(資料圖片僅供參考)

昨日午后光伏方向的出現(xiàn)較為明顯的分化。其中聆達(dá)股份跌超10%，皖維高新跌停、沐邦高科、鈞達(dá)股份、中來股份等在盤中出現(xiàn)明顯跳水。從細(xì)分上來看，昨日回調(diào)主要集中在前期最為強(qiáng)勢(shì)的TOPCON電池方向。從盤面角度分析，這些個(gè)股近期都呈現(xiàn)出現(xiàn)高角度上漲的態(tài)勢(shì)，本身存在技術(shù)性一定的修正需求。

而從基本面角度分析，TOPCON電池方向昨日的回調(diào)或是受到市場(chǎng)擔(dān)心新玩家的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)有望提前帶動(dòng)電池片環(huán)節(jié)供需反轉(zhuǎn)。但事實(shí)上，電池片新產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)算上供電建設(shè)大概需要9個(gè)月的時(shí)間，更不用談那些蹭熱點(diǎn)蹭概念的跨界公司。也就是說電池片短中期邊際新增供給十分有限。再加之，電池片近期價(jià)格普漲后，進(jìn)一步強(qiáng)化三季度電池盈利修復(fù)預(yù)期，對(duì)于電池片基本面的確定性并未發(fā)生改變。

而整體來看，上述高位人氣標(biāo)的大跌，也不意味著以光儲(chǔ)為代表的新能源主線行情將會(huì)就此到頭。一方面昨日午后并未在光伏板塊中引發(fā)起全面恐慌，特別像隆基綠能、通威股份、陽光電源這些大市值龍頭幾乎沒有受到影響。

另一方面也可以看到，在TOPCON，有機(jī)硅等方向修正后，光熱儲(chǔ)能這一較新的題材開始進(jìn)一步發(fā)酵，其中川潤(rùn)股份6天5板，藍(lán)科高新2連扳，振江股份、三維化學(xué)等個(gè)股漲停，再度說明了市場(chǎng)資金并未停止在光儲(chǔ)內(nèi)部挖潛的腳步。

再者從昨日盤后的業(yè)績(jī)公告來看，通威股份上半年凈利潤(rùn)122.24億元，同比增長(zhǎng)312.17%。德業(yè)股份上半年凈利同比增100% 直接超過此前預(yù)告區(qū)間上限，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，新能源板塊仍是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性最高的方向。故對(duì)于昨日光伏人氣高位股大跌，可以先理解為結(jié)構(gòu)性行情內(nèi)部的輪動(dòng)，大的主線行情仍尚未結(jié)束。

當(dāng)然除了持續(xù)關(guān)注光儲(chǔ)新能源外，電池板塊也在近期重新獲得了資金的重視，像鋰電池龍頭寧德時(shí)代本周漲近9%、而億緯鋰能本周以來的漲幅更是達(dá)14.7%。首先從動(dòng)力電池角度來看，一方面，鋰礦外的鋰電中上游材料價(jià)格2季度開始下降，盈利有望迎來改善。后續(xù)重點(diǎn)留意就看下周寧德時(shí)代的業(yè)績(jī)，通過行業(yè)龍頭的凈利情況可最為直觀地印證電池廠業(yè)績(jī)拐點(diǎn)這一邏輯的真?zhèn)?。另一方面，像寧德時(shí)代、億緯鋰能同樣也是電化學(xué)儲(chǔ)能的龍頭，在儲(chǔ)能放量，上游成本下降，業(yè)績(jī)有望迎來新的增量提升。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）