今日(6月10日)滬深兩市低開高走，一路震蕩上行，市場韌性十足，行業(yè)與概念板塊攜手做多，呈現(xiàn)脈沖式上行格局。

對此，中原證券表示，隨著汽車、軍工、新能源以及電氣設(shè)備等賽道股輪番上揚，帶動股指穩(wěn)步攀升，午后更多的行業(yè)加入反彈行列，提振滬指尾盤再創(chuàng)近期反彈新高，自2863點以來的反彈行情得以延續(xù)。

與此同時，萬聯(lián)證券提到，預(yù)計下半年市場偏好仍將聚焦，在經(jīng)濟增長動能逐步回升、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整進一步深化、宏觀政策維持寬松基調(diào)、產(chǎn)業(yè)政策精準(zhǔn)落地等背景下，在清晰的主線思路下，投資者仍需精選產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域。

板塊方面：

一、新能源車

光大證券指出，5月中下旬至6 月初汽車相關(guān)扶持政策相繼落地。我們判斷，1)汽車行業(yè)正在經(jīng)歷2015年至今的利好政策扶持力度最大且最為密集的階段；其中，國家層面政策覆蓋2.0L 及以下排量燃油車購置稅優(yōu)惠，部分省市加碼新能源車補貼，預(yù)計消費釋放潛力或更顯著。

2)預(yù)計全年新能源車仍有望保持穩(wěn)健銷量爬坡節(jié)奏，此輪政策扶持下的最大增量或在燃油車。3)據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，6/1-6/5 乘用車日均批發(fā)量達3.3 萬輛，同比-7%/環(huán)比+17%；我們預(yù)計6 月車市有望呈現(xiàn)供應(yīng)鏈全面恢復(fù)+留存訂單加速交付的趨勢，看好2H22E 供需雙向優(yōu)化驅(qū)動的產(chǎn)銷釋放前景。

國金證券表示，新能源零部件行情有望持續(xù)演繹，圍繞汽車智能化布局確定成長標(biāo)的。前期我們提出5、6 月電車出現(xiàn)右側(cè)，Q3 傳統(tǒng)車出現(xiàn)右側(cè)。在政策刺激落地以及歐洲底部確立后，傳統(tǒng)車拐點確立的預(yù)期提前演繹，前期零部件板塊因傳統(tǒng)車壓力回調(diào)明顯，預(yù)計后續(xù)將成為電車板塊彈性方向。建議從智能化滲透率和國產(chǎn)化率提升角度，布局底盤(懸掛+制動)、安全、微電機等領(lǐng)域。

二季度開始，板塊結(jié)構(gòu)性行情演繹開啟，圍繞三大方向布局。(1)圍繞特斯拉、比亞迪等高景氣度產(chǎn)業(yè)鏈進行布局。我們預(yù)計，特斯拉、比亞迪23 年銷量增量占據(jù)全球50%，無論從彈性還是確定性角度，龍頭主機廠供應(yīng)鏈都是首選方向。推薦中鼎股份、恩捷等；( 2)圍繞成本曲線選股。供需周期后，成本曲線陡峭的細(xì)分賽道的龍頭公司，有望迎來新一輪份額和利潤擴張行情。關(guān)注寧德時代等，新增關(guān)注鋰礦自給率較高的國軒高科，以及被動安全彈性標(biāo)等；( 3)圍繞新技術(shù)布局。關(guān)注新技術(shù)滲透率大幅提升的賽道，底盤智能化(空氣懸掛+制動)、PET極片、4680、LMFP、微電機等，推薦中鼎股份、恒帥股份等。

二、券商概念

中郵證券提到，受宏觀因素及外圍因素影響減緩，近期市場回暖，交投活躍度水平提升，短期經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)/財富管理業(yè)務(wù)壓力得以緩解，同時近年來券商行業(yè)的改革創(chuàng)新如基金投顧/資管新規(guī)/推行全面注冊制等舉措將極大地穩(wěn)定券商行業(yè)的業(yè)績波動，短期行情波動不改證券行業(yè)中長期業(yè)績向好勢頭。

此前，開源證券表示，從歷史復(fù)盤視角，看好當(dāng)下券商板塊投資機會。板塊估值位于低位，經(jīng)濟預(yù)期向好且流動性充裕，券商2季度盈利環(huán)比改善可期，關(guān)注后續(xù)基金數(shù)據(jù)或政策催化。

全年角度看，我們看好非銀行業(yè)三條主線：(1)財富管理主線。政策方向和行業(yè)趨勢帶來的大財富管理長邏輯未改，賽道盈利貢獻高且穩(wěn)定性強，長期看，估值溢價將逐步顯現(xiàn)。(2)景氣度較強的成長標(biāo)的。國聯(lián)證券等中小券商有望在2022年體現(xiàn)出較強成長屬性和盈利穩(wěn)定性，利于對沖行業(yè)景氣度下降，估值層面或享受溢價。(3)景氣度較好且高股息率的標(biāo)的，推薦中國財險和江蘇租賃。

東亞前海證券提到，券商配置性價比凸顯。此階段，我們重申三條投資線：1)擁有一定成長性，在市場回暖階段業(yè)務(wù)規(guī)模能快速擴張的券商；2)配股、一季報等利空落地后，估值較低，財富管理業(yè)務(wù)較強，業(yè)績彈性較大的券商；3)受自營影響小，各業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健的券商。

一張圖匯總：

（文章來源：東方財富研究中心）