截至2021年底，我國已投產(chǎn)抽水蓄能36.4GW.為實現(xiàn)“十四五”、“十五五”裝機規(guī)劃目標(biāo)，近期有望迎來項目前期、核準(zhǔn)、開工建設(shè)高峰。

抽水蓄能規(guī)模將達(dá)到億千瓦級

(資料圖片僅供參考)

近日，《抽水蓄能產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2021年度)》(簡稱《報告》)在京發(fā)布。

報告指出，“十四五”期間是加快推進(jìn)抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵期，是構(gòu)建以抽蓄作為儲能主體推動風(fēng)光大規(guī)模發(fā)展的戰(zhàn)略窗口期，我國抽水蓄能產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展的新局面。

《報告》預(yù)計，2022年吉林敦化、黑龍江荒溝、河北豐寧等在建抽水蓄能電站部分機組將投產(chǎn)發(fā)電，投產(chǎn)規(guī)模約為900萬kW.從較長遠(yuǎn)的時間來看，未來我國抽水蓄能建設(shè)規(guī)模將大幅躍升。隨著一大批建設(shè)條件優(yōu)越的抽水蓄能項目將開工建設(shè)，“十四五”期間抽水蓄能電站的建設(shè)數(shù)量將超過200個，已建和在建規(guī)模將躍升至億千瓦級，開發(fā)建設(shè)和服務(wù)范圍將實現(xiàn)對大陸區(qū)域的全覆蓋。

中金公司研報認(rèn)為，新能源滲透率提升帶來電網(wǎng)調(diào)峰需求，由于我國靈活性資源相對匱乏，抽水蓄能有望成為電網(wǎng)重要的靈活性來源。截至2021年底，我國已投產(chǎn)抽水蓄能36.4GW.為實現(xiàn)“十四五”、“十五五”裝機規(guī)劃目標(biāo)，近期有望迎來項目前期、核準(zhǔn)、開工建設(shè)高峰。

根據(jù)《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》，到2030年抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到120GW左右。據(jù)中金公司研報，預(yù)計2020年-2030年抽水蓄能裝機復(fù)合增速將達(dá)到14.3%。根據(jù)IEA，2021-2030年，預(yù)計抽水蓄能項目將占全球新增水電裝機的近30%，為抽水蓄能發(fā)展歷史上規(guī)模增量最大的十年。

多家公司抽水蓄能項目有序推進(jìn)

在A股市場上，布局抽水蓄能的公司越來越多。中國電建是抽水蓄能建設(shè)領(lǐng)域的龍頭，據(jù)公司2021年年報，公司的抽水蓄能電站業(yè)務(wù)合同金額202.4億元，同比增長342.9%。2022年公司計劃核準(zhǔn)抽水蓄能項目4個，總裝機容量約為500萬千瓦。

近期還有不少上市公司透露抽水蓄能的布局情況。特變電工在抽水蓄能領(lǐng)域提供變壓器和高壓電纜及附件安裝一體化等輸變電產(chǎn)品，在該領(lǐng)域市場占有率較高。

天富能源目前水電裝機231MW，未來公司將積極參與瑪納斯河上游408MW梯級水電項目及1000MW抽水蓄能電站項目。

新天綠能參股的豐寧抽水蓄能電站項目總裝機360萬千瓦，共12臺30萬千瓦機組，首批兩臺機組(1號、10號)已于2021年底投產(chǎn)使用，其余機組建設(shè)正有序進(jìn)行。

湖北能源將抽水蓄能業(yè)務(wù)作為公司未來重點發(fā)展板塊之一，目前已經(jīng)核準(zhǔn)羅田平坦原140萬千瓦抽蓄項目；長陽清江120萬千瓦抽蓄項目和南漳張家坪的180萬千瓦抽蓄項目正在積極推進(jìn)核準(zhǔn)工作。

10只抽水蓄能概念股業(yè)績有望持續(xù)增長

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，抽水蓄能概念股6月以來整體表現(xiàn)一般，平均漲幅小幅跑贏同期上證指數(shù)，皖能電力、寧波能源、中鐵工業(yè)、龍源電力、安徽建工等股價下跌。

在此期間，按照區(qū)間成交均價計算，北上資金增持超億元的僅5只，分別是特變電工、國電南瑞、金風(fēng)科技、三峽能源、東方電氣等。特變電工增持金額15.96億元居首，該股自4月27日以來持續(xù)反彈，6月15日盤中創(chuàng)年內(nèi)高點，最新收盤價較年內(nèi)高點回撤6.61%。

6月以來，融資客加倉超億元的股票有特變電工、湖北能源、中國電建。其中特變電工是唯一一只北上資金和融資客同時加倉超億元的股票，合計加倉金額23.31億元。該公司是國內(nèi)特高壓龍頭，一季度末公司前十大流通股東中，有9個是機構(gòu)。

當(dāng)前不少上市公司抽水蓄能仍在建設(shè)或推進(jìn)階段，未來哪些公司業(yè)績有望得到釋放？

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，按照5家以上機構(gòu)一致預(yù)測，10股今后三年凈利潤增速均有望達(dá)到10%以上，國電南瑞、三峽能源、中國電建、龍源電力4只千億市值的龍頭公司入圍。

從估值水平來看，上述10股平均市盈率26.2倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電力指數(shù)的市盈率水平，安徽建工、中國電建、金風(fēng)科技3股滾動市盈率低于20倍。

與年內(nèi)高點相比，龍源電力、吉電股份、許繼電氣、安徽建工、三峽能源回撤幅度超過20%。

（文章來源：證券時報）