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發(fā)改委表態(tài)適度超前開展基礎設施投資 建筑、建材等基建板塊集體爆發(fā)

建筑、建材、工程機械等基建板塊7日盤中集體拉升，截至發(fā)稿，建筑板塊方面，華藍集團、設研院“20cm”漲停，重慶建工、中國海誠、宏潤建設、山東路橋、匯通集團、設計總院、勘設股份、中巖大地等逾10股漲停；建材板塊方面，韓建河山、長江材料、博聞科技等漲停，上峰水泥、華新水泥、銀龍股份等表現(xiàn)突出；工程機械板塊方面，梅安森、建設機械、冰輪環(huán)境等漲幅靠前。

消息面上，國家發(fā)展改革委有關(guān)負責人近日表示，今年一季度面臨的不確定因素較多，要把政策發(fā)力點適當向前移，做到早安排、早動手、早見效，以穩(wěn)定的經(jīng)濟運行態(tài)勢應對各種挑戰(zhàn)。抓緊出臺實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的一系列政策舉措。及時研究提出振作工業(yè)運行的針對性措施。適度超前開展基礎設施投資，力爭在一季度形成更多實物工作量。

安信證券指出，目前建筑行業(yè)基本面整體向好，尤其基建央企和地方基建龍頭訂單快速增長，助力業(yè)績改善，未來將率先受益穩(wěn)增長目標下的基建需求釋放，同時積極布局新業(yè)務，提升綜合實力，助力估值提升，2022年建筑行業(yè)有望迎來政策驅(qū)動和“建筑+”雙重發(fā)展機遇，目前建筑行業(yè)仍處于低估值區(qū)間，投資價值凸顯。

同時建筑行業(yè)積極擁抱“新經(jīng)濟”，圍繞“建筑+”積極布局新產(chǎn)業(yè)，BIPV、儲能、碳匯等成為上市公司重點布局的領域，部分公司新產(chǎn)業(yè)已初顯成效，未來有望持續(xù)發(fā)力，從而提升公司、行業(yè)估值水平。行業(yè)龍頭和區(qū)域龍頭將持續(xù)深耕傳統(tǒng)業(yè)務，圍繞著傳統(tǒng)業(yè)務進行全產(chǎn)業(yè)鏈擴張和上下游延伸，并充分受益行業(yè)集中度的提高，未來業(yè)績釋放具有可持續(xù)性。建筑行業(yè)既有業(yè)績良好、估值極低的“白馬”，也有布局“建筑+”、站在市場風口的“黑馬”，行業(yè)整體趨勢向好，具有基本面支撐，又有政策催化，且“建筑+”又能提升估值空間，是“進可攻退可守”的行業(yè)，看好2022年建筑行業(yè)整體走勢。

石油板塊強勢拉升 潛能恒信等大漲 國際油價升至七年新高

受國際油價持續(xù)攀升提振，石油板塊7日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，潛能恒信領銜，中曼石油、貝肯能源、洲際油氣、中海油服等漲停，中油工程、通源石油、中國石油等漲幅靠前。

消息面上，過去一周，布倫特原油期貨漲超4%，最高觸及93.7美元/桶，為七年以來新高。WTI原油期貨漲超5%，周線連續(xù)第七周上漲。

民生證券表示，2022年原油價格或?qū)⒗^續(xù)震蕩上行，全年維持在中高位上。因此，建議關(guān)注盈利能力受益于原油上漲的上游原油開采行業(yè)及受益于高油價下資本開支增長的油服行業(yè)，建議關(guān)注中國石油、中國石化及有新增原油開采銷售業(yè)務的中曼石油。

光大證券也指出，預計未來原油供需格局總體良好，我國將持續(xù)增強國內(nèi)能源生產(chǎn)保障能力，加快油氣等資源先進開采技術(shù)開發(fā)應用，因此繼續(xù)看好油氣板塊景氣度，建議關(guān)注如下標的：第一、上游板塊，中石油、中石化、中海油、新奧股份；第二、油服板塊，中海油服、海油工程、海油發(fā)展、石化油服、博邁科；第三、民營大煉化板塊，恒力石化、榮盛石化、東方盛虹、恒逸石化、桐昆股份；第四、輕烴裂解板塊，衛(wèi)星化學和東華能源；第五、煤制烯烴，寶豐能源；第六、三大化工白馬，萬華化學、華魯恒升和揚農(nóng)化工。

三部門發(fā)布促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見 鋼鐵板塊或受關(guān)注

工信部等三部門發(fā)布《關(guān)于促進鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。該指導意見指出，力爭到2025年，鋼鐵工業(yè)基本形成布局結(jié)構(gòu)合理、資源供應穩(wěn)定、技術(shù)裝備先進、質(zhì)量品牌突出、智能化水平高、全球競爭力強、綠色低碳可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展格局。創(chuàng)新能力顯著增強。行業(yè)研發(fā)投入強度力爭達到1.5%，氫冶金、低碳冶金、潔凈鋼冶煉、薄帶鑄軋、無頭軋制等先進工藝技術(shù)取得突破進展。關(guān)鍵工序數(shù)控化率達到80%左右，生產(chǎn)設備數(shù)字化率達到55%，打造30家以上智能工廠。

指導意見指出，嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能。堅決遏制鋼鐵冶煉項目盲目建設，嚴格落實產(chǎn)能置換、項目備案、環(huán)評、排污許可、能評等法律法規(guī)、政策規(guī)定，不得以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能。嚴格執(zhí)行環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全、技術(shù)等法律法規(guī)，利用綜合標準依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能應去盡去，嚴防“地條鋼”死灰復燃和已化解過剩產(chǎn)能復產(chǎn)。研究落實以碳排放、污染物排放、能耗總量、產(chǎn)能利用率等為依據(jù)的差別化調(diào)控政策。健全防范產(chǎn)能過剩長效機制，加大違法違規(guī)行為查處力度。

招商證券認為，2021年下半年我國總需求快速下行，斜率較為陡峭；在缺煤限電等事宜得到緩解之后，多項提振需求的政策出臺，我國總需求有望快速回升；適逢冬季，政策無法完全發(fā)力，春節(jié)后的開工季之旺有望超出市場預期。目前的噸鋼盈利處于較高位置，考慮到2022年的總需求增速有望逐季抬升，因此，2022年全年的噸鋼盈利水平有望高位運行、超出市場預期。鋼鐵行業(yè)存在較好的價格彈性，建議關(guān)注寶鋼股份、首鋼股份、南鋼股份等。

稀土板塊發(fā)力走高 北方稀土漲停 五礦稀土等大漲

稀土板塊7日盤中走勢活躍，截至發(fā)稿，北方稀土漲停，五礦稀土、華宏科技、宜安科技、廣晟有色、中國鋁業(yè)、包鋼股份、盛和資源等漲幅靠前。消息面上，近日，工信部、自然資源部下發(fā)2022年度第一批稀土總量控制指標，2022年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為100800噸、97200噸。其中，中國稀土集團的輕稀土開采、中重稀土開采、冶煉分離指標分別為29100噸、7806噸、34680噸；北方稀土的輕稀土開采、冶煉分離指標分別為60210噸、53780噸；廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團的中重稀土開采、冶煉分離指標分別為1620噸、6362噸；廈門鎢業(yè)的中重稀土開采指標、冶煉分離指標分別為2064噸、2378噸。

銀河證券指出，2022年第一批稀土開采、冶煉分離指標相比2021年第一批均增長20%，其中，輕稀土開采指標增長23%、中重稀土開采指標不變。本次輕稀土開采增量主要在北方稀土，北方稀土本次開采指標較去年同比增長36.4%；新設立的中國稀土集團本次輕稀土開采指標為29100噸，較五礦稀土、中國稀有稀土、中國南方稀土的2021年第一批輕稀土開采指標總和增長2.5%。今年首批指標的中重稀土供給集中度明顯提升，新設立的中國稀土集團2022年第一批輕稀土、中重稀土開采指標分別占總量33%、68%，北方稀土本次的輕稀土開采指標占總量67%，廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團、廈門鎢業(yè)本次的中重稀土開采指標分別占總量14%、18%。

東北證券表示，長期看，產(chǎn)業(yè)變革下稀土板塊估值體系或迎重構(gòu)。當前稀土可類比2015-2016年的鋰和2018年的鈷，新能源上游材料屬性正逐步強化，未來有望復刻歷史上鋰鈷需求高增的邏輯，同時，政策嚴控+行業(yè)高集中的特性使得稀土的供給端甚至要比鋰鈷還要更優(yōu)異，未來穿越周期的能力或更強，稀土板塊的估值體系正迎重構(gòu)。中期看，未來三年供不應求，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。下游電動車賽道長坡厚雪，同時風電、空調(diào)等領域亦多點開花，將充分打開稀土需求空間，而國內(nèi)外供給彈性均較弱，預計未來三年稀土鐠釹供需緊張態(tài)勢延續(xù)，行業(yè)景氣度有望不斷提升。站在當前時點來看，稀土已經(jīng)從格局最差的資源品變?yōu)楦窬肿詈玫馁Y源品，整個產(chǎn)業(yè)正迎來史詩級的拐點，估值體系有望重構(gòu)，且隨稀土價格中樞上移，龍頭企業(yè)料將持續(xù)兌現(xiàn)高盈利，應把握掌握定價權(quán)的稀土核心資產(chǎn)價值重估機遇。相關(guān)標的：北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、盛和資源、廈門鎢業(yè)等。

春節(jié)檔新片總票房破60億 2022年電影市場或進一步恢復(附股)

據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)，2022年2月6日19時47分，2022春節(jié)檔新片總票房(含點映)破60億。中信證券指出，預計隨著疫情控制向好，以及電影行業(yè)工業(yè)化制作能力提升，2022年電影市場有望在2021年基礎上進一步恢復。

中金公司認為，維持全年票房預測，關(guān)注重點影片表現(xiàn)和進口片定檔節(jié)奏。展望2022年后續(xù)片單，《十年一品溫如言》《回廊亭》等國產(chǎn)影片、《尼羅河上的慘案》等進口影片已定檔，《神秘海域》確認引進，好萊塢影片儲備豐富。伴隨疫情影響減弱檔期效應將有所弱化，全年影片供給和票房分布將更為均勻，若優(yōu)質(zhì)內(nèi)容持續(xù)供給觀影需求仍將具備韌性。維持2022年中性情形下537億元不含服務費票房預測，同比增速25.3%，較2019年降低9.6%。

光大證券指出，短期來看，疫情防控成為影響影視行業(yè)復蘇的關(guān)鍵變量；中長期來看，《“十四五”中國電影發(fā)展規(guī)劃》錨定2035年建成文化強國的目標，影視行業(yè)長期向好的趨勢不改。推薦精品內(nèi)容制作公司和龍頭院線。2022春節(jié)檔票房成績表現(xiàn)不及預期，未來隨疫情好轉(zhuǎn)，有望提振居民觀影需求。圍繞“內(nèi)容精品化+頭部影投集中度提升”兩大邏輯。推薦閱文集團、關(guān)注中國電影、光線傳媒、貓眼娛樂、萬達電影。

華龍一號阿根廷項目簽訂合同 核電設備迎來千億市場空間(附股)

我國自主三代核電“華龍一號”2月1日再傳喜訊：阿根廷核電公司與中核集團以及中核集團中國中原、中國中原阿根廷分公司正式簽署阿根廷阿圖查三號核電站項目設計采購和施工合同。這是中阿核能合作的重要里程碑。

民生證券指出，“碳中和”背景下，核電憑借高能效、污染小、環(huán)境友好、單機容量大、發(fā)電量穩(wěn)定等優(yōu)勢，將成為未來基荷能源的重要組成部分。據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國核能年度發(fā)展與展望(2020)》預測，到2025年我國在運核電裝機達到7000萬千瓦，在建3000萬千瓦，而到2035年，在運和在建核電裝機容量合計將達到2億千瓦。按照每臺核電機組100萬千瓦裝機容量計算，核電建設有望按照每年10臺機組推進。按核電站每千瓦建造成本1.1-1.8萬元計算，2022-2025年平均每年核電市場空間約為1279-2093億元，其中設備市場空間約為640-1047億元/年。

核電設備主要包括核島(NI)、常規(guī)島(CI)和輔助設備(BOP)三部分。核島是整個核電站的核心，也是核電站投資建設中成本占比最高的一環(huán)，承擔熱核反應的主要部分。常規(guī)島的作用是將核蒸汽供應系統(tǒng)的熱能在汽輪機中轉(zhuǎn)變?yōu)闄C械能，帶動發(fā)動機發(fā)電，由管道系統(tǒng)及冷凝器、汽輪機、發(fā)電機、汽水分離再熱器等組成。目前主要的二代改進型核電機組項目，如紅沿河、福清、防城港等常規(guī)島部分的綜合國產(chǎn)化率已經(jīng)達到85%以上。

乏燃料后處理設備需求或超預期。乏燃料即高放射性核廢料。目前，我國乏燃料后處理技術(shù)不夠成熟。據(jù)頭豹研究院數(shù)據(jù)，每100萬千瓦核電設備容量的乏燃料年產(chǎn)量約為21噸，2020年中國乏燃料產(chǎn)量為1071.6噸，而乏燃料后處理能力僅為50噸，考慮到乏燃料后處理廠建設的高成本、長周期，短期內(nèi)乏燃料處理需求將難以滿足。

民生證券認為，核島、常規(guī)島設備建議關(guān)注江蘇神通、應流股份、佳電股份、中密控股、久立特材；乏燃料后處理設備領域建議關(guān)注江蘇神通、通裕重工、蘭石重裝。

（文章來源：東方財富研究中心）