最近6個(gè)交易日創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷了罕見的過山車行情，創(chuàng)業(yè)板指短短4天暴跌超10%后，又在3個(gè)交易日里猛漲逾10%，尤其是上周四創(chuàng)業(yè)板更是創(chuàng)出了29個(gè)月來的單日漲幅之最，個(gè)股大面積上漲讓投資者喜上眉梢。那么，證券人士是怎樣看待創(chuàng)業(yè)板大落后大起，尤其是最近3天暴漲10%這一強(qiáng)悍走勢(shì)的呢?真的是全新的掘金機(jī)會(huì)嗎?海通證券高級(jí)投顧張亮明確表示“創(chuàng)業(yè)板中期大頂成型，警惕創(chuàng)業(yè)板再度暴跌”。

周線和月線均發(fā)出大頂信號(hào)

創(chuàng)業(yè)板指和創(chuàng)業(yè)板綜在本周都收出了高位長(zhǎng)下影的技術(shù)形態(tài)，技術(shù)上屬于典型的“空頭尖兵”形態(tài)，非常類似于2009年7月下旬滬深主板中小板的周線形態(tài)。同時(shí)月線圖上看，創(chuàng)業(yè)板兩大指數(shù)均收出長(zhǎng)下影，跟周線具有高度類似性。此外，創(chuàng)業(yè)板的月線RSI指標(biāo)已突破80%關(guān)鍵位，量能卻跟不上。如此看來，創(chuàng)業(yè)板周線和月線級(jí)別的大頂已基本成型。

日線反攻多頭有利于空方

這幾天創(chuàng)業(yè)板暴跌是放量的，而暴漲則是縮量的。由于創(chuàng)業(yè)板之前上漲時(shí)間多達(dá)34個(gè)月之久，因而這里的下跌放量、上漲縮量情況下，多頭快速反攻本質(zhì)上是透支了自身的能力，也是空頭加快出貨步伐的體現(xiàn)。這樣的案例，可參考滬深主板2009年7月底8月初以及2009年11月底12月初的走勢(shì)，即大級(jí)別下跌前的回光返照。

MACD頂背離隨著大漲而固化

創(chuàng)業(yè)板兩大指數(shù)前幾天暴跌與日線“MACD連續(xù)綠柱+新高”不無關(guān)系，這三天暴漲并未改變?nèi)站€MACD的空頭格局，因此后市越是上漲，誘多就越明顯，尾隨的跌勢(shì)也會(huì)越猛。

“指數(shù)型頂背離”強(qiáng)化大調(diào)整預(yù)期

創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)4個(gè)星期收盤價(jià)低于2月18日的3476點(diǎn)高位，說明這里的突破是“假突破”，而創(chuàng)業(yè)板綜早已站在了2月18日高點(diǎn)之上好幾星期了。這種“指數(shù)型頂背離”局面，對(duì)創(chuàng)業(yè)板后續(xù)走勢(shì)是相當(dāng)不利的。

龍頭股補(bǔ)漲與頂背離加大后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)

鋰電池龍頭股之一“寧德時(shí)代”之所以周五收跌，一個(gè)重要原因莫過于日線再創(chuàng)新高卻沒有MACD的支持;而另一家鋰電池龍頭股“陽光電源”周四強(qiáng)勢(shì)漲停后周五拉出長(zhǎng)上影實(shí)體，最近16個(gè)月漲幅接近20倍，將近160倍的市盈率也大大透支了未來。這兩大龍頭股都發(fā)出了賣出信號(hào)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板而言也是一個(gè)憂慮的信號(hào)。

綜合分析下來，我們不認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板有能力突破2015年6月的牛市大頂，相反創(chuàng)業(yè)板中期頭部已基本確立，接下來面臨的，必然是一段慘烈的跌勢(shì)。需要提醒的是，本周是創(chuàng)業(yè)板這輪小牛市第144個(gè)交易周，創(chuàng)業(yè)板季線圖上誕生了60季均線——這些都是創(chuàng)業(yè)板篤定會(huì)由盛轉(zhuǎn)衰的重要細(xì)節(jié)。所以操作上，投資者應(yīng)當(dāng)立即把目光從股票中撤離，把握好節(jié)奏參與“創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型基金”的短線運(yùn)作才是逆流而上的尚方寶劍!(記者 王也)