機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)碳陶剎車材料的2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間達(dá)78億元，預(yù)期2030年市場(chǎng)空間達(dá)203億元。

汽車行業(yè)自4月27日以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)39%，成為大盤反彈的領(lǐng)軍板塊，僅次于電力設(shè)備行業(yè)和國(guó)防軍工行業(yè)，位居漲幅榜第三。政策面利好不斷，是汽車板塊持續(xù)大漲的一個(gè)重要背景。此外，汽車行業(yè)層出不窮的題材，也為行情不斷擴(kuò)散提供了“燃料”。汽車行業(yè)的新題材包括一體化壓鑄、無(wú)人駕駛領(lǐng)域的激光雷達(dá)等等。

(資料圖)

近期，碳陶剎車題材有所異動(dòng)。消息面上，特斯拉已率先在乘用車上使用碳陶剎車，國(guó)內(nèi)車企也開(kāi)始推動(dòng)碳陶剎車商業(yè)化進(jìn)程。據(jù)機(jī)構(gòu)研報(bào)，明年這一新材料有望放量，并預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間達(dá)78億元，預(yù)期2030年市場(chǎng)空間達(dá)203億元。

明年有望成放量元年

剎車材料經(jīng)歷了從石棉材料、半金屬材料、粉末冶金材料到碳/碳復(fù)合材料和碳陶復(fù)合材料的發(fā)展。在各類剎車材料中，碳陶剎車具有更為明顯的優(yōu)勢(shì)，例如更長(zhǎng)的使用壽命(長(zhǎng)達(dá)30萬(wàn)公里)、更強(qiáng)的制動(dòng)性能(耐高溫)、更輕的重量(同等尺寸下重量比傳統(tǒng)剎車碟輕 50%以上)等。

招商證券認(rèn)為碳陶剎車藍(lán)海市場(chǎng)空間大，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局好，2023年有望成為放量元年，預(yù)計(jì)2025 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)空間達(dá)78億元，預(yù)期2030年市場(chǎng)空間達(dá)203億元。招商證券認(rèn)為，當(dāng)下在汽車行業(yè)處于電動(dòng)化、智能化和汽車產(chǎn)品升級(jí)等的大背景下，對(duì)剎車系統(tǒng)性能要求逐漸提升，碳陶剎車盤具有較明顯的優(yōu)勢(shì)，有望受益。

中泰證券稱，碳/碳復(fù)合材料基于其低密度、高強(qiáng)度、高導(dǎo)熱性、摩擦性能好、熱衰退程度輕等優(yōu)異的綜合優(yōu)勢(shì)性能，是高速制動(dòng)場(chǎng)景中的理想剎車材料。政策與市場(chǎng)共驅(qū)新能源車銷量和滲透率持續(xù)快速提升，汽車輕量化、電動(dòng)智能化需求日益凸顯，而碳陶剎車是理想的輕量化材料，也是自動(dòng)駕駛線控制系統(tǒng)理想的剎車執(zhí)行材料，滲透率提升是大勢(shì)所趨。看好迎來(lái)產(chǎn)業(yè)從0到1的拐點(diǎn)，以及國(guó)內(nèi)企業(yè)在百億藍(lán)海市場(chǎng)上的先發(fā)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

A股概念稀缺

有分析人士表示，同樣是特斯拉帶動(dòng)，碳陶剎車題材的爆發(fā)力或不輸于一體化壓鑄。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)布局碳陶剎車業(yè)務(wù)的上市公司并不多，主要布局的公司如下。

金博股份是廣汽埃安選定的碳陶制動(dòng)盤的定點(diǎn)供應(yīng)商，標(biāo)志著金博股份正式進(jìn)入廣汽埃安供應(yīng)鏈，是金博股份在開(kāi)拓碳陶剎車盤的重大突破。2022年公司碳陶制動(dòng)盤能夠形成小批量銷售，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年形成中等規(guī)模銷售。

天宜上佳近期公告募集資金，主要用于碳陶制動(dòng)盤產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后產(chǎn)能達(dá)15萬(wàn)套/年，主要用于新能源汽車、中高端乘用車、商用車及特種車剎車制動(dòng)系統(tǒng)；項(xiàng)目建設(shè)期為2年。

華伍股份參股子公司深圳勒邁科技有限公司主業(yè)為碳纖維及碳陶復(fù)合材料剎車系統(tǒng)的研發(fā)、制造和銷售。

楚江新材生產(chǎn)的碳纖維預(yù)制件主要包括碳剎車預(yù)制件、航天用碳/碳復(fù)合材料預(yù)制件以及碳陶復(fù)合材料預(yù)制件等，產(chǎn)品包括軍用飛機(jī)碳剎車盤預(yù)制件，耐燒蝕材料等立體成型結(jié)構(gòu)件以及民用熱場(chǎng)材料等，下游企業(yè)通過(guò)CVD等工藝將其加工為碳纖維復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件后最終應(yīng)用于終端。

社保巨資建倉(cāng)這只龍頭

其他個(gè)股方面，金麒麟、安泰科技等股也具備碳陶剎車概念。

從未來(lái)增長(zhǎng)潛力來(lái)看，22家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的金博股份今年、明年及2024年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增速均超30%；13家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的天宜上佳三年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增速均超25%；10家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的楚江新材三年機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增速均超25%。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，部分個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)青睞。其中，金博股份獲社?；鹚亩憬M合二季度新進(jìn)重倉(cāng)96萬(wàn)股，期末持股市值超2.8億元。天宜上佳獲大家人壽新進(jìn)重倉(cāng)622萬(wàn)股，期末持股市值超1.3億元。楚江新材獲基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金一五零一二組合新進(jìn)重倉(cāng)1000萬(wàn)股，期末持股市值9330萬(wàn)元。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）