金1.8億元。然而，招股書顯示，公司2019年上半年累計購買了1.3億元的理財產(chǎn)品。

招股書披露，2017年5月23日和2018年1月23日，因未按照規(guī)定期限辦理納稅申報和報送納稅資料，公司子公司競業(yè)達(dá)信息、豐臺分公司分別被主管稅務(wù)機關(guān)各處以200元罰款。2018年3月，競業(yè)達(dá)收到北京市門頭溝區(qū)國家稅務(wù)局稽查局《稅務(wù)處理決定書》，2014年的采購業(yè)務(wù)相關(guān)發(fā)票在2018年被稅務(wù)部門認(rèn)定為不合規(guī)發(fā)票，導(dǎo)致補稅193,766.19元，并繳納滯納金121,051.82元。

據(jù)中國裁判文書網(wǎng)披露，競業(yè)達(dá)曾于2016年8月被列為失信被執(zhí)行人，失信被執(zhí)行人具體裁定原由為：被執(zhí)行人至今未能履行法律文書確定義務(wù)。

據(jù)IPO日報報道，競業(yè)達(dá)似乎存在關(guān)聯(lián)交易未披露的嫌疑。競業(yè)達(dá)的實控人錢瑞，兼任北京交通大學(xué)董事、兼職教授、教育基金會理事。2018年北京交通大學(xué)為競業(yè)達(dá)帶來了1188.64萬元的銷售收入。在競業(yè)達(dá)的關(guān)聯(lián)交易中，其并未把與北京交通大學(xué)的交易歸納為關(guān)聯(lián)交易。

中國經(jīng)濟網(wǎng)記者向競業(yè)達(dá)董事會辦公室發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

行業(yè)信息化產(chǎn)品和解決方案提供商擬中小板上市

競業(yè)達(dá)主營業(yè)務(wù)為面向教育信息化、城市軌道交通安防提供行業(yè)信息化產(chǎn)品和解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，并積極向智慧城市領(lǐng)域拓展。

招股書稱，公司成立以來一直致力于自主創(chuàng)新，依托對視音頻、數(shù)據(jù)處理、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)技術(shù)的研究和開發(fā)，深入業(yè)務(wù)場景，把握用戶需求和行業(yè)發(fā)展趨勢，推出了一系列具有自主知識產(chǎn)權(quán)、自主品牌的行業(yè)信息化產(chǎn)品和解決方案。

本次發(fā)行前公司總股本為7950萬股，其中錢瑞持有公司39.03%的股份，江源東持有公司34.43%的股份，二人為夫妻關(guān)系，合計持有公司73.46%的股份，為公司控股股東、實際控制人。

錢瑞，1967年5月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，1990年畢業(yè)于北京交通大學(xué)計算機技術(shù)與應(yīng)用專業(yè)，本科學(xué)歷。1990年7月至1997年9月就職于北京交通大學(xué)，1997年10月至2017年6月任公司法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理，2017年6月至今任公司董事長、法定代表人;現(xiàn)兼任競業(yè)達(dá)數(shù)字、上海競業(yè)達(dá)、沃凱森子公司的執(zhí)行董事、法定代表人;現(xiàn)兼任競業(yè)達(dá)信息、競業(yè)達(dá)研究院、新疆競業(yè)達(dá)、山東競業(yè)達(dá)、懷來競業(yè)達(dá)等子公司的執(zhí)行董事、法定代表人、經(jīng)理?，F(xiàn)兼任北京民營科技實業(yè)家協(xié)會副監(jiān)事長、北京國粹藝術(shù)傳承促進(jìn)會法定代表人，北京交通大學(xué)董事、兼職教授、教育基金會理事，曾任中華全國青年聯(lián)合會第十屆委員，北京市青年聯(lián)合會第八、九、十屆委員、常委，北京市海淀區(qū)青年聯(lián)合會第五、六、七屆委員、副主席，北京市海淀區(qū)政協(xié)第七、八屆委員，北京市政協(xié)第十二屆委員，曾獲北京市第十九屆五四獎?wù)隆?006年度海淀區(qū)十大杰出青年、2007年度海淀區(qū)優(yōu)秀青年企業(yè)家。

江源東，1969年1月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，1991年畢業(yè)于北京交通大學(xué)計算機技術(shù)與應(yīng)用專業(yè)，本科學(xué)歷。1991年至1997年就職于北京交通大學(xué)，1997年至2017年6月歷任公司副總經(jīng)理，2017年6月至今任公司董事、副總經(jīng)理;現(xiàn)兼任競業(yè)達(dá)數(shù)字、競業(yè)達(dá)信息、上海競業(yè)達(dá)、沃凱森等子公司的監(jiān)事。

競業(yè)達(dá)擬于深交所中小板上市，計劃公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2650.00萬股，保薦機構(gòu)為國金證券。競業(yè)達(dá)本次擬募集資金7.97億元，其中9637萬元用于云端一體化智慧互聯(lián)教學(xué)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、9430萬元用于新一代考試考務(wù)系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、9770萬元用于軌道交通綜合安防系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、2.84億元用于競業(yè)達(dá)懷來科技園建設(shè)項目、4509萬元用于營銷網(wǎng)絡(luò)及運維服務(wù)體系建設(shè)項目、1.80億元用于補充運營資金。

公司2019年6月17日報送的招股書顯示，擬募集資金金額為6.97億元。“補充運營資金”項目此前計劃使用募集資金8000萬元，現(xiàn)在計劃較此前多募1億元。

業(yè)績持續(xù)增長

2016年至2019年1-6月，競業(yè)達(dá)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.26億元、4.25億元、5.16億元、3.76億元，實現(xiàn)凈利潤分別為4446.40萬元、5276.11萬元、1.05億元、1.02億元。

競業(yè)達(dá)2018年、2019年上半年，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額低于凈利潤。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8445.59萬元、7338.69萬元、9334.67萬元、1868.57萬元。

其中，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.31億元、5.33億元、5.51億元、3.10億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為132.03%、125.46%和106.79%和82.52%。

應(yīng)收賬款增速超營業(yè)收入增速

競業(yè)達(dá)報告期內(nèi)應(yīng)收賬款占比逐年增高，且增速超營業(yè)收入增速。

2016年至2019年6月30日，競業(yè)達(dá)應(yīng)收賬款賬面余額分別為7686.73萬元、1.38億元、1.78億元、2.50億元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為23.55%、32.42%、34.49%、66.55%。

2017年、2018年，公司應(yīng)收賬款賬面余額增長率分別為79.21%、29.12%，當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入增長率分別為30.22%、21.37%。

招股書稱，2017年度，公司主營業(yè)務(wù)收入較上年度增加30.22%，應(yīng)收賬款賬面余額同期增長幅度為79.21%，應(yīng)收賬款余額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例較2016年度增加了8.87個百分點，主要原因為公司2017年年底驗收了較大金額的軌道交通項目。公司教育信息化類客戶除對部分長期穩(wěn)定的重要客戶給予一定的信用期外，對一般客戶主要采取預(yù)收款的政策，而公司對軌道交通類客戶均給予一定的信用期，該類客戶與教育信息化類客戶相比回款周期較長，導(dǎo)致2017年度整體應(yīng)收賬款金額增長較多。

招股書認(rèn)為，2018年度，公司主營業(yè)務(wù)收入較上年度增加21.37%，應(yīng)收賬款余額同期增長幅度為29.12%，兩者增幅基本相符;同時，應(yīng)收賬款占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例較2017年度增加了2.07個百分點，波動較小。

2019年1-6月，公司應(yīng)收賬款賬面余額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入比例為66.55%，較2018年度有所增加，主要因為公司2019年1-6月驗收了部分金額較大的軌道交通項目，且相關(guān)項目尚未達(dá)到付款期限。

報告期內(nèi)，公司累計逾期總額分別為684.32萬元、596.23萬元、879.25萬元、1100.61萬元，應(yīng)收賬款逾期比例分別為8.90%、4.33%、4.94%和 4.40%。

報告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.71、3.96、3.27、1.76，教育信息化類上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.30、2.57、2.98、1.40，軌道交通類上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為1.56、1.38、0.98、0.32，綜合平均值分別為1.93、1.97、1.98、0.86。

存貨周轉(zhuǎn)率明顯下滑

2016年至2019年6月30日，競業(yè)達(dá)存貨賬面余額分別為5874.55萬元、1.69億元、2.16億元、1.81億元，存貨賬面價值分別為 5796.62萬元、1.68億元、2.13億元、1.77億元，流動資產(chǎn)的比例分別為23.57%、29.43%、33.63%和26.54%。

其中，庫存商品金額分別為1950.46萬元、1532.17萬元、1350.98萬元、2532.75萬元，占存貨的比例分別為 33.20%、9.06%、6.27%、14.02%。

競業(yè)達(dá)存貨周轉(zhuǎn)率下滑明顯。報告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.64、1.90、1.29、0.92，教育信息化類上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.19、3.45、3.81、1.72，軌道交通類上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為1.64、1.98、1.88、0.57，綜合平均值分別為2.42、2.72、2.85、1.14。

2019年上半年負(fù)債4.36億元

2016年至2019年6月30日，競業(yè)達(dá)負(fù)債總額分別為2.08億元、4.66億元、4.70億元、4.36億元。

報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率(合并)分別為62.37%、67.97%、60.28%、51.48%。

其中，公司的短期借款金額分別為1490.00萬元、3,749.48萬元、500.00萬元、500.00萬元，占流動負(fù)債的比例分別為7.28%、8.32%、1.14%、1.20%。

應(yīng)付賬款金額分別為5832.81萬元、1.35億元、1.59億元、1.91億元，占流動負(fù)債的比例分別為28.51%、29.86%、36.07%、46.05%。

教育信息化毛利率趕超拓維信息、佳發(fā)教育

2016年至2019年1-6月，競業(yè)達(dá)毛利率分別為47.12%、49.07%、52.05%和51.58%。

公司運維服務(wù)類的毛利率逐年下降。報告期內(nèi)，解決方案類產(chǎn)品毛利率分別為39.02%、42.04%、46.41%和43.81%;軟硬件設(shè)備的毛利率分別為65.27%、65.28%、63.39%和65.84%;運維服務(wù)類的毛利率分別為91.43%、86.69%、84.57%和75.37%。

競業(yè)達(dá)主營業(yè)務(wù)主要涉及教育信息化和城市軌道交通安防兩個行業(yè)領(lǐng)域。

報告期內(nèi)，公司教育信息化毛利率分別為53.56%、50.62%、54.79%、59.83%，可比公司教育信息化類毛利率平均值54.38%、58.45%、56.87%、59.89%。

2019年上半年，競業(yè)達(dá)教育信息化毛利率比上市公司拓維信息高了2.56個百分點，更比上市公司佳發(fā)教育高出5.96個百分點。

公司軌道交通毛利率分別為13.70%、43.79%、47.96%、45.95%，可比公司軌道交通類毛利率平均值52.87%、54.89%、52.37%、50.94%。

研發(fā)費用率同行公司中最后一名

競業(yè)達(dá)研發(fā)費用率在同行業(yè)上市公司中最低。

2016年至2019年1-6月，競業(yè)達(dá)研發(fā)費用分別為2451.12萬元、2639.46萬元、3250.79萬元、1548.43萬元，占營業(yè)收入的比例分別為7.51%、6.21%、6.30%、4.12%。

報告期內(nèi)，同行業(yè)上市公司研發(fā)費用占比分別為10.34%、10.97%、11.41%、14.44%。

2019年上半年碩士及以上學(xué)歷人員31人

競業(yè)達(dá)員工人數(shù)逐年增加，分別為562人、575人、588人、610人。

截至2018年年底，公司大專及以下人員306人、本科261人，碩士及以上21人，僅占員工總數(shù)的3.57%。

而2019年上半年末，公司碩士及以上人員也僅為31人，占員工總數(shù)的5.08%。

招股書顯示，報告期內(nèi)，競業(yè)達(dá)、子公司競業(yè)達(dá)數(shù)字和沃凱森被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，并分別取得《高新技術(shù)企業(yè)證書》。根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，公司在被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)期間，企業(yè)所得稅執(zhí)行15%的優(yōu)惠稅率。

2019年上半年投資理財1.3億元

競業(yè)達(dá)本次擬募集資金7.97億元，其中“補充運營資金”項目計劃使用資金1.8億元。

然而，招股書顯示，公司2019年上半年累計購買了1.3億元的理財產(chǎn)品。

競業(yè)達(dá)表示，為提高資金使用效率，公司將暫時閑置的流動資金購買了相關(guān)商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款。

納稅違規(guī)被稅務(wù)部門處罰

2017年5月23日和2018年1月23日，因未按照規(guī)定期限辦理納稅申報和報送納稅資料，公司子公司競業(yè)達(dá)信息、豐臺分公司分別被主管稅務(wù)機關(guān)出具《稅務(wù)行政處罰決定書(簡易)》，各處以200元罰款。

公司稱，上述情形均因公司財務(wù)工作人員疏忽引起。公司收到通知書后及時繳納了罰款，公司及時辦理了納稅申報，報送了納稅資料。公司及時進(jìn)行了整改，對公司財務(wù)工作人員進(jìn)行了督導(dǎo)、培訓(xùn)。

2018年3月，競業(yè)達(dá)收到北京市門頭溝區(qū)國家稅務(wù)局稽查局《稅務(wù)處理決定書》(門國稅稽處[2018]38號)，因公司2014年的采購業(yè)務(wù)，公司接收了對方開具的增值稅發(fā)票，并進(jìn)行了認(rèn)證抵扣。但相關(guān)發(fā)票在2018年被稅務(wù)部門認(rèn)定為不合規(guī)發(fā)票，導(dǎo)致補稅193,766.19元，并繳納滯納金121,051.82元。

公司表示，公司已于2018年4月13日補繳了相關(guān)稅費及滯納金。該處理決定不構(gòu)成行政處罰，也非由公司主觀故意造成。

此外，招股書還披露，因公司車輛違章導(dǎo)致2017年罰款1100元，2016年罰款500元。

曾被列為失信被執(zhí)行人

據(jù)中國裁判文書網(wǎng)披露，競業(yè)達(dá)曾于2016年8月被列為失信被執(zhí)行人，執(zhí)行法院為武漢市武昌區(qū)人民法院。據(jù)案號(2016)鄂0106執(zhí)1313號的內(nèi)容顯示，失信被執(zhí)行人具體裁定原由為：被執(zhí)行人至今未能履行法律文書確定義務(wù)。

關(guān)聯(lián)交易較多

報告期內(nèi)，競業(yè)達(dá)向公司控股股東、實際控制人錢瑞租賃北京市海淀區(qū)中關(guān)村環(huán)保科技園地錦路7號院9號樓，以及向北京泓瑞德投資有限公司租賃北京市海淀區(qū)車公莊西路45號院房產(chǎn)作為公司辦公場所。

競業(yè)達(dá)與關(guān)聯(lián)方之間還存在小額資金借貸與還款行為。

報告期內(nèi)，北京洪瑞燕緣農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司曾向公司提供采摘服務(wù)。采摘服務(wù)的交易金額均在10萬元以上。

招股書還披露，2017年6月，競業(yè)達(dá)為購置新車，競業(yè)達(dá)數(shù)字將一輛北京現(xiàn)代小轎車(賬面余額3950元)出售給公司實際控制人之一江源東，定價3.00萬元。

與北京交通大學(xué)關(guān)聯(lián)交易未披露？

據(jù)IPO日報報道，競業(yè)達(dá)似乎存在關(guān)聯(lián)交易未披露的嫌疑。

錢瑞除了是競業(yè)達(dá)的實控人，其還兼任北京民營科技實業(yè)家協(xié)會副監(jiān)事長、北京國粹藝術(shù)傳承促進(jìn)會法定代表，北京交通大學(xué)董事、兼職教授、教育基金會理事。

需要指出的是，2018年北京交通大學(xué)為競業(yè)達(dá)帶來了1188.64萬元的銷售收入，而北京交通大學(xué)也位列競業(yè)達(dá)的第五大客戶。

與此同時，在競業(yè)達(dá)的關(guān)聯(lián)交易中，其并未把與北京交通大學(xué)的交易歸納為關(guān)聯(lián)交易。

對此，一位律師向IPO日報表示，因為錢瑞是競業(yè)達(dá)的實控人，且其又擔(dān)任北京交通大學(xué)的董事，那么上述兩者之間是存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，因此，它們之間發(fā)生的交易理應(yīng)算作關(guān)聯(lián)交易。