有人說我們現(xiàn)在是集體穿越了。重回2009年，電影院在放《阿凡達》，外面在刮沙塵暴，還有股市依舊是3000多點。

這個段子，昨天刷屏了。

昨天股市又再一次下跌了，我的心情肯定是好不到哪里去的。趕緊算一下自己還能扛多久：我沒有能力知道哪里是高點，也不會去預測哪里是調(diào)整的低點。

我只會拿著我認為好的一些核心資產(chǎn)，知行合一。

牧原股份上周末被質(zhì)疑財務造假，昨天開盤后股價低開之后最大跌幅達到了4%，10點之后快速拉起，跌幅在1%到2%之間徘徊。

面對這樣的跌幅和市場質(zhì)疑的利空，股價表現(xiàn)是最好的證明，說明大多數(shù)人還是不相信牧原股份有造假的可能。

否則一般情況下出現(xiàn)這種利空，最起碼會來個跌停。

科普一下，會計規(guī)則對于養(yǎng)豬的上市公司，其實挺奇葩的，公豬居然不屬于固定資產(chǎn)，屬于庫存;母豬屬于固定資產(chǎn)，屬于生產(chǎn)性資料。

中信證券，現(xiàn)在妥妥的反向指標，做空信號。

3.14日，中信證券發(fā)研報說，維持貴州茅臺，看到3000;維持五糧液320的目標價格。

貴州茅臺可以說利好不斷，機構(gòu)的評級上升以及海外基金的增持，還有海外白酒未來要漲價的預期，這些夠重磅吧。

但是茅臺昨天盤中卻大跌了接近3%，感覺資金對所謂的利好，是用腳投票的。

所以，有時候我們判斷，一家公司的消息面時，根據(jù)市場輿論表達出的傾向，不一定完全正確。

一定要根據(jù)消息的自身，結(jié)合到股價的反應上，做客觀的判斷，這才是投資中避免陷入誤區(qū)的殺手锏。

券商又一次證明了，布衣周老板的看法是對的。

中信證券，由于配股，股價一路下跌，跌出了技術性熊市的感覺了。

其實，券商就是“夜壺”，一年最多一次機會，不要想太多。今年，券商的機會，大概率是超跌之后的合并題材。

小市值的券商，還是值得，在超跌后(現(xiàn)在的基礎上跌出15%-20%的空間)建倉。

今年外圍一個最大的不確定性，就是美國1.9萬億放水之后，美國股市會不會崩盤的擔心!如果再來一次像去年3月份的股災，那又是一場血洗。

美國1.9萬億巨額補助方案推動了全球通脹預期，資金從高估值流向低估值資產(chǎn)，導致全球高估值資產(chǎn)的下調(diào)，A股也會受到波及。

另一方面，中國自己采取了穩(wěn)健貨幣政策，重點是清查以消費貸為借口，進入房地產(chǎn)和股市的資金。

還有一個更為直接的先行指標，比特幣的走勢。

如果比特幣短期出現(xiàn)大幅度的回調(diào)的時候，一定要小心，這個就是流動性收緊的明顯預警。

還有一個咱們不能忽視的現(xiàn)象。近日基金發(fā)行明顯遇冷。

有20只偏股型基金，延長了預售期，有的甚至延長到2.5個月。

無論是從募資的規(guī)模和募集的速度，都已經(jīng)大不如前。那么這就說明這些基金經(jīng)理手中的子彈可能會越來越少。

而隨著抱團股的進一步大幅調(diào)整，會使基金凈值進一步降低。然后會造成更多的基民止損贖回。

為了應對贖回的壓力，基金經(jīng)理又不得不再度拋售手中的股票，從而又造成抱團股價的進一步下跌……如此就由先前的一個正向強化，轉(zhuǎn)變成了現(xiàn)在的負強化。

這讓布衣周老板想起了2015年查配資的時候。

由于配資需要強制平倉，從而觸及了更多配資的平倉線，更多的資金平倉，觸發(fā)更多的資金的平倉線……

由此引發(fā)了2015年的史無前例的大跌。

當然，目前的情況遠沒有當年嚴重。但是，基金為應對贖回壓力而不斷平倉，從而造成抱團股股價下跌，更多的平倉……這一負循環(huán)與2015年頗有神似之處。

今年1月發(fā)行了大量基金，大概有5000億，其中很多都是3個月的封閉期，換言之4月份大量基金面臨贖回風險。

最近的新聞一直說公募并沒有出現(xiàn)贖回潮，真出現(xiàn)了贖回潮，惡性循環(huán)，形成踩踏。

展望未來的行情。

結(jié)構(gòu)分化應該是未來兩個月的主基調(diào)，前期基金重倉股的調(diào)整周期還沒有結(jié)束。

至少要兩個月的時間，來消化高估值泡沫，白酒、醫(yī)藥，這些抱團股，還僅僅只是一個反彈。后續(xù)還是可以適當考慮。

如果本周指數(shù)將在3518-3485之間震蕩，且能站穩(wěn)3485，那么后續(xù)，就是一個慢慢磨的過程，這里不排除還會有一次指數(shù)的下探動作。

倉位應該是動態(tài)的，不能滿倉。目前，扛大旗的是碳中和、碳達峰。

而去年的主線新能源車、白酒、醫(yī)藥，這些都短期不要有太高期待。

要耐心等待下一次大部隊的集結(jié)，順周期的方向，應該是今年的草蛇灰線。