又一家上市公司商譽(yù)“爆雷”。

1月24日晚間，上海二三四五(1.630,-0.13,-7.39%)網(wǎng)絡(luò)控股集團(tuán)股份有限公司(下稱(chēng)“二三四五”)發(fā)布公告稱(chēng)，2020年度擬計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備12.41億元-13.93億元，當(dāng)期歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損8.06億元-9.98億元。

受上述消息影響，二三四五開(kāi)盤(pán)跌停。

截至今日(1月25日)收盤(pán)，公司股價(jià)收?qǐng)?bào)1.95元，跌幅達(dá)到10.14%，封單超過(guò)197.98萬(wàn)手，總市值為111.63億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，二三四五還有26.38萬(wàn)戶(hù)股東。

或預(yù)虧10億

根據(jù)公告，上市公司此次計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)范圍包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款、其他流動(dòng)資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、發(fā)放貸款和墊款、長(zhǎng)期應(yīng)收款、債權(quán)投資、商譽(yù)，2020年度擬計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)12.41億元-13.93億元。

從明細(xì)中可以看出，商譽(yù)在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中占比最高，擬計(jì)提的準(zhǔn)備金額為11.96億元-13.48億元(占2019年歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)的157.61%-177.63%)。此部分主要系對(duì)上海二三四五網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(下稱(chēng)“二三四五網(wǎng)絡(luò)科技”)100%股權(quán)形成的商譽(yù)計(jì)提減值。

上述資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提直接影響到公司當(dāng)期的凈利潤(rùn)。

同日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告中，二三四五表示，2020年全年，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.5億元-14億元(此前同期為24.41億元);預(yù)計(jì)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損8.06億元-9.98億元，由盈轉(zhuǎn)虧，同比下滑了206.23%-231.53%。

對(duì)于營(yíng)收和凈利的雙雙下滑，公司給出的解釋為：公司于2019年度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整，進(jìn)而導(dǎo)致2020年度營(yíng)業(yè)收入下滑;疫情一定程度上影響了公司的互聯(lián)網(wǎng)推廣活動(dòng);對(duì)子公司二三四五網(wǎng)絡(luò)科技進(jìn)行了商譽(yù)減值導(dǎo)致凈利潤(rùn)下滑。

截至2020年9月末，二三四五的商譽(yù)有24.08億元，在當(dāng)期總資產(chǎn)中占比21.85%;在減去此次商譽(yù)減值準(zhǔn)備后，公司的商譽(yù)仍有10.6億元-12.12億元。

據(jù)IPO日?qǐng)?bào)此前統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月30日，A股共有83家上市公司商譽(yù)數(shù)額在總資產(chǎn)中占比超過(guò)30%，占比40%以上的有32家。(楊紫薇)

對(duì)于商譽(yù)占比較高的情況，一位券商投行人士曾對(duì)記者表示，(投資者)對(duì)于商譽(yù)占比較高的企業(yè)選擇需謹(jǐn)慎，可能會(huì)出現(xiàn)“爆雷”的風(fēng)險(xiǎn)。

并購(gòu)“爆雷”

記者了解到，這家上市公司登陸A股市場(chǎng)的時(shí)間是2007年12月。彼時(shí)，公司還不叫“二三四五”，而是“海隆軟件”(全稱(chēng)“上海海隆軟件股份有限公司”)。

2014年，海隆軟件表示，以發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金方式，作價(jià)26.7億元收購(gòu)了從事互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的二三四五100%的股權(quán)，增值率超20倍。本次收購(gòu)二三四五給上市公司帶來(lái)了約26億元的巨額商譽(yù)。

彼時(shí)，交易對(duì)方作出承諾，2014年至2016年，二三四五實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別不低于1.5億元、2億元、2.5億元;實(shí)際情況為，標(biāo)的資產(chǎn)在上述業(yè)績(jī)期完成的凈利潤(rùn)為2.16億元、3.78億元、3.66億元，均超額完成了業(yè)績(jī)承諾。

隨著2014年對(duì)二三四五納入合并報(bào)表后，上市公司開(kāi)始切入了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。2015年2月，公司計(jì)劃非公開(kāi)發(fā)行股票，募集不超過(guò)43億元主要用于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù);同年3月，公司名稱(chēng)正式由“上海海隆軟件股份有限公司”變更為“上海二三四五網(wǎng)絡(luò)控股集團(tuán)股份有限公司”。

不過(guò)，在獲得短暫的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)后，公司業(yè)績(jī)?cè)?019年開(kāi)始出現(xiàn)了“下坡”：當(dāng)年，二三四五的營(yíng)業(yè)收入同比下滑了35.33%，凈利潤(rùn)也同比下降了43.89個(gè)百分點(diǎn);2020年，二三四五則預(yù)計(jì)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損8.06億元-9.98億元，這也系上市公司上市以來(lái)首次出現(xiàn)虧損。

另一邊，二三四五的大股東開(kāi)始頻繁地實(shí)施減持。

Wind數(shù)據(jù)顯示，自2019年10月以來(lái)，上市公司大股東浙富控股(4.760,0.12,2.59%)集團(tuán)股份有限公司(下稱(chēng)“浙富控股”)開(kāi)展了多次減持：其中，2019年10月到2020年1月，其累計(jì)減持了上市公司3.09%的股份;2020年8月至10月期間，浙富控股又通過(guò)大宗交易及集中競(jìng)價(jià)的方式減持1.17%的股份。

經(jīng)IPO日?qǐng)?bào)粗略計(jì)算，浙富控股上述減持約套現(xiàn)了7.2億元，且目前減持仍在進(jìn)行中。