今日，A股光纖光纜板塊大漲，截至收盤(pán)，長(zhǎng)飛光纖漲停封板(見(jiàn)下圖)，亨通光電大漲8%，中天科技漲超5%。

在今日開(kāi)幕的2022世界人工智能大會(huì)上，工業(yè)和信息化部表示，將加快5G網(wǎng)絡(luò)和千兆光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，穩(wěn)步構(gòu)建智能高效的融合基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)中心布局，深化算法工作，打造一批人工智能開(kāi)放平臺(tái)。

行情為何火熱？政策利好或許是一味催化劑，究其根源，則是行業(yè)需求旺盛，光纖光纜正迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的機(jī)遇期。更重要的是，行業(yè)景氣度已經(jīng)反映在核心標(biāo)的的中報(bào)業(yè)績(jī)中。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，盡管營(yíng)收表現(xiàn)一般，但多家光纖光纜制造商上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比倍增，分別為中天科技、富通信息、特發(fā)信息。另外，雖然長(zhǎng)飛光纖凈利同比僅增加9.65%，但其扣非凈利潤(rùn)同比增加188%，且Q2單季度扣非歸母凈利接近去年全年水平。

量?jī)r(jià)齊升具體體現(xiàn)在哪些數(shù)據(jù)上？

供給方面，國(guó)內(nèi)光纜線路總長(zhǎng)度穩(wěn)定增加，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年全國(guó)光纜產(chǎn)量為16516.6萬(wàn)芯公里，同比增長(zhǎng)17.93%。同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)積極推進(jìn)產(chǎn)品出海，2022上半年海關(guān)數(shù)據(jù)表明，光纖出口重量同比增長(zhǎng)82%，出口金額同比增長(zhǎng)50%。

價(jià)格方面，由于上游原材料(四氯化硅-光棒、氦氣等)價(jià)格上漲，光纖隨之價(jià)格提升，根據(jù)CRU數(shù)據(jù)，歐洲、印度和中國(guó)等地光纖價(jià)格迅速上漲，從2021年3月的創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)上漲了70%，從每光纖公里3.70美元漲至6.30美元，國(guó)內(nèi)當(dāng)前散纖價(jià)格已經(jīng)在35元/芯公里，仍比海外主要地區(qū)價(jià)格要低。

▍需求有望持續(xù)旺盛，龍頭謀劃新能源業(yè)務(wù)

數(shù)字化浪潮下，行業(yè)需求有望進(jìn)一步提升。一方面，在F5G和東數(shù)西算等需求帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)光纖光纜用量提升，另一方面，海外正加速5G和固網(wǎng)寬帶建設(shè)，根據(jù)CRU數(shù)據(jù)，海外光纜市場(chǎng)占比有望超50%。

市場(chǎng)研調(diào)DellOro 24日發(fā)布報(bào)告指出，北美光纖設(shè)備需求持續(xù)強(qiáng)勁，二季度北美光纖設(shè)備市場(chǎng)營(yíng)收較去年同期成長(zhǎng)10%，考慮到上半年業(yè)績(jī)以及設(shè)備制造商手中高于往常的積壓，預(yù)計(jì)今年全年可望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)成長(zhǎng)，優(yōu)于原先市場(chǎng)預(yù)期。

與此同時(shí)，海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)U產(chǎn)緩慢。民生證券在近日發(fā)布的研報(bào)中表示，受制于經(jīng)濟(jì)性，判斷海外龍頭如康寧、古河短期不會(huì)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，海外將保持較為良性的供需格局。

國(guó)泰君安分析師表示，考慮國(guó)內(nèi)及海外對(duì)光纖的需求更加旺盛，2022-2023年有望繼續(xù)迎來(lái)光纖光纜內(nèi)需和出口的量?jī)r(jià)齊升機(jī)遇。天風(fēng)證券也預(yù)計(jì)，供求關(guān)系會(huì)持續(xù)改善，未來(lái)兩年光纖光纜價(jià)格有望穩(wěn)中有升，同時(shí)受益于原材料價(jià)格開(kāi)始回落，因此光纖光纜盈利能力可持續(xù)提升。

值得注意的是，除了逐漸復(fù)蘇的主業(yè)外，以中天、亨通、長(zhǎng)飛為代表的龍頭企業(yè)，在雙碳大趨勢(shì)下，開(kāi)辟出了海纜、儲(chǔ)能、碳化硅等全新的增長(zhǎng)曲線。

國(guó)盛證券表示，在國(guó)內(nèi)FTTR+海外FTTH雙重需求帶動(dòng)下，光纖光纜的景氣上升期將給光纖光纜龍頭向高端半導(dǎo)體、新能源材料轉(zhuǎn)型提供更加扎實(shí)的動(dòng)力，為行業(yè)升級(jí)打開(kāi)更好的戰(zhàn)略窗口。行業(yè)龍頭們有望跳脫光纖光纜周期，成長(zhǎng)為如“日本信越”一樣的半導(dǎo)體材料及新能源上游材料供應(yīng)商與平臺(tái)型制造巨頭。

（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）