今日(2月10日)A股分化，滬指震蕩整理，創(chuàng)業(yè)板再次大跌。盤(pán)面上，航空機(jī)場(chǎng)、旅游酒店、煤炭、農(nóng)牧飼漁、保險(xiǎn)、水泥建材、銀行、環(huán)保等行業(yè)漲幅居前；光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電池、電源設(shè)備、醫(yī)療、通信、汽車(chē)零部件、消費(fèi)電子等行業(yè)跌幅居前。題材股方面，在線旅游、豬肉概念、民爆概念、雞肉概念、盲盒經(jīng)濟(jì)、免稅概念等漲幅居前，刀片電池、虛擬電廠、鈉離子電池、儲(chǔ)能、華為汽車(chē)、工業(yè)母機(jī)等跌幅靠前。

藥明康德3天累跌近20% CXO概念撲街 是錯(cuò)殺還是估值回歸？

2月10日，CXO概念股再度集體重挫。截至發(fā)稿，博騰股份、泰格醫(yī)藥、美迪西等紛紛走弱，整個(gè)板塊跌幅僅次于新能車(chē)概念。其中，行業(yè)龍頭藥明康德同樣重挫，近3個(gè)交易日累計(jì)跌幅近20%，較去年7月份的最高點(diǎn)剛好腰斬。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，1月18日，藥明康德發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入228.19-229.02億元，同比增長(zhǎng)38.0%到38.5%；預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為49.73-50.32億元，同比增長(zhǎng)68.0%到70.0%。

民生證券研報(bào)指出，行業(yè)風(fēng)頭正勁，服務(wù)中國(guó)醫(yī)藥的“藥學(xué)+臨床”綜合型CRO新勢(shì)力崛起。正在崛起的中國(guó)中小型制藥企業(yè)新勢(shì)力，促進(jìn)中國(guó)外包市場(chǎng)加速擴(kuò)容，隨著MAH制度、一致性評(píng)價(jià)和藥品“集采”常態(tài)化的大背景下，政府本意是希望驅(qū)動(dòng)本土化醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈資源的深度整合，因此催生了一批以服務(wù)中國(guó)醫(yī)藥為核心目標(biāo)的“藥學(xué)+臨床”綜合型CRO。

浙商證券認(rèn)為，現(xiàn)在仍是本土創(chuàng)新藥企業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，雖然看到靶點(diǎn)/適應(yīng)癥同質(zhì)化明顯，但是這樣恰恰反映了熱門(mén)靶點(diǎn)特別強(qiáng)的新適應(yīng)癥可開(kāi)發(fā)性?？春帽就僚R床CRO受益于本土創(chuàng)新藥高研發(fā)投入需求以及臨床試驗(yàn)備案制后更多的醫(yī)療資源釋放帶來(lái)臨床CRO市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)容。

盤(pán)中暴挫近9%跌破500元 寧德時(shí)代創(chuàng)近四月新低后還會(huì)再跌么？

全球央行加息熱潮之下，這次電動(dòng)車(chē)泡沫真要破滅了么？2月10日，龍頭股寧德時(shí)代(300750.SZ)一度跌破500元大關(guān)，收盤(pán)跌5.32%，報(bào)收518.1元，距離2021年12月初的歷史高點(diǎn)692元大跌近28%，創(chuàng)近四個(gè)月來(lái)新低。投資者對(duì)新能源板塊的疑問(wèn)也越來(lái)越大；當(dāng)前國(guó)內(nèi)滲透率已經(jīng)超過(guò)20%，電動(dòng)車(chē)雖然還有增加市場(chǎng)份額的空間，但受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響也越來(lái)越大。

對(duì)寧德時(shí)代以及電動(dòng)車(chē)的未來(lái)，市場(chǎng)人士看法也產(chǎn)生一定的分歧。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，海外央行進(jìn)入加息周期，可能繼續(xù)壓制高估值板塊，過(guò)程可能類(lèi)似2000年納斯達(dá)克科技網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅；但也有分析師認(rèn)為，隨著春季行情推進(jìn)，成長(zhǎng)股有望迎來(lái)一定的反彈，跟價(jià)值股產(chǎn)生輪動(dòng)效應(yīng)。

水利建設(shè)、地下管網(wǎng)板塊走強(qiáng) 深水規(guī)院、龍泉股份等漲停

水利建設(shè)、地下管網(wǎng)板塊10日盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，水利建設(shè)板塊方面，深水規(guī)院、正平股份、龍泉股份等漲停，浙江交科、韓建河山、嶺南股份等漲幅靠前；地下管網(wǎng)板塊方面，重慶建工漲停，建研設(shè)計(jì)、國(guó)統(tǒng)股份等均走強(qiáng)。

消息面上，近日，國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家衛(wèi)生健康委發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。意見(jiàn)提出，到2025年，城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施供給能力和水平顯著提升，加快補(bǔ)齊重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)領(lǐng)域短板弱項(xiàng)，構(gòu)建集污水、垃圾、固體廢物、危險(xiǎn)廢物、醫(yī)療廢物處理處置設(shè)施和監(jiān)測(cè)監(jiān)管能力于一體的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施體系。到2030年，基本建立系統(tǒng)完備、高效實(shí)用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施體系。

國(guó)泰君安證券指出，2022年經(jīng)濟(jì)工作以穩(wěn)增長(zhǎng)為重，水利作為重要的基建領(lǐng)域之一具備社會(huì)效益強(qiáng)、吸納投資大、拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)等特性。水利發(fā)力有望充分提振需求、創(chuàng)造就業(yè)，為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)做出重要貢獻(xiàn)。結(jié)合中央與水利部工作部署，2022年水利將著重于國(guó)家水網(wǎng)與流域防洪等重大工程建設(shè)與智慧水利補(bǔ)短板。中長(zhǎng)期規(guī)劃看，“十四五”期間水利建設(shè)將從防洪、供水、智慧水利和生態(tài)修復(fù)四大投資方向?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，其投資增速有望在150項(xiàng)水利重大項(xiàng)目規(guī)劃加速落地的推動(dòng)下進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)期。

豬肉板塊再度延續(xù)強(qiáng)勢(shì)走勢(shì) 機(jī)構(gòu)卻稱本輪豬周期未到反轉(zhuǎn)時(shí)

2月10日早盤(pán)，豬肉板塊持續(xù)走高，領(lǐng)漲兩市，巨星農(nóng)牧、新五豐漲停，其余多股紛紛跟漲。消息面上，據(jù)發(fā)改委2月8日消息，據(jù)監(jiān)測(cè)，1月24日~28日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為5.57∶1，連續(xù)三周處于5:1~6:1之間，進(jìn)入《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》設(shè)定的過(guò)度下跌二級(jí)預(yù)警區(qū)間。國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門(mén)視情啟動(dòng)豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，并指導(dǎo)地方按規(guī)定開(kāi)展收儲(chǔ)工作。

盡管生豬價(jià)格接連下滑，但上市豬企股價(jià)表現(xiàn)良好。數(shù)據(jù)顯示，2月9日豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)上漲4.22%，其中天邦股份、巨星農(nóng)牧、金新農(nóng)漲停。不過(guò)，根據(jù)多家上市豬企披露的2021年業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，2021年全行業(yè)虧損幾成定局。

國(guó)投安信期貨認(rèn)為，本輪豬周期未到反轉(zhuǎn)時(shí)。2022年預(yù)計(jì)生豬行業(yè)延續(xù)去產(chǎn)能，豬價(jià)震蕩尋底。

中國(guó)銀河研究員謝芝優(yōu)則表示，雖然生豬價(jià)格會(huì)出現(xiàn)二次探底，但市場(chǎng)對(duì)板塊的積極預(yù)期已經(jīng)起來(lái)，也就意味著對(duì)板塊配置的最優(yōu)時(shí)點(diǎn)就是當(dāng)下。整體來(lái)看，當(dāng)前板塊投資風(fēng)險(xiǎn)較低，安全邊際高，值得積極重點(diǎn)關(guān)注。

2025年體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將達(dá)5萬(wàn)億元 關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈

據(jù)央視新聞報(bào)道，國(guó)新辦舉行的政策例行吹風(fēng)會(huì)上，國(guó)家體育總局群眾體育司負(fù)責(zé)人邱汝介紹，下一步，國(guó)家體育總局將推動(dòng)構(gòu)建服務(wù)社區(qū)居民更高水平的全民健身公共服務(wù)體系，“十四五”期間，將新建改擴(kuò)建1000個(gè)以上體育公園，同時(shí)，加強(qiáng)全民健身器材配建管理。組織實(shí)施全民健身場(chǎng)地設(shè)施補(bǔ)短板工程，統(tǒng)籌利用中央資金，引導(dǎo)支持地方建設(shè)完善健身設(shè)施。

開(kāi)源證券指出，根據(jù)《“十四五”體育發(fā)展規(guī)劃》，到2025年，體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到5萬(wàn)億元， 增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到2%，居民體育消費(fèi)總規(guī)模超過(guò)2.8萬(wàn)億元，從業(yè)人員超過(guò)800萬(wàn)人，并明確提到，以籌備北京2022年冬奧會(huì)為契機(jī)，實(shí)現(xiàn)冰雪運(yùn)動(dòng)跨越式發(fā)展，加快推進(jìn)冰雪運(yùn)動(dòng)“南展西擴(kuò)東進(jìn)”戰(zhàn)略實(shí)施，實(shí)現(xiàn)全域發(fā)展，帶動(dòng)3億人參與冰雪運(yùn)動(dòng)。據(jù)中國(guó)旅游研究院報(bào)告預(yù)計(jì)，到2025年，中國(guó)冰雪旅游人數(shù)將超過(guò)5億人次，國(guó)內(nèi)冰雪旅游收入將超1.1萬(wàn)億元。認(rèn)為，在國(guó)家政策的推動(dòng)下，隨著全民健身的開(kāi)展以及體育強(qiáng)國(guó)的建設(shè)，運(yùn)動(dòng)鞋服品牌龍頭及相關(guān)代工龍頭有望迎來(lái)新一輪的機(jī)遇。

城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提速 相關(guān)產(chǎn)業(yè)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)

2月10日，環(huán)保、污水處理板塊大幅高開(kāi)，海峽環(huán)保、順控發(fā)展、海天股份等多股漲停，深水海納、中環(huán)環(huán)保等多股漲幅居前。消息面上，發(fā)改委等4部門(mén)日前發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出到2025年，城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施供給能力和水平顯著提升，加快補(bǔ)齊重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)領(lǐng)域短板弱項(xiàng)，構(gòu)建集污水、垃圾、固體廢物、危險(xiǎn)廢物、醫(yī)療廢物處理處置設(shè)施和監(jiān)測(cè)監(jiān)管能力于一體的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施體系。到2030年，基本建立系統(tǒng)完備、高效實(shí)用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施體系。

此外，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出深入推行環(huán)境污染第三方治理，推動(dòng)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施綠色高效發(fā)展，目標(biāo)到2025年新增污水處理能力2000萬(wàn)立方米/日。

近年來(lái)，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)大。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2020中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報(bào)告》，2019年全國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入約1.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.3%，遠(yuǎn)高于同期經(jīng)濟(jì)增速；其中環(huán)境服務(wù)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入約1.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.2%。

國(guó)盛證券表示，水環(huán)境的監(jiān)控與檢測(cè)將逐步體系化、透明化，標(biāo)準(zhǔn)將更加嚴(yán)格。水環(huán)境監(jiān)管政策趨嚴(yán)，污水處理服務(wù)、污水處理裝備行業(yè)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。

（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）