每日主題策略討論，東方財富網(wǎng)匯總八大券商觀點，揭秘行業(yè)現(xiàn)狀，觀察行情走勢，提前為您把脈A股。

國信證券：鋰礦和鋰鹽供需仍處于最緊張時刻

鋰礦和鋰鹽供需仍處于最緊張時刻。國產(chǎn)電池級碳酸鋰價格加速上漲，目前已達(dá)到38.25萬元/噸；中國進(jìn)口鋰輝石礦價快速拉升，現(xiàn)貨價格漲至2710美金/噸。供給端，國內(nèi)青海鹽湖提鋰產(chǎn)量進(jìn)入冬季會有所下滑；需求端，國內(nèi)新能源車產(chǎn)銷量持續(xù)超預(yù)期，拉動正極材料產(chǎn)銷量釋放，尤其磷酸鐵鋰產(chǎn)量保持強(qiáng)勢。預(yù)計目前鋰礦和鋰鹽供需仍處于最緊張時刻，全球鋰礦供需緊張的局面短期難以緩解，鋰價有望保持高位?！军c擊查看研報原文】

國盛證券：新能源景氣上行延續(xù) 建議繼續(xù)配置EV上游板塊

新能源景氣上行延續(xù)，建議繼續(xù)配置EV上游板塊；電解鋁供需格局長期向好，鋁加工產(chǎn)業(yè)競爭格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)有望加速成長：(1)國內(nèi)外礦石和鹽湖產(chǎn)能集中且現(xiàn)貨供應(yīng)有限，供需結(jié)構(gòu)持續(xù)偏緊，鋰鹽價格有望維持高位。謹(jǐn)慎假設(shè)2022年鋰鹽含稅均價25萬元/噸(當(dāng)前接近40萬元/噸)，2022年板塊平均PE預(yù)計回落至20X左右低估水平，具備資源端保供優(yōu)勢&產(chǎn)能快速放量的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的有望持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，建議關(guān)注西藏礦業(yè)、天華超凈；(2)電解鋁產(chǎn)能“天花板”與“碳達(dá)峰”長期路徑下，鋁價、噸鋁盈利有望維持高位。鋁加工行業(yè)經(jīng)歷長期競爭后步入成熟期，高端化需求增長、精細(xì)化成本管控、規(guī)模效應(yīng)持續(xù)凸顯下，產(chǎn)業(yè)競爭壁壘逐漸抬升，龍頭企業(yè)市占比有望持續(xù)提升，建議關(guān)注：明泰鋁業(yè)。【點擊查看研報原文】

中國銀河證券：2022年行業(yè)景氣依舊火熱 鈷鋰龍頭企業(yè)目前估值投資性價比高

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)火熱，1月國內(nèi)新能源汽車銷量贏得開門紅，比亞迪與小鵬、理想、蔚來等造車新勢力，以及海外歐洲與美國1月新能源汽車銷量皆同比大幅增長。下游終端需求旺盛，產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰、鈷行業(yè)基本面景氣度高，金屬價格繼續(xù)走高且持續(xù)確定性強(qiáng)，而從華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等新能源金屬龍頭公布的2021年年報業(yè)績預(yù)告來看新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游資源板塊業(yè)績從2021Q4起開始大幅超預(yù)期釋放。我們?nèi)匀豢春免掍囅⊥涟鍓K的投資機(jī)會，2022年行業(yè)景氣依舊火熱，價格持續(xù)上漲使板塊業(yè)績確定性高，疊加前期股價的回調(diào)，鈷鋰龍頭企業(yè)目前估值投資性價比高，建議關(guān)注注贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興材料、中礦資源、科達(dá)制造?！军c擊查看研報原文】

信達(dá)證券：在“雙碳”目標(biāo)大背景下 重視新能源和新材料的歷史性投資機(jī)遇

在“雙碳”目標(biāo)大背景下，重視新能源和新材料的歷史性投資機(jī)遇，重點關(guān)注強(qiáng)需求弱供給格局的新能源金屬(鋰鈷鎳稀土)和受益于產(chǎn)業(yè)升級和國產(chǎn)替代的金屬新材料。2022年有色金屬價格將整體維持高位，企業(yè)盈利有望繼續(xù)大幅增長，板塊估值回歸低位，國內(nèi)貨幣政策持續(xù)寬松背景下，期待有色板塊估值修復(fù)行情。鋰建議關(guān)注天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、永興材料、盛新鋰能等；新材料建議關(guān)注豪美新材、和勝股份、石英股份、博威合金等；鈦建議關(guān)注寶鈦股份、安寧股份、西部材料等；貴金屬建議關(guān)注貴研鉑業(yè)、赤峰黃金、銀泰黃金等；工業(yè)金屬建議關(guān)注云鋁股份、神火股份、西部礦業(yè)、紫金礦業(yè)、立中集團(tuán)、索通發(fā)展等?！军c擊查看研報原文】

財信證券：從可降解材料、新能源鋰電、鹽湖提鋰等四條主線尋找投資機(jī)會

從四條主線尋找投資機(jī)會：1、可降解材料板塊?？山到獠牧鲜俏覈叩臒狳c，目前來說最為成熟并可能大規(guī)模推廣的是PLA與PBAT材料，建議關(guān)注具備PLA丙交酯核心技術(shù)的金丹科技和中糧科技，具備PBAT一體化產(chǎn)業(yè)鏈的恒力石化，具備巴斯夫PBAT核心專利的彤程新材。

2、半導(dǎo)體材料板塊。半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化是大勢所趨，建議關(guān)注上游半導(dǎo)體材料細(xì)分板塊優(yōu)質(zhì)公司，包括半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域：目前我國唯一具備ArF光刻膠生產(chǎn)能力的南大光電，布局半導(dǎo)體光刻膠全產(chǎn)業(yè)鏈的晶瑞股份，以及KrF光刻膠優(yōu)質(zhì)企業(yè)彤程新材以及國產(chǎn)光刻膠優(yōu)質(zhì)公司上海新陽等；電子特氣領(lǐng)域的細(xì)分頭部企業(yè)南大光電，雅克科技，華特氣體、金宏氣體等；濕電子化學(xué)品龍頭公司江化微等。

3、新能源鋰電板塊。隨著磷酸鐵鋰裝回量占比的回升，上游原材料的磷酸需求將快速上漲，建議關(guān)注磷化工相關(guān)企業(yè)如興發(fā)集團(tuán)、云圖控股、新洋豐、云天化等標(biāo)的。

4、鹽湖提鋰板塊。預(yù)計未來我國鹽湖提鋰主流的技術(shù)是吸附法、膜法和萃取法，從當(dāng)前時點來看，藍(lán)曉科技的吸附法提鋰已經(jīng)在藏格和錦泰中運(yùn)用且效果較好，重點推薦藍(lán)曉科技。同時，建議關(guān)注膜法標(biāo)的久吾高科和三達(dá)膜，萃取法標(biāo)的新化股份?！军c擊查看研報原文】

華安證券：建議關(guān)注鋰資源自給率高、低成本穩(wěn)定產(chǎn)出且持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)鋰標(biāo)的

歐洲最大鋰礦項目流產(chǎn)、南美醞釀鋰組織，供需矛盾難緩解，鋰業(yè)績逐步兌現(xiàn)。塞爾維亞政府因政治及環(huán)保原因叫停力拓Jadar鋰礦項目，顯示出鋰資源開發(fā)的難度與長時間周期；南美三大主要鋰資源國正商議成立鋰生產(chǎn)國組織，若成型則有望優(yōu)化鋰供給格局，進(jìn)一步統(tǒng)籌與規(guī)范行業(yè)，有利于鋰價維持高位。但中短期鋰供給增量有限，供需矛盾有力支持鋰價高位，且鋰鹽供給或成為中下游產(chǎn)能釋放的決定因素，利潤上移；2021Q4業(yè)績預(yù)告已顯示出穩(wěn)定產(chǎn)出鋰鹽的公司受益于鋰價上行，業(yè)績兌現(xiàn)，建議關(guān)注鋰資源自給率高、低成本穩(wěn)定產(chǎn)出且持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)鋰標(biāo)的。【點擊查看研報原文】

中信證券：全球鋰價共振向上的背景下 一體化鋰生產(chǎn)商憑借保供和低成本優(yōu)勢將受益

2021年全球不同地區(qū)鋰價出現(xiàn)分化，顯示出海外市場長單銷售模式對產(chǎn)品售價的影響。2022年隨著長單定價影響消除，預(yù)計全球鋰價將共振向上，中國向日韓出口的鋰化合物價格也將加速上漲。進(jìn)口的低價碳酸鋰產(chǎn)品將繼續(xù)對2022年中國市場鋰價形成擾動，或?qū)?dǎo)致國內(nèi)鋰價出現(xiàn)高位震蕩。全球鋰價共振向上的背景下，一體化鋰生產(chǎn)商憑借保供和低成本優(yōu)勢將充分受益。推薦贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、盛新鋰能，建議關(guān)注天齊鋰業(yè)和永興材料。

東亞前海證券：貴金屬板塊在當(dāng)下時點的配置價值正在不斷凸顯

2022年展望：(1)稀有金屬板塊：2021年中國新能源汽車?yán)塾嬩N量352.1萬輛，隨著新能源汽車持續(xù)放量，以及基建項目的不斷推進(jìn)，稀有金屬需求將持續(xù)增長。(2)金屬新材料板塊：“十四五”提出推動新材料產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，預(yù)計未來新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到10萬億。(3)能源金屬板塊：“雙碳”政策下，新能源汽車持續(xù)滲透，帶動動力電池裝車量大幅提高，2021年我國動力電池裝車量已達(dá)154.5GWh，預(yù)期未來能源金屬行業(yè)將持續(xù)景氣。(4)工業(yè)金屬板塊：2022年部分工業(yè)金屬供應(yīng)仍具有不確定性，工業(yè)金屬供需錯配仍存，未來板塊景氣度仍有望保持高位。(5)貴金屬板塊：短期來看，當(dāng)前市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期較為強(qiáng)烈，未來短期內(nèi)隨著美聯(lián)儲加息的落地，黃金價格或?qū)⒂瓉硪欢ǚ磸?。中長期來看，2022年2月7日布倫特原油價格已達(dá)92.69美元/桶，較年初上漲約17.4%，國際油價持續(xù)上漲表明當(dāng)前的通脹形勢尚未緩和，同時歐米克戎在全球不斷蔓延，2022年2月7日全球新增感染人數(shù)高達(dá)218.9萬人，未來全球經(jīng)濟(jì)的不確定性仍存。貴金屬板塊在當(dāng)下時點的配置價值正在不斷凸顯?！军c擊查看研報原文】

（文章來源：東方財富研究中心）